仕一邦：终止“七折利率”利大于弊

去年10月，央行推出了优惠政策，当时正值房地产市场的低谷，所以将商业性个人房贷利率的下限扩大为贷款基准利率0.7倍(即七折)。政府希望以此政策刺激个人住房的自住需求。一年多后，情况发生逆转，这一政策一直以来也是整个房地产行业在2009年逆经济危机大潮而一枝独秀。房地产市场不仅全面回暖甚至重现过热苗头，并成为政府调控的重点对象。也正是随着房地产市场的重新火爆，购房优惠政策要取消的传言也不绝于耳。但是传言已经变成了事实。当下，中行在内的国有银行已经开始收紧个人住房贷款。这无疑显示了政府控制楼市泡沫和放贷冲动的决心之大。

此次建设银行、中国银行已先后取消或调整个人首套房贷7折优惠，两家银行在住房按揭贷款中占有率合计约40%。其他国有大型商业银行也正酝酿对房贷优惠利率进行调整。部分股份制商业银行和外资银行目前暂未表示出对房贷优惠政策进行调整的意愿。中行停止七折利率这一做法，无疑给其它各央行做出了带头作用。而假设各银行陆续紧跟停止七折利率无疑会对房价回归理性起到利好作用。因为，在过去的几年里，房贷利率对于房价的影响也是非常明显的。尤其是利率七折优惠政策取消无疑也会度对二手房市场影响比较直接。

而这次为什么各大银行做出了停止七折利率的决定呢？仕一邦www.shiyibang.com 认为，由于连续多年的房价上涨，房地产业本身积聚的风险水平较高，银行对房贷的供应意愿也有所减弱。在政府调控和银行自身风险控制双重驱动下，房贷利率的调整是目前市场整体有收紧趋势的一个表现。而虽然就商业银行而言，停止房贷7折利率优惠的举措将在价格上提升银行的收益，但更重要的意义还不在于此，而是在于通过商业银行利率措施的改变，有可能达到政府的调控目标。还因为，尽管去年就因房地产价格飙升引致担忧氛围不断加重，而令各大银行取消首套房贷7折利率优惠的猜测弥漫坊间，但直至近日中国银行率先打破沉寂，事情才有了确切的开端。

因此，在楼市去年越来越热的情况下，收紧房贷利率优惠的迹象早已露出端倪。有调查显示，京沪穗18家银行中，有11家银行部分网点二套房利率上浮10%，多数要求首付4成。因此，再加上政府调控和银行自身风险控制双重驱动下，房贷利率的调整是目前市场整体有收紧趋势的一个表现。尽管中行此举或将在价格上提升银行的收益，但更重要的意义在于，通过商业银行利率措施的改变，能够在一定程度上促进政府调控目标的实现。

还有，终止利率七折优惠同时也起到了抑制房价泡沫的问题。因为今年以来，各大银行均巨量放贷，其中工行、建行等更是疯狂抢夺市场，如今临近春节，各银行差不多已超额完成了信贷任务，剩余的贷款额度转向紧张。而在这个时候，建行、中行等国有银行因对房地产行业的贷款比重很大，严控风险更是首当其冲。所以，现在停止利率七折优惠，严控首套房贷优惠政策，也势必有利于控制房地产行业泡沫。

最后，仕一邦www.shiyibang.com 认为，利率七折优惠政策取消无疑也会度对二手房市场造成影响。因为，房产本身就是有保值功能，长期持有肯定会升值，把钱放银行不如放到房子里更安全。而且，现在贷款买房可享受这么好的利率，可以减轻不少负担。由于存量房贷利率七折优惠出现后，贷款者占购房者的比例比以前有所增加。但是由于去年前十个月的交易量都压制着，二手房市场并没有出现明显回暖。因为一部分顾客受到经济危机的影响，主要是考虑万一正常需求的资金断裂，会给自己造成的困难比较大。所以买房需求就相对滞后。

综上所述，仕一邦www.shiyibang.com 认为，中行停止七折利率，此举无疑给其它各银行起到了带头作用。因此中国银行降低购房贷款利率优惠是消费信贷收缩的明显信号，近期其他银行将效仿。但停止七折利率这一措施对利息收入的影响肯定会难以测量。可相比之下更为重要的是，执行国务院曾对房地产行业提出的抑制房价过快增长的指示，而想要彻底让房价回归健康道路，那么就要在这一政策指示下，银行业通过对资金流的控制可以部分达到这一目标。而在市场化运营下，通过对价格的调节来改变对住房贷款的需求以及提高持有住房资产的成本抑制投机需求是银行业可选择的途径。

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