在市场传言四起、指数高位犹豫不决之时,周三尾盘地产板块异军突起,一举带动股指收复了盘中失地。
    深市泛海建设、中粮地产涨停,而两市地产股龙头万科A、保利地产等也均有不俗表现。从目前情况看,今年1至5月份全国房地产销售数据和房价持续攀升及对未来的通胀预期,是导致近期地产股反复活跃的主要原因。然而,在当前经济复苏形势尚不十分明朗的背景下,后市地产股能否再次续写财富神话,值得关注。
    今年以来,房地产市场一改去年价格下跌、成交清淡的低迷局面,持续的价升量增表明房地产市场的回暖已成为不争的事实。根据国家发改委近日统计数据,今年5月份,全国70个大中城市房屋销售价格同比下降0.6%,降幅比上月缩小0.5个百分点,而环比则上涨0.4%,涨幅比上月扩大0.2个百分点。5月新建住房销售价格同比下降1.3%,降幅比上月缩小0.4个百分点,环比上涨0.7%,涨幅比上月扩大0.4个百分点。
    5月份重点城市楼市火爆 环比增幅惊人
    在价格上涨的同时,房地产成交量则是明显上升。5月份,重点城市楼市依然延续了3、4月份的火爆行情,成交量同比增幅仍然巨大,多数城市依然保持了三位数的同比增幅。另外,多数城市的销量环比增长也十分明显。厦门、杭州同比增幅均超过200%,分别达到319%和223.3%,环比增幅则分别达到40.2%和83.9%,天津、深圳、西安、武汉、北京、成都和长沙同比增幅均超过100%,部分城市创下近一两年单月销量新高。
    政策环境趋宽松 上市公司业绩回升在望
    由于政策环境趋于宽松,加上房地产市场的回暖,地产类上市公司的房屋销售情况良好,业绩回升潜力明显增强。作为国民经济的支柱性产业,在全社会固定资产投资构成中,与五十多个产业密切相关的房地产投资三分天下占其一,其景气度的提升对宏观经济的拉动作用不言而喻。
    自去年底以来,过去针对房地产行业不断推出的土地、金融、税收等调控政策,已在实质上获得松绑,并且部分政策的利好程度甚至已超出调控前水平,比如房贷利率下调、开发项目资本金比例下降等。显然,行业发展环境的转暖将有效带动地产类上市公司盈利水平的反弹,从部分行业龙头的销量上也能看出些许端倪。保利地产今年1至5月实现签约面积182.12万平方米,同比增长150.26%,实现签约金额147.12亿元,同比增长157.54%。而1至5月万科A累计实现销售面积281.7万平方米,销售金额238.9亿元,同比分别增长27.4%和20.9%。从业绩水平来看,保利地产、万科A一季报净利润同比分别增长19.43%、7.05%。另外,像广宇集团半年报预增30%至60%,阳光股份、金融街也都有较大幅度增长。
    两方面把握机遇 短期获利回吐压力增大
    在地产股整体走高的背景下,投资机会的把握主要可从两方面来把握。一类是土地储备丰富,重估增值潜力更大的品种。宏观经济虽然尚未全面复苏,但在流动性极其宽松的背景下,通胀预期却已经出现,地产企业的土地增值将会给其带来相当大的想象空间。典型的有保利地产,其在行业发展相对低谷期,也从来没有停止拿地的步伐,这将帮助其在行业复苏进程中占得先机。另一方面,开发量增加、销售能力强劲的行业龙头,比如万科A等从长期看,也应予以密切关注。当然,由于近期地产股已进入加速拉升阶段,短期涨幅较大,场内获利盘较多,未来一段时间回吐压力也将逐渐显现,操作上也不宜高举高打,可能的市场风险也应重视。

精选牛股名单：   张江高科(600895)

                 天宸股份(600620)

                 上海金陵(600621)

                 上海新梅(600732）                    

                 上实发展(600748)

                 上海九百(600838)

                 中华企业（600675）

                 浦东金桥(600639)

                 九龙山(600555)

                 陆家嘴(600663)