基金与国际热钱的战斗已经打响

       先定义两个主要角色，基金指公募基金，国际热钱指未经正式途径流入的外资。

       国外的金融财团正在虎视眈眈地注视着中国的金融市场，特别是股指期货。据统计，一季度非法外资流入为500亿美元，二季度上升到1千多亿美元，而且还在不断流入。这些都是国家权威部门的统计数字。但实际上，通过香港等地非法流入的人民币就无法统计了，这笔数字不会少，从最近的万科表现我们已经充分领略到了。

       我们先从本次基金的表现说起，纵观基金的操作手法，一贯是稳扎稳打的，放量拉高进入后往往要盘整一下，震仓洗盘，再拉高，本次行情中我们根本没有看到基金有这些动作，连续做多，三个跳空缺口至今未补，表面看起来就象过去低位抢筹码一样，但指数又处在历史高位，很多表象让人迷惑不解，我起初也是认为基金主力在拉高出货。但自从工商银行3分钟投入8亿元和全天投入86亿资金来看，绝非如此简单了。

        我们知道巨额的非法资金进入股市是不可能逃脱证券公司的眼睛的，因为必须以自然人开户，以及转入大额资金。一旦有巨量资金开始吞吃部分股票的话就会惊动证监会和基金。但只要不违法，就无法干预。这些热钱和QFII截然不同，它们的动作比较凶狠，扑杀果断，来去无踪。国外流入的非法投机资金和国内的投机资金又有所不同，它们国际经验老到，以有计划的集团军为主，单一规模可以超过国内任何的投机资金。国内的投机资金以企业和私募的资金为主，短期行为严重，喜好二三线题材股。

        对基金的异常拉升，我有一个解释，和大家交流。 7月6日行情启动，开始也没有特别，各路资金进场抢反弹，在认识到有可能成功二次探底后，有一部分国内投机资金纷纷进入到超跌三线股中进行炒作，7月10日有人买入万科A和招商银行，当日万科放量成交33亿元、1.6亿股；招商银行成交30亿元、1.3亿股。7月17日到20日这四天，深圳在万科带领下，房地产股颷升，国际热钱身份暴露，从而引起国内以基金为主的机构入场，往日机构会在周末规避政策风险，但当时基金已经管不了这么多了，纷纷在20日周五，进场做多。21日周六，央行“上调人民币存贷款基准利率0.27个百分点”，国务院“储蓄存款利息所得税调减为5％”两项措施同时出台。23日周一，以惊人的4091点开盘，开盘价也是全天的最低价。跳空缺口为29点，至今未补。周一的情况表明基金根本是进场和国际热钱进行抢筹。8月1日，大盘在摸高4502点后国内投机资金开始撤退，导致上证综指大跌3.8%，与此同时万科巍然不动，逆势涨1.4%，8月2、3日万科暴涨，表明国际热钱的心高。基金和国际热钱在金融，钢铁，房地产，有色金属上争抢一线蓝筹股。特别是前天在大盘下跌时开始大量买入工商银行，中国银行，中国联通等大盘蓝筹股，以达到控制大盘的目的。为何要和国际热钱抢一线蓝筹股？这是为了股指期货抢夺权重筹码。谁能够掌控一线蓝筹股，谁就能有话语权。

         股指期货是中国的一大金矿，如果没有国际热钱在抢一线蓝筹股的话，基金根本不用着急，到时再买不迟。所以现在基金真正的博弈对象是国外热钱。我们从工商银行上看出了基金主力的态度。

         一线蓝筹股的价值除了本身具备的价值外还是紧缺筹码，可以预计在将来，这种争抢还将继续。

                 我朋友说，现在世界是个地球村，已经没有距离，他的加拿大朋友、美国朋友和中国股民一样，同步在因特网上看行情炒股，国外的态度就是要来抢钱的，绝对不是来作贡献的。如果掌握了期货筹码，就可以在期货开出后进行砸盘，现在的买，就是为了期货的卖。基金手中有四分之一市值的股票，但不都是蓝筹股，如果一线筹码给国外热钱掌握的话，是要命的，所以本次行情属于抢一线蓝筹股行情，我们好久没有听到证监会等管理层的声音了，看来，已经得到了上层的默认，并且从急批新发基金上，看到了证监会的配合。（7月发行了8只基金，筹集了700亿元）。如果抢筹码还要继续的话，5000点不奇怪了。

         但市场毕竟有自身的规律，任何无视价值规律的行为必将得到市场的报复。中国股市注定是动荡不安的。

                 微子基金自从4500点清仓后，一直持观望态度，但也踏空6天这波争抢一线蓝筹股的行情，由于一直认为主力是拉高诱多，所以做得非常谨慎，现在对主力的行为有了新的认识，但不等于就可以放心大胆地买入股票了，大多数股票还是不能买，对于少数股票我将再次部分参与，但这不是战略性建仓，而是少量参与，今后动荡后有的是机会，会有一大把价格合适的股票出现。

                 下周会有一次动荡，但8月由于没有红筹股上市，机构做多动力还在。没有放量，就没有达到主力的目的，在二三线股上主力还是在诱多，今后下跌的仍然是二三线股。二八甚至一九现象还会继续存在。

        中国股市的不利因素仍然存在，每月400多亿的印花税加交易费用，还有每月200多亿元的新股发行（新股上市后抽血要翻倍），因此如果没有新发基金的话，就会资金断流。靠存量资金是无法长期拉高的。既然主力不能靠公司赚钱，那么只能通过博弈赚其他参与者的钱，这一点我们一定要记住。以后中石油，中移动红筹股上市后，由于权重大，一经上市就会将指数拉高几百点，然后再走高的话，指数涨得更厉害，但许多股票不会涨，散户还是很难赚钱。所以我们抱着谨慎的态度参与市场是不会错的，最多赚的钱少一点，但不会被套得很深。大家可以看到，股指差不多要上5000点了，可5月30日那些三线股还远没有解套，这就是结构性牛市和结构性熊市并存的市场，我们要睁大眼睛选股。

      “顶”一下，我开心；“呸”一声，不介意。谢谢大家。

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                         微子基金（Microcle Fund）20070810