这几天总有人在问我怎么看大盘，其实大的方向我已经在之前的文章说的很详细了，那就是“每一次回落都是布局具备三高预期中小市值的机会”，而权重股则成为短线走势的反向指标，这就如13年以来的走势一样。之所以有这样的判断，原因其实很简单，就中线来看，的确我们正面临着宏观经济低迷、甚至通缩的风险，什么叫通缩?说白一点，就是所有的资产在缩水，而这个时候是不是刚好就需要通过股市上涨带来的泡沫去化解这样的缩水压力呢?这就是市场中长期形成慢牛的最大基础和动力，只不过说，市场各方应该要小心呵护这样的局面，切不可再出现今年上半年那样的“蛮牛”走势了。而在大环境欠佳的背景下，那些和宏观周期密切相关的大行业，就很难有着独立的表现，尤其是这类个股对于指数的巨大影响，以及今年上半年行情带来的后遗症，在我看来，权重股在短时间之内很难再有太大的表现，有的也只是补涨的行情，而且一旦它们补涨，往往就会带来市场短线剧烈波动，就如本周三走势一样，这一点我刚好在周二的文章做过了预判。

　　那么在这样的背景下，以创新为代表的中小市值个股就有了更大的表现机会和空间，尤其是细分行业中的龙头公司。选择它们的逻辑其实也很简单，那就是在宏观经济逐步实现转型增长的大环境下，最能够实现弯道超车、做强做大的就是这类细分行业的龙头公司，因此我们更应该关注那些具备着大行业、小公司特征的个股，这个观点实际从2013年开始我就一直在坚持，虽然今年年中市场经历一次巨大的系统性风险释放，但我认为这不足以改变这一投资风向。而且就目前的市场来说，时至年底，所谓的三高预期炒作又将逐步升温，而眼下能够具备三高预期的只有是那些中小市值个股，尤其是细分行业的龙头公司。因此如何结合三季报，去挖掘年底的三高行情，就显得尤为重要了。前几天我举了一个深圳市场的个股例子，从这家公司已经公布的报表来看，三季度实现了单季度业绩的同比大涨，这也一举扭转了半年报业绩下滑的局面，而且我们通过对比各阶段报表发现，实际在二季度就已经出现了过去两年以来的第一次单季业绩同比增长，而这样的增长来自于公司新兴产品的投产放量，在历史上，公司就曾经因为新产品的投产，实现了连续两年的净利暴增，并一举成为这个细分行业的龙头公司。在经过近三年的蛰伏之后，公司各类新产品研发已经基本完成，这给新一轮业绩的快速增长奠定了基础，因此可以预判公司长期业绩的拐点大概率出现了，股价的表现当然就值得期待了。看清楚这些，你还会太关心大盘和指数吗?

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　　(华讯投顾首席分析师 陈操)