我们知道：当前市场上80%的筹码，握在机构和大户手里，散户手中筹码仅占市场20%略多一点。散户的力量是相互抵消和微不足道的，而机构与大户则是决定市场走向的主要力量。市场走势，往往都是机构间多空力量厮杀以及力量强弱转化的结果。在市场上，起主导作用的力量，通常都是长线主力资金。短线主力资金，则构成追涨杀跌（抄底抢反弹和逃顶）的主导力量。在长线与短线主力资金流入与流出方向一致时，股指就会出现大涨（长短线资金流入一致）或大跌(流出一致）。

    在了解上述关系之后，我们再来看看当前的沪指大盘日K线图：

    自去年11月见到3178点之后，长线资金直到现在都是出于流出状态。其中，大盘的两次下跌，都是短线资金与长线资金方向一致（流出）而形成的；而近期的这次破位下跌以前的2800-2900点之间的百点横盘整理，则是附图一显示的短线与长线资金方向不一致（短线流入，而长线流出）、力量相互抵消而形成的。附图一中，可以看到，长线资金继续流出，而短线资金这两天开始抄底抢反弹（附图四的“多空对比”的短线数值已经为100)，因而长线与短线资金处于不同的方向状态，力量也会有部分抵消。而附图二则显示主力的长短线两股力量的合力结果。

   接下来，再看看右图的筹码分布：结论只有一个——大盘的上下空间都很小。下方有第二浪（2600-2700点百点两个月）的横盘整理，在箱体的2700-2650之间堆积大量筹码，这个区间构成了对大盘的主要支持区间；而上方，我们看到越往上方筹码堆积越多，以2850为中心的横盘整理区域为次级成交密集区域，沪指的最大密集区在2950点附近。2950点上方，筹码层层落层层，堆积了数量高达10万亿之巨！且毫无松动迹象，原因是，大家都看好后市，所以，即便是套牢，也不割肉离场。

    凡是玩股时间较长的人，都会明白一个道理：主力永远都是“坐轿子”的人，而散户（或者反应慢的大户机构）则是“轿夫”——抬轿子的人。这就是市场为什么总是遵循“二八”现象——“八成人赔钱，一平一挣”的道理。

    其实，只要想一想，就明白了：主力只是利用市场普遍看好今年后市的良好愿望，乘势坐高股指，能救多少被套筹码，就算多少。怎么可能市场主力在市场被套筹码全无松动的情况下，抬着其他机构和散户的“轿子”往上跑呢？这不仅是成本上的不经济，同时，以目前市场的量能，也绝无可能打到4000点。不仅毫无松动的天量筹码堆积限制了这种可能性，就是6124-3178点放射下来的压力线，也会使得这个希望落空。所有人都希望“坐轿子”，则所有人都坐不成“轿子”。

    按照筹码分布原理：对于上档堆积的套牢盘，市场主力在完成“自救”或者来不及完成的情况下，通常都是“先撤退”，保存实力再说，任由股指一路走低，从而造成上档套牢盘的松动，一旦上档筹码纷纷绝望，低位割肉离场时，主力再乘着上档筹码减少，压力大为减轻之际，大肆在低位秘密建仓，承接带血的廉价筹码。此时，大盘上涨既有空间，也无筹码压力（该绝望的早已割肉离场了）。

    按照筹码分布原理，只有上档巨大的筹码密集区下移（割肉）并得到消化，主力才有可能发动一波像样的牛市上涨行情。

    目前大盘的窘境，就在于：空间已被挤压，上下都有极多筹码。大家都指望在经历c浪杀跌后，今年的元旦节后，可能就会想去年国庆节后那样，复制出一波快速、放量持续上涨行情，能有一个高涨的牛市二期行情。但是，如果你了解当前的筹码堆积状态与去年国庆时的堆积情况截然不同之后，你就会明白：今年的行情发展将会多么地滞重！

    看了一圈，网上都是看多今年股市表现的，笔者大概成了“孤家寡人”。但是，俺坚信一条:既然大家都看好今年大市，尤其是普遍看好一季度大市，都想去抢这个股指的“轿子”来坐，都在等别人来抬轿，那就恐怕谁也坐不成这个看涨的“轿子”。

新闻链接：新浪《中国股市2011年十大猜想 沪指或将冲上4000点》