中国A股的第一个股指期货交割日顺利渡过。其实顺利不顺利，一样得渡过。

说顺利，是最后的交割量。五月合约（IF1005）的交割量为640手，交割金额为5.28亿元，交割结算价为2749.46点，收盘价为2749.8点。

现货，即沪深300指数从早间开盘的 2656 点，涨到收盘的 2783 点。

五月合约IF1005从早间开盘的 2696 点，涨到收盘的 2749 点。

两者从开盘的相差 40 点，到收盘的相差 34 点，逐渐趋于一致。

期货价格与现货价格充分收敛，交割量小，未发生所谓的“到期日效应”，对期货及现货市场的平稳运行没有影响，股指期货的交割制度及技术系统成功经受了市场的检验。

股指期货交割结算价的设计，一定程度起到了遏制爆炒暴跌的作用。沪深300交割结算价是沪深300指数最后两小时的算数平均价，从今天下午一点半到下午三点半每一个时间段我都要捕捉这个价格，成本很高，A50是以现货的最后交易日的收盘价作为交割结算价。

从交易所的设计来讲，也不希望大家过多的参与交割。

白天运行情况比较平稳，持仓基本在 200 - 300 之间，但是到了尾盘的时候，持仓又大幅增加，这里边可能现在的交割结算价往上已经计算出来了，大概比期货搞一个点左右。

    大盘暂时躲过了一劫，但是随之而来的六月合约，就会群魔乱舞了。

    现在沪市每天七八百亿元的成交量，涨跌都在方寸之间，不算数的。真正的考验在下周。

    关注锂电等新能源板块。

                                  2010 年 5 月 22 日 7：28 分

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