国庆前后，该关注什么？

昨天在有关政策刺激下，新能源、节能环保、电力设备等板块带动大盘上涨。另外具有稳定增长性的耐用品也成为领涨板块。从内在的实质看，也符合近期市场所追寻的业绩稳定和概念挖掘的思路，但这种思路背后隐含着对市场或者说宏观经济方向的不确定性的担忧。

我们需要从两个角度去看待这个问题：

第一，   短期（1 周内）这种风格我们认为还将持续。

第二，需要对市场转折点进行预判，也就是这种情况在何种情形下会改变，改变的方向是什么？

当前市场围绕货币放贷对经济能否提供足够支持展开，但我们认为在十月下旬以后，当业绩和具有“金九银 十”特征的房屋、汽车等销售数据明确以后，市场关注的焦点将发生转移，转移到由基建投资拉动的经济增长向房地产投资、消费和出口的平稳过渡上来，在这个过程中，上市公司三季度业绩、房地产新开工和销售将为市场提供支持。一旦后续经济动力被市场接受，那么市场对基建投资、财政和宽松货币政策、通货膨胀的综合考虑将支持政策进行调整，而并不动摇对经济的信心。当然这些是基于我们对四季度乐观判断的基础上的。

在市场未对这些问题达成共识前，市场将维持震荡走势。在市场取得共识后，我们所判断的方向是房地产投资带动、钢铁价格企稳和建材价格上涨，固定资产投资可持续性和工程进展决定的工程机械的销售增加。无忧赢家网

与笔者交流，请登录无忧赢家网www.51winner.com 留言。