三季度跨国并购升势不减达91亿美元
                        能源行业并购创历史新高，生技/健康、TMT行业并购依然活跃
                                                                    清科研究中心

       大中华区著名创业投资与私募股权研究、顾问及投资机构清科集团最新推出的《2008年第三季度中国并购市场研究报告》指出：在清科研究中心的研究范围内，2008年第三季度，TMT、生技/健康和能源三个产业并购事件总数为30起，有17起并购事件披露了金额，披露的并购总额达52.26亿美元。此外，本季度发生了20起跨国并购事件，其中披露金额的14起事件总额达91.02亿美元。

　　该研究报告指出了2008第三季度中国并购市场以下几个引人注目的特点：

　　跨国并购逆势而升，能源板块成为重头戏

　　尽管受到国内外宏观经济因素的影响，2008年第三季度中国市场上的跨国并购依然保持了上升态势。本季度中国市场上发生了20起跨国并购事件，其中14起披露价格事件的并购总额约为91.02亿美元，比去年同期增长了453.1%。此外，在20起跨国并购事件中,由国内企业发起的并购事件有11起,占到本季度跨国并购事件总数的55.0%，并购金额亦占到了披露总额的70.5%。本季度中较大规模的并购事件主要集中于石油、煤矿等资源型行业。

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　　能源产业并购创新高生技/健康、TMT产业保持活跃

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       从清科研究中心所关注的TMT、能源与生技/健康三个产业的并购状况来看，第三季度TMT产业仍然表现活跃，共发生15起并购事件，其中披露金额的5起事件并购总额达2.39亿美元，平均规模为4,772.20万美元。互联网和软件领域仍然是并购活动集中的领域，共发生了13起并购事件。本季度生技/健康行业的并购也较为活跃，共发生8起并购事件，其中6起披露并购金额，总金额为1.99亿美元，平均规模为3,320.83万美元。相比以上两个产业，能源行业有7起并购事件发生，披露的6起并购事件的总额为47.88亿美元，创历史最高，平均规模达7.98亿美元。

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　　VC/PE相关并购规模创历史新高

　　在清科的研究范围内，2008年第三季度与VC/PE相关的并购事件共有7起。其中3起与VC/PE相关的并购发生在传统产业内，4起发生在广义IT领域，本季度VC/PE相关并购事件的金额较高的原因是可口可乐集团计划以23.03亿美元的价格收购由华平等投资的汇源果汁，目前该案尚在等待包括商务部在内的中国监管部门的批准。

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注：清科集团并购报告的研究范围指：

a. 研究报告所关注的并购事件中，其中一方必须为中国内地公司。
b. 研究报告中所提到的并购，均指收购份额在20.0%（包括20.0%）以上的并购事件。
c. 报告包括以下研究领域：
◆ 跨国并购行为（中国大陆公司与外国公司之间）
◆ 创投或私募股权基金支持的公司与其他公司的并购行为
◆ TMT（技术、媒体、电信）产业的并购行为
◆ 能源行业（包括新旧能源）的并购行为
◆ 生技/健康行业的并购行为

　　上述五个类别所发生的合并（Merger, Consolidation）及收购（Acquisition）两种交易行为、从事这两种行为的普通企业，以及其所面临的机构环境均为研究对象，但创投基金（VC）和私募股权基金（PE）本身所进行的任何投资和收购行为均排除在我们的研究范围之外。

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关于清科研究中心

　　清科研究中心于2001年11月创立，致力于为大中华区的创业投资及私募股权基金、政府机关、中介机构、创业企业提供专业的研究报告和各种行业定制研究。研究范围涉及创业投资、私募股权、新股上市、兼并收购以及高新技术行业市场研究。目前，清科研究中心已成为中国最专业权威的研究机构。

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