第三篇    本

（本篇为国家机密，关系到国家金融系统的安全，金融系统是国家的经济命脉，因此所有的书籍不能公开有关证券公司的经营范围及经营方法，要保守秘密，决不能将之示人）

第二十章  什么是证券公司

综合性券商资金至少要有5个亿以上的资金，且必须通过国务院和财政部的批准，而不是工商局能批准的。在国外，综合性大券商资金至少要有50亿美元。目前我国最大的券商是海通证券，有8个亿资金。如果是没有经过审批是决不能做自营的。

第二十一章 证券公司主要功能

经国务院证券监督管机构批准，证券公司可以经营下列部分或全部业务

1、证券经纪：是指营业部，主要以交易拥金来维持运行与养活，每个证券公司至少需有20个以上的营业部，以便自营股票时对敲需要。

2、投资咨询：这一块同样也能产生利润。券商有专门的咨询机构和人员，且必须通过考试合格后，持证才能上岗（这部分从业人员及其亲戚是都不能参与证券投资的，否则会受到重罚），这些人只讲一些形（表面）方面的东西为证券公司股票发行和自营服务。主要收入来源：缴纳会费；客户拨打168信息费用与电信公司的利润分成；最重要的工作还是做股票营销，即所谓股托，有名的股托可以得到股票销售利润的0.3%。

3、代客理财：证券公司各营业部主要依靠交易佣金这一块，是营业部运营经费的主要来源。股票经纪人是为证券公司服务的工作人员，必须是为证券公司服务的，需要赚取佣金，所以证券公司经常性（几乎是每天）向散户进行风险提示，以促使散户频繁交易股票，增加股票的成交量，以赚取更多的佣金，目的性非常强。股民所交的0.3%佣金由证券公司收取，印花税当然是由国家收取的。每天证券公司会在下午3点收市，是指交易停止了，证券公司后台并没有下班，它还要进行一些诸如结算、托收等方面的工作，这些工作在下午5点半前完成。证券公司内部掌握着各客户的所有资金流向，包括客户姓名、密码等重要资料，如若谁持有一只股票达到100万股，庄家就会将其列入黑名单的，并列为被洗盘的对象，如果三个月没有洗出，会被视为股票高手，而不会再将其列入黑名单（庄家每天都会将股票持有量的前300名散户列出来，以做为操盘手的洗盘对象）。

4、股票发行、承销：通过申购、中签等方式发行股票，是股票的一级承销商。

股票发行：上市公司发行原始股，一元一股，又叫原材料，是没有水分的东西，只对董事会成员、高级领导、企业内部高级管理、内部员工发行,还有国家和企业持股，也叫红股或优先股。

证券公司发行的新股票，股票发行价，可以在F10里看到的，也叫出厂价（即中签价）。

股票承销：发行价在10元以上的新股，或开盘高于发行价3---4倍价的股票是第一次融资，承销商与上市公司要进行5/5分成（注：非融资的股票以及庄家在炒作股票过程中所得的利润也同样要与上市公司进行5/5分成）。

关于新股发行的中签方法：中签率是完全由证券公司掌控的,如果庄家要做该股票,为达到控盘目的,会尽量降低中签率。中签诀窍： 1到尾数是很难中到签的，中签要找发行量在8000股以下的股票，并且在上午10：30到下午2点之间中签率会比较高，如果选择8000万股以上的股票就有可能跌破发行价，如湘中意和安钢新轧就曾跌破了发行价。

（要注意的是：承销商承销的股票数量只能占总股票的49%，51%必须是上市公司自身控股，否则公司的性质会发生改变）

5、有自营（也就是做庄，是证券公司的主要功能，是证券公司盈利最大的一块）：资金最多，投入的精力最多。一股票支至少要赚取的50%利润，所谓三年不开张，开张吃十年。最重要的是：券商拥有交易系统和交易平台，所谓对敲就是通过这些平台来实现的。机构要炒作一支股票，必须先与上市公司签订秘密合作协议（类似于总代理），一旦达成协议，该机构就成了该股的庄家（当然机构与机构之间可以通过协议来联合做庄），直至将该股炒做完成为止，再双方按协议进行5/5分成（所有些书中所谓股票在炒作过程中“中途换庄家”是外行人的说法，炒做完5年之后可由别的机构进入做庄）。

