加载中…解析四大量化基金
(2016-11-05 07:08:22)
转自：东方_财之道
一、量化基金成绩优秀
最近三年经历了一波牛熊，近3年基金收益排名，在前10名中有3支是量化基金。量化基金在震荡市中可以发挥更大优势，可以穿越牛熊。
近三年表现好的基金华安、国泰、兴全，把它们与量化基金加起来，在前十排名会占比一大半。在未来震荡市中的配置重心将以量化为主，占比50%甚至更高，另外再配置顶尖的主动管理型基金做为投资组合。 在牛市行情中将配置以暴涨型、指数型、主题型基金为主，量化基金计划占比20-30%。
二、量化基金之间的对比：
分别为：长信量化先锋(519983)、长信量化中小盘股票(519975)、泰达宏利逆向策略（229002）、申万量化小盘股票（163110）具体数据如下：
以上四支基金对比图，画“勾”为同一季度中表现最好，画“叉”的为季度表现最差，仅计算最近四个季度的数据。可以看出申万量化两勾两叉，不是最好就是最差。长信量化先锋表现中上游，没有勾和叉。
1.长信量化先锋(519983)
长信量化先锋能攻会守，综合因素最优秀，目前投资风格以中小盘为主，也会根据市场行情在大中盘间灵活调整，调仓灵活，近一年仓位水平在73-84%之间，较为稳健，由于业绩较好，规模增加快！
2.长信量化中小盘股票(519975)
和其名称相同，持仓中小盘、股票，一直以中小盘为主，不管市场如何变化都坚持自己的风格不变，且一直保持较高的仓位水平，符合了股票型基金特性，也因此取得了优秀的成绩，但与长信量化先锋相比，波动大，收益高，操作风格偏积极。
3.泰达宏利逆向策略（229002）
虽然此基名称中没有带量化，但从其持仓及投资策略上来看是以量化投资为战略前提。在风格上与长信先锋有点类似，调仓灵活没有固定风格，整体以中小盘为主，同时也会根据市场行情调仓至大盘上。仓位水平在78-92%之间，较为积极。
4.申万量化小盘股票（163110）
相比长信中小盘，此基的名称就有点名副其实，根据历史业绩分析，投资风格以大中盘为主，只有少量小盘，而基金名称却以小盘命名，虽为股票型但仓位也是中规中矩，80-86%之间和其它混合型差不多。因为大中盘股波动相对小的特点，所以申万小盘是这四大量化基金中最为稳健的一支。目前将它列为四大量化基金，并不是因为业绩特别优秀，而是在日后的市场轮动时，可做为重仓配置之一，稳健也是它的特点。
长信量化先锋和泰达宏利逆向均是灵活型为主，适合多种行情，不过要注意他们的风格整体还是偏向中小盘，是标配产品之一。
长信中小盘与申万小盘，这两者风格分别为中小盘和中大盘，基本上处于对立面。15年4季度和今年2季度来看都是中小盘涨的最好，所以长信大幅领先于申万，而15年3季度和今年1季度两次下跌行情中申万的跌幅都要小于长信中小盘。在日后配置方面，根据市场行情调整这两个的比例，也可以理解为长信激进，申万稳健。倾向长信，申万小盘只有少数时间会用，作为备选配置，稳健。
判断行情偏大盘还是小盘，最为明显的就是量能，量在哪里，行情就在哪里。大家可以去看下去年4季度和今年2季度创业板与上证的量能变化，能发现比较明显的差别。今年5月底当时也提到过创业板率先放量，关注重点在中小创，简单理解就是上证代表大盘股，创业板代表小盘股。
买入时需要注意，尽量不买最近3个月/1个月涨幅太大名列前茅的基金，因为权益类基金以持股为主，而股票涨多了就会有回落，所以会间接影响到基金，很多人喜欢看短期1-3个月的涨幅是导致亏损的误区之一。如果是优秀的量化基金还好，要不了多久还会再涨上来，而主题和暴涨型基金就更容易受伤了。
其它 还有大摩多因子可关注，观察后续业绩表现。
