周二两市呈现出先抑后仰的走势。早盘的低开，主要是受到媒体有关再融资超千亿的报道，而最具备着再融资冲动的银行板块也因此应声而落，这一方面表明市场前期下跌而形成的弱势放大了利空的影响，另一方面也说明年底前，流动性压力将是市场面临的最大考验。不过在经历了早盘的调整之后，伴随着以创业板为代表的中小盘股的走强，市场呈现出震荡回升的走势，尤其是近期调整幅度较大的创业板更是大涨了3%，也有效地化解了银行股调整带给市场的压力，从这一点上来看，超跌反弹将是近期市场的一个主要选股线索。

　　而从稍长一点的时间来看，我个人认为接下来市场的布局将主要在两条主线之上：一是新兴行业中小盘股的双高行情——年报的高增长、高送转。只不过从时间点上来看，目前就开始大肆炒作这个题材似乎还早了一些，而且由于年底做账的要求，各机构也存在着一定的兑现压力，因此，在之前的文章中我们也分析过，目前阶段对于这部分个股可以以超跌反弹的思路来对待，但12月份之后，就应该逐步将关注的焦点放到“双高”上来了;第二条主线则是对于传统行业当中的中小盘股的价值挖掘。一方面，这类个股相比前期炒高的新兴行业个股，具备着明显的估值优势，而另一方面，在经济转型过程当中，这些中小公司，往往只需要依靠一个技术进步、一次服务升级，或者是一次商业(产业)模式的创新，就可能实现公司的巨变，相比于一个新行业在发展过程中所面临的系统性风险来说，明显要小得多。这一点在今年7、8月份，我曾经以商业零售行业为例做过提前的分析，而近两个月以来其中的一些个股就在实现着商业+金融的商业模式的创新，暂且不说它们开银行、搞微信、开展O2O能不能最终实现企业的腾飞，但至少最近2个月的股价表现，已经让我们看到了其中的巨大机会。因此，在近期以来，我一直在强调另外一个传统行业——电子制造业或许也存在着这样的变革机会。原因主要有两个：一、历年来，电子行业下半年是旺季，虽然今年的三季度，从行业的角度来看，似乎差强人意，但伴随着经济复苏，以及4G牌照的即将发放，电子行业的谷底已经呈现;二、科技的快速进步，尤其是IT产业中硬件产品的更新速度让人瞠目结舌，消费类电子产品的更新换代成为了“必杀技”，这使得一线主流品牌企业很难再像以前一样，在全产业链上实现通杀，而必须要在产品研发、产能规划和建设、品牌与渠道打造这几个关键缓解上做出取舍。从现在的实际情况来看，大企业一般都将生产甚至是设计环节都外包出去，公司把精力放在核心技术研发以及市场开拓上，这也就由此催生了“电子制造外包”这个产业模式，而且相比于以前简单的外包——代工生产(OEM)，更为“现代化的电子制造外包”模式已经出现，即EMS(电子制造服务)、ODM(自主设计制造)模式和JDM(协同研发制造)，像我国台湾的很多电子制造企业其实过去几年就是在向这个方向转变，比如我们熟知的鸿海集团，它的主要模式就是EMS，截止2012年鸿海的营业收入高达近1100亿美元，而2001年的鸿海收入仅仅只有40亿美元!因此对于我国目前较为分散的电子制造企业来说，这种商业模式上的突破无异于一场伟大的变革，尤其是伴随着我国4G等项目的推进，将会使得国内“电子制造外包”需求呈现爆发式增长，因此谁能走得早、走得好，谁就可能成为大陆版的“鸿海”!——这不就恰恰是我们之前在分析新兴行业的时候提出的“大行业、小公司”的特征吗?!所以对于传统行业的中小企业来说，一样有着这样的巨变机会。对于投资者来说，可以把两市现有的电子制造类上市公司找出来，按照我们刚刚说的这套方法和标准，去看看谁正在尝试进行着这样的商业模式的变革，相信一定会有丰厚的回报!