6、资产托管：对受托资产进行管理，保证资产增值。

7、其它证券业务：债券、国务券等有价证券的发行、管理。

注1：自营只有证券公司总部才能做，且只有总部才会有对敲帐号，因此机构具体做什么样股票也只有总部的老总和操盘手知道，证券公司其它人是不可能知道的。需要对敲时，总部会将对敲帐号分散到各营业部中去，对敲时是需要营业部配合的，但很隐蔽，这也是证券公司下面必须有一定数量的营业部的重要原因。

注2：国外股市主要是机构来操作，市场相对较为成熟，理性投资者较多，散户投资非常理性，因此机构很难拿到筹码，庄家能拿到50%的筹码就很不错了，不像国内的股市庄家可以控股高达到90%，所以，国外的股价都非常高,每股甚至高达到1万美金，是成熟的资本市场。要成为资本家必须先成为投资家，做投机者决不可能成为富翁。

   

第二十二章 股票最核心的东西：关于个股定义的问题

1、新股：刚刚发行上市的股票叫新股。发行价在10元以下，流通盘在8000万股以下，有一个合理的定价过程：

合理定位价（等于批发价也即主力筹的成本码价）=发行价（也即出产价、中签价）*2（合理定位价也等于批发价，也是第一天股票上市的价格）。

庄家的最基本出货价（也叫零售价）=合理定位价*2，如果*3或*4就是商品的暴利价，是否出货，仍取决于庄家出货的五字真诀（价、量、棒、图、好）。

流通盘与合理定价的关系：

发价在10元以下，3000万股以下，合理定位价=发行价*2.25或3

发行价在10元以下，4000万---6000股万，合理定位价=发行价*2或2.15

发行价在10元以下，6000万---8000万股（含8000万），合理定位价=发行价*2

发行价在10元以下，8000万---1亿股，合理定位价=发行价*1.5

发行价在10元以下，3---4亿股，合理定位价=发行价*1.25。

流通盘与合理价的关系表
序号	流通盘大小（万股）	合理定位价与发行价的倍数关系(N)	备注
1	3000以下	2.25或3
2	4000-6000(含6000)	2或2.15
3	6000-8000(含8000)	2
4	8000-10000(含10000)	1.5
5	30000-40000(含40000)	1.25
注:	1、上述股票发行价都为10元以下的股票
	2、合理定位价=发行价*N
	3、本小利大利也会大，本大利小利同样也会大 4、为什么我们选择小盘股来跟庄的原因，因为我们本小

（注意：发行价在10以上的股票是第一次融资，一般情况下会高开低走，或直接拉升出货，如601857、601088）

  2、次新股：未造过山的、未作过的或没超过1倍的、没出过货的都叫次新股（在合理定位价以下的股票都有庄家入注）。

个股的运做与流通盘、时间、建仓的关系：

    （建仓具体特征：在全景周K线上看，价格到最低点，成交量突然放大，价格上涨，不是很大，但必须突破年均线或突破60日均线才算箱形开始）

（1）、1千万股的超小型股票，建仓特别快，在合理定位价以下（合理定位价=发行价*2），只要做1---2个箱型即可，时间为1年这样的袖珍股非常有利于庄家的控盘，即上主升浪，如果因别的原因没有做主升浪，在计算庄家筹码成本时每1年加1元钱（注：一个箱型是指一个周期，一上一下为一个周期，时间是1年，很多时候不需要1年）。

（2）、1—3千万，3千万股以下，袖珍股，建仓也快，在合理定位价以下，做2---3个箱型即可，运做时间为2-3年，庄家就会高度控盘，一般筹码会达到65%以上，即上主升浪，如果因别的原因没有做主升浪，同样在计算庄家筹码成本时每1年加1元钱。

（3）、3000万---5000万股的叫小盘股，在合理定位价以下，运行3---4年，做3---4个箱型，最多不超过5个即控盘完毕，做上主升浪，如果因别的原因没有做主升浪，同样在计算庄家筹码成本时每1年加1元钱。

（4）、5000万---8000万股，中盘股，在合理定位价以下，运做时间为4---5年，特别长的要5---6年，一般都有主力在吸筹，会做4---5个箱型，即上主升浪，如果因别的原因没有做主升浪，同样在计算庄家筹码成本时每1年加1元。

⑷、8000万---1.5亿股，大盘股，在合理定位价以下，运做时间为5--6年，做5---6个箱型，一般是潜伏底，即上主升浪，如果因别的原因没有做主升浪，同样在计算庄家筹码成本时每1年加1元。

