第一步：计算库存天数
①平均库存 = （期初库存 + 期末库存）/
2
期初库存
期末库存
平均库存
2008
1,383,950.30
3,183,921.83
2,283,936.07
2009
3,183,921.83
2,666,202.88
2,925,062.36
2010
2,666,202.88
12,180,010.32
7,423,106.60
2011
12,180,010.32
25,930,966.37
19,055,488.35
2012
25,930,966.37
31,725,789.38
28,828,377.88
②每日营业成本 = 营业成本 /
365
营业成本
周期
每日营业成本
2008
309,491,917.82
365
847,923.06
2009
405,013,633.35
365
1,109,626.39
2010
628,614,258.26
365
1,722,230.84
2011
1,017,003,805.00
365
2,786,311.79
2012
1,299,797,947.65
365
3,561,090.27
③库存天数 = 平均库存 /
每日营业成本
平均库存
每日营业成本
库存天数
2008
2,283,936.07
847,923.06
2.69
2009
2,925,062.36
1,109,626.39
2.64
2010
7,423,106.60
1,722,230.84
4.31
2011
19,055,488.35
2,786,311.79
6.84
2012
28,828,377.88
3,561,090.27
8.10
第二步：计算应收账款天数
①平均应收账款 = （期初应收账款 + 期末应收账款）/
2
期初应收账款
期末应收账款
平均应收账款
2008
208,735,135.34
372,549,490.22
290,642,312.78
2009
372,549,490.22
514,160,772.19
443,355,131.21
2010
514,160,772.19
732,362,051.60
623,261,411.90
2011
732,362,051.60
1,142,077,090.32
937,219,570.96
2012
1,142,077,090.32
1,614,592,100.56
1,378,334,595.44
②每日营收 = 营收 /
365
营收
周期
每日营收
2008
523,151,395.77
365
1,433,291.50
2009
684,458,385.94
365
1,875,228.45
2010
972,011,806.67
365
2,663,046.05
2011
1,608,439,559.09
365
4,406,683.72
2012
2,112,137,830.34
365
5,786,678.99
③应收账款天数 = 平均应收款 /
每日营收
平均应收款
每日营收
应收账款天数
2008
290,642,312.78
1,433,291.50
202.78
2009
443,355,131.21
1,875,228.45
236.43
2010
623,261,411.90
2,663,046.05
234.04
2011
937,219,570.96
4,406,683.72
212.68
2012
1,378,334,595.44
5,786,678.99
238.19
第三步：计算平均应付账款
①平均应付账款 = （期初应付账款 + 期末应付账款）/
2
期初应付账款
期末应付账款
平均应付账款
2008
224,734,381.76
270,798,603.35
247,766,492.56
2009
270,798,603.35
253,087,832.12
261,943,217.74
2010
253,087,832.12
341,856,534.84
297,472,183.48
2011
341,856,534.84
376,725,743.23
359,291,139.04
2012
376,725,743.23
327,643,225.84
352,184,484.54
②应付账款天数 = 平均应付账款 /
每日营业成本
平均应付账款
每日营业成本
应付账款天数
2008
247,766,492.56
847,923.06
292.20
2009
261,943,217.74
1,109,626.39
236.06
2010
297,472,183.48
1,722,230.84
172.72
2011
359,291,139.04
2,786,311.79
128.95
2012
352,184,484.54
3,561,090.27
98.90
最后一步：计算现金转换周期（CCC）
现金转换周期（CCC） = 库存天数 + 应收账款天数 -
应付账款天数
库存天数
应收账款天数
应付账款天数
2008
2.69
202.78
292.20
2009
2.64
236.43
236.06
2010
4.31
234.04
172.72
2011
6.84
212.68
128.95
2012
8.10
238.19
98.90
CCC
2008
(86.73)
2009
3.00
2010
65.63
2011
90.57
2012
147.39
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