外贸出口进入回升通道在此次广交会一期中得到再次印证，特别是通信设备等电子产品出口更是明显回暖。中国机电产品进出口商会副会长姚文萍也表示，通信设备以及部分家电产品的出口恢复情况较好。另外，从前三季度的出口数据看,通信设备及零件的下降幅度仅仅有3%。再者，创业板的推出，也将在一定程度上缓解通信设备等高新技术中小企业的融资难题。在行业景气度持续提升的情况下，通信设备企业还需努力创新技术，为促进通信业的平滑进展提供支持。

通信设备出口向好

上周大盘持续上涨，盘中创下此轮反弹的新高，周线收出三连阳的局面。股指重心继续上升，并突破短期均线。通信设备板块亦不示弱，上周再强劲上扬3.30%，成交量也放大50多亿。

这主要受益于国内3G建设的大力投资和出口的持续复苏。在日前刚结束的广交会第一期情况来看，通信设备的订单也继续增大，特别是欧美国家的大订单。这显示了欧美国家在金融危机过后，加大了对通信业的投资力度。国际订单的回暖有利于提升通信设备企业稳定的利润收益。

另外官方数据也显示，前三个月，通信设备企业的利润却逆市增长，成为电子信息制造业中增幅最大的行业。据工信部最新数据，09年以来，国内电子信息制造业全部企业利润总额仅为892亿元，下滑了21.5%。但在所有的细分行业中，通信设备制造业利润增幅最高，达到28.1%。而从运营商的投资力度来看，接下来的第四季度，投资总额均超过前三季度，从而使通信设备行业的景气度有望延续高涨势头。

行业景气度将延续高涨

从全球范围来看，我国电子信息产品的影响力也大幅提升，总规模达到世界第二，仅次于美国。从细分行业来看，电脑、手机、彩电等生产规模更是达到全球第一；而以信息产业为代表的高新技术行业出口量也跻身全球第二。因此国际订单的回暖有利于增加我国企业的利润，另外也缓解国内市场的激烈竞争局面。

在三大运营3G网络大规模投资、数据及宽带业务快速发展拉动下，国内电信设备09年景气也将持续高涨，相关辅助设备、网优设备、支撑系统将随之水涨船高。在移动投资、光进铜退、FTTX拉动下，光纤光缆供不应求局面也将延续。中投证券预计，2009年国内电信投资将达约3500亿元，同比增长约20%。2010年也基本保持这一投资规模。

另外，在3G宣传的促动下，终端市场的需求也大幅增加，这将进一步刺激运营商加大对基础设备的投入和建设。河南国美电器相关业务负责人则表示，十一期间，国美3G手机销量达到了3000部，占到手机整体销量的30%，与前期相比销售量增加了120%。此外，国美3G上网本也呈现较大幅度增长，与前几月相比增长了50%。

虽然2009年很可能是本轮电信投资周期的高点，但对于网络覆盖与优化、电信运维服务、电信软件与系统集成等细分行业来说，2009年仅仅是3G受益周期的开始，相关细分行业的景气度有望随着3G的深入发展获得更大提升。

四季度关注细分行业及企业业绩

综上所述，对通信设备行业而言，国内市场当前仍处于景气高点，海外市场的复苏趋势也得到加强。分子行业来看，无线设备行业仍处于高速增长，但增速有所回落；光通信行业处于景气阶段，且景气度有所提升；手机行业仍处于下滑，但降幅有所收窄。从海外设备商的半年报以及市场调研公司等对海外市场的预测来看，海外设备市场的复苏仍在逐步加强。

巨灵信息分析师张涛表示，通信设备行业跑赢大盘09年年初至今通信设备行业指数跑赢大盘12.88个百分点,在行业中排名居中。在业绩支撑下,行业指数在四季度调整期将远跑赢大市。

但江南证券分析师认为，四季度电信行业的投资策略重在从细分行业中寻找投资机会。随着三大运营商3G网络的初步建成并展开商用，包括网络优化、电信软件与系统集成、硬件维护和增值服务最被看好。此外，随着海外电信市场的回暖，出口占比大的通信设备类公司也值得关注。重点推荐中兴通讯、亿阳信通、国脉科技、拓维信息和即将在创业板上市的神州泰岳。

从企业来看，目前外围环境已有明显改观，但仍面临一定的困境，如运营商希望能平移向4G技术发展，中国移动董事长兼CEO王建宙日前表示，希望为LTE开发统一的TDD/FDD标准，同时还希望推动整合WiMAX技术与LTE技术等。这就需要企业从自身提高技术创新给予突破，实现对通信业的技术支持和结构调整，避免日后重复建设，造成不必要的浪费。这也将得到国家政府和运营商的大力支持，使企业在市场激烈竞争占据一定地位。