⑸、1.5亿股以上，超级大盘股，一般是基金在做，如绩优、蓝筹股，也就所谓白马股，在合理定位价以下，做箱形会比较多，主要做6---7个箱型，运做时间为6--7年，即上主升浪，一般只会涨1倍，利润空间不会特别大，如果因别的原因没有做主升浪，同样在计算庄家筹码成本时每1年加1元。

次新股在建仓后洗盘过程中流通盘大小与运做时间的关系表
序号	流通盘	流通盘大小（万股）	需做箱型个数（个）	运作时间（年）	备注
1	超小型盘	1000	1—2	1
2	袖珍盘	1000——3000	2—3	2-3
3	小盘股	3000——5000	3—4	3—4	最多不超过5个
4	中盘股	5000——8000	4—5	4—5	特长5—6年
5	大盘股	8000——15000	5—6	5—6	一般是潜伏底
6	超级大盘股	15000以上	6—7	6—7	白马股
注：	1、做完箱型后庄家筹码控盘需要到达65%
	2、一个箱型一般要一年，也可能不要达一年
	3、在计算庄家成本时，如出现意外没有及时拉升，需增加时间成本
	4、在计算流通盘大小，不需要考虑除权等因素

000739做了2个箱形、000702做了3个箱形；600130第一次融资是小盘股，目前有近4个亿的流盘，不是小盘股了。000710在低位除权是增加庄家手上的筹码，上山后再次除权是为了降低股价回头出货。

3、老股：被炒作过、造过山的股票叫老股

前提：从股价的最高处至少跌去3/4（剩下1/4）或下跌到1/10、甚至1/20（爆炒过的）才会见底，见底后还要5年一个循环，一般5年内不要碰这样的股票，要依据现在的流通盘大小算它建仓时间、计算做箱型个数、再通过看年线来计算庄家筹码成本价，没跌到底前，不能认它做箱形（注意：股价越高跌得越惨）。

第二十三章  庄家筹码的成本计算方法

1、         次新股：

之一：一般合理定位价就是庄的筹码成本价。

之二：小盘股如果运行不到一年的就看120天（半年）的平均线是庄家筹码的成本价或周K线上找箱底价+20%是庄家筹码的成本价（箱顶价是庄家的保本价，从箱顶到箱底一般是50%）；

之三：周K线上找60周线的最低走平价格也是庄家筹码的成本价；

之四：在日K线上找250天（年线）最低走平价格也是庄家的筹码的成本价（000739只做了2个箱形就拉升）。

2、老股：在周K线上找箱低价+20%是庄家筹码的成本价。

 

第二十四章  庄家筹码最低出货价的计算方法

庄家筹码最基本出货价（最低出货价）=筹码价*2+时间成本（每年1元，时间成本的起始时间是指做完箱型整理后，正准备拉升，但因碰到特殊情况而没做拉升，以此为起点计算成本时间起点，如我国历史上的2001年6月份因国有股减持造成延迟拉升，使很多股票需要以此点来计算时间成本）。当然庄家还可能把价格拉得更高，在这种情况下，庄家可能会通过“回头”比较隐蔽的方式出货，如经常有股票在拉高一段后再翻一番，再“回头”出货（所谓回头就是10送10后，除权后再出货），当然庄家是否出货还是依据“价、量、棒、图、好”五字真诀，这种出货方式对庄家来讲比较安全如创智科技。

（记住一般情况下股价只会涨一倍，但在大的牛市下，如果打的是老鼠仓，可能会有5至10倍或更高的利润，如2005年7月至2008年行情，有的股价达到20——40倍的利润。）

关于大盘与个股的关系：在大牛市中，上到了山顶的个股，在大熊市到来之前，一般不会大幅跳水，大牛市反转到大熊市的重要标志是有多支上到了山顶个股会同时高台跳水。但对于还没上到山顶的个股，即使大熊市来，也会按预定计划完成上到山顶的目标，只是可能无法达预定目标价后更高的股价。

     第二十五章  静态分析

龙卷风静态分析（钱龙软件，是台湾人根据美国人的软件改过造来的），非常重要，可看到庄家在一定价位所收集筹码的情况，表中横轴代表庄家所持筹码量，纵轴代表横轴代表所持筹码的价格，此表的筹码线并不是移动的（静态），因此此表不并知道庄家当时所持的总筹码量，但是一个非常重要的表，是证券公司的核心机密系统，图形表现方式有点象SSL支撑压力表（注意：要在日线上看，并设置2000天线）。

