下半年投资策略:二十大牛股推荐

周二大盘在成品油价格每吨上调600元的刺激下沪深二市早盘双双高开。大盘经过一上午震荡，仍然在2985点附近盘旋，从技术上来看个股早盘回调整应该是一个买点。所以目前投资者不要担心出现高开低走的担忧，可继续谨慎持有手中个股，关注盘面动向。现在的市场处在矛盾和犹豫期，随时也存在出现大幅震荡之可能！板块上，石油行业涨幅第一，涨幅居前的还有煤炭、生物、船舶、参股证券等，而钢铁、飞机制造、有色则出现上涨前的调整走势。

另：国务院国资委主任、党委书记李荣融6月29日就国企改革发展的一系列热点问题与新华网友进行在线交流。在回答网友关于国资委是否将要组建一个新的资产公司管理央企时，李荣融表示，国资委组建新的资产公司的工作从2005年就开始了，而且构架一定是三层。企业重组也好，提高资本的运营效率也好，它一定是按市场来做。当时做法就是产权市场赶快建，我们下了很大的功夫，现在也比较规范。央企的资产要进行清产核资，就是把产权的属性搞的清清楚楚，再把法律法规建起来。这样就有条件让市场对资源配置发挥基础性的作用。建立这样公司的目的就是要市场化运作。这项工作我们从2005年开始筹建，一项一项在落实。到目前为止，应该说条件基本具备。李的话直接表明了国资委关注设置新资产公司确有其事，而且目前的时机已经成熟，在此背景之下预期下半年央企重组的步伐将加快，这也意味着并购重组股将迎来大机会，值得投资者重点去挖掘。

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五大因素显示国内经济复苏仍是大势所趋

一是经济方面,发电量实现正增长。6月中旬全国日均发电量增速转负为正,同比上升3.8%。如果以旬为单位计算,更是3月中旬以来首次实现正增长。

二是业绩方面,工业企业利润明显回升。1-5月份全国规模以上工业企业实现利润8502亿元,同比下降22.9%,略好于我们预期的25%左右的降幅。季节调整后环比大幅正增长,经季节调整后的3-5月环比增速上升38%,自2008年5月以来首次实现环比正增长,环比增速为2001年以来最高。

三是政策方面,预计近期将进一步出台鼓励民间投资相关措施。能否拉动民间投资是未来投资高增速能否持续并完成宏观经济“保八”目标的关键。我们6月上旬在中西部部分省份的调研中发现,许多私营企业的投资意愿并不像外界理解的那样弱,企业反而希望在当前的经济低谷阶段有针对性地加大投资力度,主要原因是:许多私营企业家在经过多年打拼之后,不仅积累了一定财富,也积累了较丰富的投资和经营经验,有远见的企业家认为当前的经济低谷可能正是加强技术改造、扩大生产的好机会。当然,鉴于一些制造业的利润日渐微薄,许多企业在坚守主业的同时也在积极拓展新的投资领域。我们调研发现,中部一些省份的非国有投资增速很快,最高超过60%。但同政府主导的投资规模和范围相比,民间投资的增长仍远远不够。

四是流动性方面,资金流向股市期市楼市格局不变。截至2009年6月26日,银行间回购和拆借利率分别为1.2%、0.96%,分别较前历史低位0.9%与0.8%水平都有所上升,我们认为可能反映两个方面因素:一是银行市场随着前期信贷大量投放,资金面充裕状态相对下降;二是,IPO开闸在即,部分资金打新股需求提升。

五是估值方面,市场估值处于合理上限,下半年盈利预测上调将成为市场上涨的新动力