量化基金，越来越受重视。特别是近3年一轮牛熊过后长信量化先锋、申万量化小盘分别取得了混合型第一名和股票型基金第一名，目前机构投资者投资量化基金增速甚至更高于个人投资者。
一、量化基金成绩优秀
最近三年经历了一波牛熊，近3年基金收益排名，在前10名中有3支是量化基金。量化基金在震荡市中可以发挥更大优势，可以穿越牛熊。
近三年表现好的基金华安、国泰、兴全，把它们与量化基金加起来，在前十排名会占比一大半。在未来震荡市中的配置重心将以量化为主，占比50%甚至更高，另外再配置顶尖的主动管理型基金做为投资组合。 在牛市行情中将配置以暴涨型、指数型、主题型基金为主，量化基金计划占比20-30%。
二、量化基金之间的对比：
分别为：长信量化先锋(519983)、长信量化中小盘股票(519975)、泰达宏利逆向策略（229002）、申万量化小盘股票（163110）具体数据如下：
以上四支基金对比图，画“勾”为同一季度中表现最好，画“叉”的为季度表现最差，仅计算最近四个季度的数据。可以看出申万量化两勾两叉，不是最好就是最差。长信量化先锋表现中上游，没有勾和叉。
1.长信量化先锋(519983)
长信量化先锋能攻会守，综合因素最优秀，目前投资风格以中小盘为主，也会根据市场行情在大中盘间灵活调整，调仓灵活，近一年仓位水平在73-84%之间，较为稳健，由于业绩较好，规模增加快！
2.长信量化中小盘股票(519975)
和其名称相同，持仓中小盘、股票，一直以中小盘为主，不管市场如何变化都坚持自己的风格不变，且一直保持较高的仓位水平，符合了股票型基金特性，也因此取得了优秀的成绩，但与长信量化先锋相比，波动大，收益高，操作风格偏积极。
3.泰达宏利逆向策略（229002）
虽然此基名称中没有带量化，但从其持仓及投资策略上来看是以量化投资为战略前提。在风格上与长信先锋有点类似，调仓灵活没有固定风格，整体以中小盘为主，同时也会根据市场行情调仓至大盘上。仓位水平在78-92%之间，较为积极。
4.申万量化小盘股票（163110）
相比长信中小盘，此基的名称就有点名副其实，根据历史业绩分析，投资风格以大中盘为主，只有少量小盘，而基金名称却以小盘命名，虽为股票型但仓位也是中规中矩，80-86%之间和其它混合型差不多。因为大中盘股波动相对小的特点，所以申万小盘是这四大量化基金中最为稳健的一支。目前将它列为四大量化基金，并不是因为业绩特别优秀，而是在日后的市场轮动时，可做为重仓配置之一，稳健也是它的特点。
长信量化先锋和泰达宏利逆向均是灵活型为主，适合多种行情，不过要注意他们的风格整体还是偏向中小盘，是标配产品之一。
长信中小盘与申万小盘，这两者风格分别为中小盘和中大盘，基本上处于对立面。15年4季度和今年2季度来看都是中小盘涨的最好，所以长信大幅领先于申万，而15年3季度和今年1季度两次下跌行情中申万的跌幅都要小于长信中小盘。在日后配置方面，根据市场行情调整这两个的比例，也可以理解为长信激进，申万稳健。倾向长信，申万小盘只有少数时间会用，作为备选配置，稳健。
判断行情偏大盘还是小盘，最为明显的就是量能，量在哪里，行情就在哪里。大家可以去看下去年4季度和今年2季度创业板与上证的量能变化，能发现比较明显的差别。今年5月底当时也提到过创业板率先放量，关注重点在中小创，简单理解就是上证代表大盘股，创业板代表小盘股。
买入时需要注意，尽量不买最近3个月/1个月涨幅太大名列前茅的基金，因为权益类基金以持股为主，而股票涨多了就会有回落，所以会间接影响到基金，很多人喜欢看短期1-3个月的涨幅是导致亏损的误区之一。如果是优秀的量化基金还好，要不了多久还会再涨上来，而主题和暴涨型基金就更容易受伤了。
其它 还有大摩多因子可关注，观察后续业绩表现。
喜欢
0
赠金笔
前一篇：优秀基金经理和他的基金
后一篇：交银趋势混合基金 519702