2008年度很长一段时间，我自选股中曾经出现了几只ST股，其中有个600198　ST大唐,现在的大唐电信，后因精力有限，注意力放在别的个股身上，并本着安全第一的原则，在后期错误的将所有ST股从自选股中删除，待到最近想起这只股，其股价已从3元多底部涨到20元上方了，而借助与中国移动的紧密合作，随着3G技术推广应用及普及，公司未来三年业绩较有保障，后市仍可看高一线！

　　困境反转型（含资产重组型）股票往往更具爆发力，比如2009年度评选出的十大牛股中，就有不少此类股票。今天就把我自选股中的000799酒鬼酒，介绍给各位朋友，以供参考！

　　1、了解包装行业的朋友都知道，由中糖集团主办的一年一度的糖烟酒交易会,盛况空前，而现在，000799的后台正是中糖旗下的中皇公司（占比50%，另50%为港资），中皇公司承诺，将利用中皇公司和中国糖酒的行业影响力、品牌、渠道资源等优势，把“酒鬼”的品牌重新推回到市场。

　　2、000799是我一位做包装的朋友2年前就推荐给我观察的，近几年，000799销量增长明显，这不是那些研究员们告诉我的，而是我这位做包装的朋友最近再次确认的，表现就是公司的酒盒生产量，一年比一年大幅攀升，而在很多商场、酒楼等消费场所已能见到酒鬼酒的身影了，足以反映公司产品销量增长迅速。

　　3、管理团队：2009年3月公司聘任徐可强担任公司总经理，曾经的市场强人率领的新的管理团队将给公司带来希望和重生。

　　公司股价已部分反映未来的增长前景，短线有风险，但中长线值得期待，相比大唐电信，前景更为看好，如有大调整带来的买入机会，有充裕资金的朋友，可积极留意！

附机构报告一篇：

酒鬼酒(000799)

机制理顺基础尚在，发展空间已经打开

　　酒鬼酒曾是90 年代著名的高端白酒品牌，产品售价一度冠于行业，后因管理不善、地方政府掏空等因素逐渐衰落，销售收入从2001 年的5.18 亿元最低滑落到2006 年的2.0 亿元。之后中糖背景的中皇公司入主重组，经过两年努力，公司生产经营、债权债务、管理团队、运营机制逐步理顺，以2009 年3 月原五粮液总经理徐可强加盟酒鬼酒为标志，公司进入全面复苏阶段。

　　公司现有产能2-3 万吨，因最近几年销售不畅，部分产能处于闲置状态，08 年公司实际产量5000 吨左右，实际销量在3000 吨上下。公司库存基酒高达3 万吨，最近两年公司组织专家对库存基酒进行了全面复查，其中可用于酒鬼系列以上商品酒沟调的一级基酒占比约40%。雄厚的产能基础和基酒储备是未来销售扩张的有力保障。

　　早年因管理混乱，酒鬼酒的品牌管理一度失控，最多时酒鬼旗下的子品牌多达四五十个。中糖入主后对产品系列重新进行了梳理，目前已经形成酒鬼和湘泉两大系列，酒鬼系列出厂价定位300 元/瓶以上，湘泉目前总体定位偏低端，不过公司近期将推出新品湘泉酒，价格定位在200元/瓶左右，未来湘泉品牌的发展重点将定位于中端市场。

　　在中糖旗帜号召下，公司新组建的管理团队阵容可谓豪华，糖酒业资深官员、资深营销专家、资深技术专家云集酒鬼。公司目前仍在酝酿股权激励计划，具体进展我们将持续跟踪。

　　酒鬼酒在湖南本地有很好的市场基础，在全国范围的品牌影响也余温尚在，未来公司除了巩固湖南市场之外，还将在山东、河北、河南、广东等省外市场重点突破。公司已计划在时机成熟时投放央视广告，中糖的渠道资源未来也将发挥作用。

　　预计公司销售收入将在未来三年内出现爆发式增长，2010 年后随着收入规模提高盈利水平将明显提升。预测公司09、10、11 年EPS 分别达到0.22、0.41、0.84 元，对应的PE 分别为50 倍、26 倍、13 倍。

　　估值方面，对于酒鬼酒这样处于成长初期的公司，我们认为PS 更能反映公司基本面的积极变化。目前白酒行业平均PS 在6.8 倍左右，在留有安全边际情况下按PS 取值6 倍估算，公司09、10、11 年目标股价分别为12 元、19 元、29 元，我们认为资本市场很可能提前反映股价预期。调高公司评级至“短期-强烈推荐，长期-A”的投资评级。

风险因素：对徐可强个人因素依赖强、产业政策以及“禁酒令”等等。