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周末读书随笔:严格操作纪律

(2012-02-12 16:12:18)
标签:

职业投资

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股票

周末读书随笔:严格操作纪律。
今天周日没安排事情,静静的读书,一本(对冲基金风云录)的书。
  在某一章节中,由于不重视技术指标和严格的操作纪律,使得作者的对冲基金在2004年5月份40美元时沽空石油,从2004年5月份当时的周线技术指标(kd)看,周线技术指标(kd)均在80以上顶背离处,但还是上试至42美元,之后,6月的最后一天油价跌到36美元,当时,虽然下破了5周线,而且周线技术指标(kd)是死叉向下运行的,但5周线并没有向下死叉20周线,说明石油中长期向上的趋势并没有改变,只是中期回调而已,就在2004年7月初,当周线技术指标(kd)在50左右位置再度向上金叉时,油价又站上5周线之后,说明重新进原有的向上趋势,作者本应严格纪律,在40美元下方平掉空头仓位,但作者没有这样做,并坚持自己的基本面和量化模型分析,还买入了更多的空单,之后,2004年8日19日,油价上试至48美元,作者的对冲基金亏损巨大,并且没有进行平仓,作者一定心如刀绞吧。
  但是,市场均会给机会的,这也是市场的自然规律,油价在8月最后10天再度上试50多美元后,当时周线技术指标(kd)均在80以上再此顶背离,而后5周线还向下死叉了20周线,趋势已经改变为向下,这是一次决佳的沽空时机,油价跌至40多美元,作者的对冲基金原本有机会减少亏损或盈利,但作者的对冲基金什么也沒做,再次没有重视严格的操作纪律。
  2005年1月初,当周线技术指标(kd)在低位区域向上金叉同时又站上5周线时,说明趋势已经改变为向上运行,但作者的对冲基金并没有在40多美元平掉空头仓位,之后,石油价格继续上试新高,可喜的是,作者的对冲基金终于买入了一份石油看涨期权来部分对冲巨大的亏损。
  小结:懂技术不一定挣钱,不懂技术一定亏钱,严格操作纪律。

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