行情能走多远？寻找即将启动行业

沪深A股在周一大涨之后，连续两日盘整，从中可以看出，A股自身的逻辑在起作用，已经不会盲目跟随外盘的走势，在金融风暴中，中国的经济实力决定了未来可以在经济领域掌握自身的主导权，相对应的，中国的金融市场也到了拿回定价权的时候了，或许未来美国和亚洲各国的股市走势将更多地参考A股的走势。

    消息面上，海关总署公布的10月进出口数据显示。10月份，我国出口同比增长19.2％，环比下降2.2个百分点；进口同比增长15.6％，但环比大幅下降5.7个百分点。当月实现顺差352.39 亿美元，同比增长30.2％。顺差再创新高主因是进口增长大幅下滑，超过出口回落速度导致。4季度后，铁矿石、原油及成品油价格同比涨幅均显著下行，并带动进口价格指数从9月份开始明显回落。预计明年一季度前，进出口增速将大幅回落至10％以下，而且由于价格因素，进口增速回落将快于出口增速，而随着顺差的增长及信贷的恢复，市场流动性更加充裕。细分行业中，前期因内需不足而被迫出口的钢铁，其出口增速本月开始下降，这与国内企业继续大幅削减产量调整库存有关。而服装、鞋类等低端出口商品，其增速趋稳，甚至开始加速，而目前出口所受到的冲击更主要的来自于外需疲软延伸到更加广泛及相对高端的领域，如机电类产品。

目前，一方面是10月宏观数据的不乐观及未来可能的进一步下滑，而另一方面却是4万亿投资的美好前景憧憬，因此，大盘短期的走势就很可能在这两方面的利空和利好的反复确认中震荡盘升。

从股票投资的中长期趋势来看，目前正处于转换期，即从单边下跌市向震荡平衡市转换，很明显，单边上涨的行业远没有到来，而配合这种转换，交易上，我们也应该从抢超跌反弹向摆动式交易转换。

中期看，在目前A股市场整体的估值水平下，起一波中级行情的概率也在上升，决定因素在于市场投资者信心的恢复，而这和利好信号的累积作用和市场预期的改变有关。短期内，建议投资者将仓位保持在半仓左右。板块配置上，可以关注刚启动的行业，如造纸、航运和有色金属等。目前可能各个行业的基本面都不是特别乐观，但这波行情的主导因素就是估值水平跌过头，接近净资产水平的个股的反弹性机会。新东风资讯  李军