如何应对权重股的集体异动？_时光老人

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如何应对权重股的集体异动？

(2009-02-13 07:17:24)

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证券

股票

震幅

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财经

时光老人

大盘

上证指数

调整，调整，从沪指过了半年线就议论纷纷的调整，不知道什么时候到来。早就轻仓、翘首以待的股民，望穿了双眼，调整还是姗姗来迟。

本周这四个交易日，大盘每每宽幅震荡，在周三走出了似“Ｗ”、或者“Ｍ”的波浪线。有人说是“Ｗ”双底，后市看好；有人说是“Ｍ”双顶，后市堪忧。

一、沪弱深强，震荡加剧

沪指今天小小高开5点，似乎说昨天是“Ｗ”双底的仿佛有些许道理。可是，今天走了一个更难看的“Ｖ”型，指数下跌不多，杀伤力可是不小。

1.1 多重利空因素累加

受多重利空因素累加影响，今天大盘继续宽幅震荡。

利空因素依次是：①累计涨幅较大、②获利盘回吐、③ & ④创业板及股指期货可能5月份推出、⑤融资融券日益临近。

1.2 沪弱深强，中小板嚣张

沪指收报 2248.09 点，下跌 12.73 点（－0.56％）；深综指上涨 29.59 点（＋0.36％）；中小板指数上涨 28.96 点（＋0.83％）。上证指数已经从前一个的突破 170 日线，变成完全缩回到 170 日线（2279.34 点）之下，见图1。

图1、上证指数近来的走势

沪市成交 1442.8 亿元，比周三（1750 亿元）大幅减少 307 亿元（－17.5％）。

今天的大盘走势，一半是火焰，一半是海水，不知道算不算是调整。

1.3 涨跌幅小，震幅较大

股市涨涨跌跌，涨一年、跌半年是常见的，我们称之为“牛市”、“熊市”；涨几周、跌几周也是常见的，我们称之为“反弹”、“调整”。

2009年，股市进入一个新阶段。牛市、熊市肯定不是，调整、反弹肯定时有发生。本周这几个交易日，股指涨跌幅度都不大，但是震幅都很大。

本周宽幅震荡，上证指数震幅如下：

周一（2月 9日）：涨幅＋1.99％，震幅 1.9%（ 42.1 点），“W”型震荡

周二（2月10日）：涨幅＋1.82％，震幅 3.2％（ 69.4 点），“N”型震荡

周三（2月11日）：涨幅－0.19％，震幅 3.9％（ 87.4 点），“W”型震荡

周四（2月12日）：涨幅－0.56％，震幅 3.8％（ 82.3 点），“V”型震荡

二、大蓝筹差强人意，权重股集体变脸

本周开始，大蓝筹开始分化，今天这几只涨，明天另外几只涨。周四风云突变，权重股、蓝筹府从分化变为集体变脸。

2.1 权重股

周四，权重股集体变脸。沪市前20大权重股，只有中铝、铁建、太保、紫金矿业四只上涨，导致沪指下跌；深市20大权重股，十只上涨、九只下跌，带动了深综指上涨。

附：沪市前20大权重股依次是中石油、工行、建行、中行、中石化、人寿、神华、交行、平安、招行、中信银行、中信证券、中铝、长江电力、铁建、大秦铁路、联通、中铁、远洋、太保、资金矿业。

权重股是决定大盘指数涨跌的。

2.2 蓝筹股

蓝筹股严重滞涨。沪市前20大流通股，茅台、中铝两只上涨，十八只下跌；深市前20大流通股，九只上涨、十一只下跌。

附：沪市前20大流通股依次是中信证券、平安、中石化、招行、宝钢、交行、民生、浦发、兴业银行、联通、工行、茅台、中石油、北京银行、中铝、建行、神华、大秦铁路、大唐发电、上港集团。

蓝筹股是决定沪深300股走向的。

2.3 沪深300股

沪深300股收报 2318.34 点，下跌 13 点（－0.55％）。沪深300股前20大流通股，有万科A、苏宁电器、铁建、太保、中海集运五只上涨，另外十五只下跌。

附：沪深300股前20大流通股（权重）依次是中信证券（4.43）、平安（3.6％）、中石化（3.0％）、招行（2.98％）、宝钢（2.7％）、交行（2.65％）、民生（2.4％）、浦发（2.3％）、万科A（2.1％）、兴业银行（2.1％）、联通（1.6％）、工行（1.6％）、茅台（1.5％）、中石油（1.26％）、北京银行（1.17％）、苏宁电器（1.14％）、中铝（1.13％）、建行（1.06％）、神华（1.05％）、五粮液（1.00％），占沪深300股累计权重40.6％。

沪深300股是股指期货的标的物，它直接影响大盘走向，影响所有股民的炒股思路。

三、蓝筹变身，游戏规则重大改变

我国股市现在没有“做空”机制。只有股票涨的时候、卖了股票，才会赚钱；股市跌、股票跌的时候，或者手中没有股票，机构和散户谁都不会赚钱。

3.1 股指期货、融资融券允许做空

股指期货，以沪深300股的点数做标的物（见本文的 2.3 节），每一点算做“一手”（类似股票、权证、基金的100股），价格是300元/手，交保证金10％。

象周四沪深300股收盘2318.34 点，收盘时候的“一手”就是 69 万元（300 × 2318.34点）。

股指期货与炒股票有两个重大区别：一是可以“买空卖空”，涨跌都可以赚钱；二是允许 “Ｔ＋０”交易，当天交易多少次都不限制，只要保证金足够就行。

融资融券，引入另外的“做空”机制，交一定比例的保证金，可以向证交所“借钱”买股票、或者“借股票”去卖，只要当天还上就行。可以借的股票只有少数大蓝筹股。

3.2 大蓝筹身份变化

股指期货、融资融券中都涉及到蓝筹股的事情。大蓝筹因此具有三重身份，除了作为买卖用的“股票”这一个身份之外，还有两个身份，沪深300股的影响因素、融资融券的被借出对象。

例如，沪深300股第一大蓝筹是中信证券，如果涨1％，买入一手股指期货的，就赚了161.9 万元（具体算法附后）换句话说，买卖这些大蓝筹，就撬动了影响股指期货的杠杆。

3.3 股指期货·融资融券·布局