本文将发表于《钱经》杂志2013年3月刊

一个不注重仓位控制、不关心每日涨跌的儿童财商教育投资基金，

在2012年绝对盈利、跑赢大盘并胜出了所有的冠军。

我家小苗初长成

文 / 杨天南

2013年2月20日

    冬日的阳光从窗外斜射进来，明明亮亮的，一切安好，是个晴天。此刻，阿威正伏在书桌上写着学校老师布置的作业，我正坐在他的对面写这篇你们将要阅读的文章。

    不知道阿威是谁？他就是那个8岁时主动提出要跟爸爸学投资的小朋友，现在上五年级下学期，快11岁了。到今年4月份阿威的投资历史就满三年了。这个儿童财商教育的背景故事，可以参考之前的“财商少年班的新同学”、“镣铐之外”等篇章。

    在《天南话投资》一书中，大约有十篇有关儿童财商教育问题，这无心的插柳，没想到却是得到最多关注的部分。不断有人希望我多写些，但是人们大约忽略了一点：积累素材需要时间啊！

    恰好，阿威与我昨天抽了些时间，将他儿童财商教育投资账户过去一年的表现整理了一下，算是为今日之炊准备了些“米”源。

    阿威于2010年4月以年息6%，向爸爸借了10万港元开始了香港市场的投资旅程。较之同龄的小朋友，他可能是为数不多的会拼写英文investor（投资者）、知道巴菲特、费雪的人，但实际上，他更多的是与其他小朋友一样，希望在学习上偷些小懒，最喜欢玩电脑游戏，并不关心也不知道股市每天的情况，例如昨天大跌下破2400点，他压根就不知道，所以也就无从谈起恐惧、失落之情。

    每到新年，阿威喜欢站在爸爸身边，拿着计算器将各类数据加减之后，然后放在一起看结果。儿童财商教育基金设立以来，各年度表现如下：

         2010年4月至2010年12月，10.00万至12.21万，回报率22.1%（+22.1%）；

         2011年1月至2011年12月，12.21万至12.72万，回报率4.1%（+4.1%）；

         2012年1月至2012年12月，12.72万至19.21万，回报率51.0%（+51.0%）。

         自2010年4月至2012年12月底，累计表现与市场大盘表现相比较如下，

         儿童教育基金自10万港元至19.21万港元，累计回报率为92.13%（+92.13%）；

         香港恒生指数自21,391点至22,657点，累计回报率为5.92%（+5.92%）；

         上证指数自3,111点至2,269点，累计回报为为负27.07%（-27.07%）。

    见到2012年的表现，他略有惊讶并表现出盎然兴趣。我告诉他：“还需要与其他人的投资表现相比较才能知道相对的结果”。刚好，我们前不久乘坐地铁时，发现一个广告牌上写着“某某基金获得亚洲对冲基金25强第一名”。他问：“他们是很厉害么？”我说：“是的，他们做了近20年，累计给投资人赚了二十倍”。回家后，他很用心地在网上查了一下，该基金2012年度回报率为14.0%。他竟然还查到中国海外对冲基金的表现，2012年冠军回报为42.83%，亚军是著名的赵丹阳回报为36.45%，然后他告诉我：“看样子，我们还是不错的”。

    他说的不错，实际上这也几乎是我们涉及的案例中表现最好的，如果考虑到A股2012年度基金业冠军的表现是31.70%（+31.70%），这个儿童财商教育投资基金实现了绝对盈利、跑赢大盘并胜出了所有的冠军。

    为何一个不注意仓位控制、时刻满仓、不关注每天涨跌、交易也不频繁的投资，反而有上佳表现，这是一个令人感兴趣的研究对象。

    备忘：2013/02/20 中国银行外汇牌价中间价: 美元628.04，港元80.99。

    专栏自2007年4月开启至今，

    上证综指自3525点到2385点， - 32.34%；

    香港恒指自20520点到23298点， +13.54 %；

    道琼斯自12923点到13989点，+8.25%；

    专栏组合从100万元到381.82万元，+281.82 %。