最近一个时期，由于大盘蓝筹股的快速上扬，股民“赢了指数，不挣钱”的现象比较普遍。如何才能在当前市况当中充分“享受”股市上涨的最大收益呢？这是大家普遍关心的问题。笔者，试就这个问题，给出自己的思考。

笔者在8月21日的关于牛市的“三个梯队”（自嘲：灵感来自于毛伟人的关于“三个世界”）的划分，在此轮“牛市第二期”的上涨过程当中，得到了充分的市场验证：第一“梯队”——中小盘绩优股最先启动，并走过了一个很大的大牛市，中小板指也越过了07年的历史最高点；第二“梯队”——地产、煤炭（含资源）、有色（含钢铁）中，煤炭、资源、有色三个板块近期也获得了20%以上的板块涨幅，券商类也整体表现不错，而地产、钢铁两类涨幅相对要少一些；第三“梯队”为石化、金融类（不含券商类，这一类被俺调整到“第二梯队”），也已启动。

  按照笔者“在主升浪阶段，一句话，是大盘蓝筹股的“天下”！权重股的版块轮动现象，是主升浪阶段的‘主基调’”（原文引自俺8月21日的博文《从五大板块的“沉沦”，看后市的投资机会》）的这个推论，结合当前主力战略建仓以及各阶段的“梯队”的拉升的情况，笔者以为，当前，最具有涨幅空间的板块，前四位按顺序依次排列，为：钢铁、地产、券商、交通运输（含仓储）。

而主力近期持续减仓的板块，主要为：医药、农业、消费、航空、军工、家电等类行业板块。笔者建议，这些板块应该回避。

就市场比较而言，上海主板市场将继续有较好的表现，而前期过热的中小板已经开始滞涨，头部迹象明显，近期将持续回落；创业板，要继续回避。

    另外，B股即将进入加速上升阶段，把握两条：第一是，坚决“捂股”；第二条是，注意调仓换股，充分享受牛市最大收益。

 

18日补记：早晨看到报载两篇文章，附在下面，以供参考：

指数大涨"吓跑"散户 蓝筹股开始被双击 四论大牛市

 

时间：2010年10月18日 06:32:47 中财网

 

资金反净流出51亿
　　上周股指完全风格转换，银行、地产、煤炭石油、钢铁、有色金属等五大基金重仓的大市值股集体飙升，沪深两市周成交额超过2万亿元，上证指数逼近3000点。另一方面，医药、酿酒食品、电子信息等题材板块指数均纷纷下跌。数据显示，在二八分化明显的行情下，市场资金也呈现明显的分化特征，大市值板块主力资金大幅净流入而题材股资金显著净流出，两市资金一周整体净流出51亿元。
　　具体板块来看，在资金净流入排行中银行股列板块资金净流入第一位，一周净流入达54.4亿元。光大银行、农业银行两次新股均创出上市以来新高，光大股价一周累计大涨30.20%，另外招商银行、工商银行、兴业银行等资金净流入在5亿元以上，其余银行股资金也全部呈净流入。上周涨幅均在10%以上的三大保险股主力同样大幅净买入，中国平安资金净流入6.7亿元位居首位。
　　此外，房地产板块上周净流入26.3亿元，万科A、保利地产、金地集团、招商地产四大龙头分别净流入7.0亿元、4.7亿元、3.9亿元及1.9亿元。
　　上周火爆的有色金属、煤炭石油资源类股资金也显著净流入，分别达26.88亿元、32.96亿元。在全球通胀预期下资源股率先受益。两大板块蓝筹股资金全面净流入，其中11只上周资金净流入超过2亿元，如潞安环能、兰花科创、国阳新能、兖州煤业、西部矿业、紫金矿业、江西铜业、金钼股份、铜陵有色。另外，券商股一周净流入也达18亿元，中信证券、广发证券一周股价涨幅分别达到32.51%及41.13%，超赢资金显示两股合计净流入5.7亿元。一周资金净流入超过10亿元的板块还包括钢铁、运输物流，另外工程建筑、交通设施资金也合计净流入11.0亿元。
　　在资金净流出排行中，医药、电子信息、酿酒食品三大板块位居前三，资金呈全线净流出，分别达61.1亿元、34.5亿元、28.0亿元。仪电仪表、商业连锁、计算机、建材、交通工具、通信等净流出均在10亿元以上。资金全面净流出基金重仓的以上相关板块个股，市场风格的快速转化使得市场呈现赚指数不赚钱的特征。
　　市场是验证热点最好的基石，其实在短期内通胀行情的明确性不言而喻，而是不是所谓的风格转换已经开始了不要轻易下这样的结论，蓝筹股近期是十分活跃的，可整体而言近九成个股还未有所表现，在指数出现回落调整后，市场关注度势必开始转移，届时新热点或在其中。业内人士认为，在目前市场特征明显转化的行情下，对基金重仓股挖掘是后市的主要工作，特别是随着三季报的披露，一些业绩好的行业及个股将继续受追捧。另外，农业、化工等受益涨价事件的行业也可中线保持关注。(.上.证 .潘.圣.韬 .朱.绍.勇)

幸福来得太突然！基金上对花轿嫁错郎

 

时间：2010年10月16日 08:16:58 中财网

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　　嫁错郎
　　市场牛气十足 基金涨势缓慢
　　最近市场可谓是牛气十足，10月以来短短的几个交易日，上证指数已经轻松攻破2900点重要关口，与此同时，萎靡不振多达一年之久的大盘蓝筹股也开始翩翩起舞。
　　这一波反弹，基金似乎赶上了。节前基金纷纷加仓，大多数基金仓位高企，节后恰逢大盘涨势汹涌、按常理基金净值自然会随大盘上涨。但是结果似乎和人们的预想相反。
　　股基涨幅完败于上证50
　　市场上演逼空行情，大盘股涨势如虹，截至本周四，上证指数已经上涨8.46%，受惠于此，指数型基金自然斩获颇丰，但是主动投资的偏股型基金收益并不能和指基比肩。Wind资讯显示，九成以上的主动投资偏股型基金并未跑赢大盘，仅一只指数型基金跑赢了上证50指数。
　　近期市场最为典型的特点是，金融、地产等权重板块屡屡发飙，蓝筹行情开始启动，"二八行情"被演绎得淋漓尽致。10月以来截止到本周四，上证50指数已经上涨了12.95%。所有基金中，仅博时超大盘ETF一只指数型基金跑赢了上证50指数。
　　所有主动投资的偏股型基金全都输于上证50指数，即便是重点投资于大盘股的基金，其净值增长仍旧未能超过上证50指数的涨幅。节后的这一波行情，偏股型基金（剔除指数型基金）平均净值增长率为1.59%，交出的答卷恐怕难到到及格线。
　　一位基金经理向 《每日经济新闻》记者表示："持有的股票一部分大涨一部分大跌，这一波行情基金都没有怎么赚到钱。"