第二十六章  股市名词解释

超级短线：1天---一周内交易一次。（散户投机者，天天想赚钱的人，没有一个富翁是告炒短线赚钱的）

短线：一周---一个月内交易一次（散户投机者）

中短线：1个月---三个月交易一次（有一定理念的散户投机者）

中线：三个月---半年交易一次（介于投资与投机的人或有一定理财理念散户投机者）

中长线：半年---一年半交易一次（投资人）

长线：一年---三年半交易一次（投资家，主力与庄家）

超长线：三年以上交易一次（资本家、主力、庄家或超跌后被永久套牢的散户也就是俗话所讲的“炒股炒成股东”）

 

鹿市：

牛市：

熊市：

老鼠仓：

黑马股、白马股：

坐轿、抬轿：

诱多、诱空:

对敲：

回挡：牛市中下跌的股票，也叫洗盘，或叫空中加油、或叫做矩形整理、或旗形整理，是最好介入的机会，也叫回调。

反弹：熊股中的反弹的股票，反弹后还会下跌，没有支撑位，决不是底（通常这个时候，股托会大肆鼓吹“大盘下跌企稳，到了支撑位”，煽动散户跟进，让跟风的散户继续买入，如飞蛾朴火）。

送股、除权：如果不是10送10，主力就都在里面，高位10送10是说明主力在出货，要走了。

配股、除权：一般没10送10，会填权；翻倍的（如10送10）不会填权。

分红送钱：绩优股（庄家不会出逃）

支撑位：技术术语，无大作用，庄家在密集形成交区或在牛股中箱底支撑有一定支撑位，在熊股中没有任何支撑。

阻力位：大部分牛股在天价位，成交密集区是小阻力位。

一线股：绩优股、蓝筹股，20元以上，一般是白马股，股价一般只能涨一倍。

二线股：中价股，10元左右。

三线股：业绩不好，8元左右。

垃圾股、亏损股：6元以下，指黑马股，至少2倍以上，甚至10倍。

洗盘：如吃水果，要洗干净，反复上下洗，这时我们必须锁仓，要坚持三个月以上。

洗盘时的盘口语言：突发事件发生，“2222”儿子、“1414”要死，会绝对要洗盘的；“9898” 救救吧、“6698”绝对会涨。

常用操盘方法：

F10：都一般不要看，看也只看发行时间、发行价格、流通盘；同时可以通过F10来决定出货时间，快到顶时，是否有利好消息出台。

F8：要养成多看周K线的习惯，周K线是藏宝图，可看个股在山的位置，例：000428在出货等，千万记住要看全景图。

F9：画趋势线，能在牛市中找黑马，熊市中抢反弹，最好的方法是静态分析法，可以预测庄反弹的时间。

静态分析：掌握庄家所在价位的筹码情况，预测成本、利润空间、预测拉升时间。

   第二十七章  怎样投资入市

1、用余钱入市，不要用生活费，借高利贷等；

2、相信科学，严格按照“道氏理论”（根据人性的弱点设计的）精选熊牛股；

3、以投资的心态入市，投机方式出货；

4、克服人性的弱点，贪婪、恐惧、没有耐心，战胜自我；

5、手中有股，心中无股，知己知彼，百战百胜，站在庄家；

6、必须经过三道坎：来自亲人朋友的不认同，压力

                   大众思维和大环境的影响

                   经济暂时的拮据

7、以股道为原则，以不变应万变；

8、怎样成为百万富翁；

如果你有1万元投入股市，每年收益50%，十年后达55万元。

9、砍大树、育小苗

若你有10万股股票，要同时分成三支股票投资，前提是这三支股票是牛股，当一支股大涨后，每次砍三分之一，买还没有涨的一支股票，以利三支股票同一时间内的不同涨速，赚取最大的利润（注意：每次砍1/3后，在回抽时一定要采回来，否则越砍越没有了，最后手中会没有筹码了）。

10、  对风险要报以勇气、对偏见报以宽容、对困难报以执着、对讽刺报豁达。

 

 

补充：

一、250日均线一般是在日K线上看（了解进庄情况或通过最低走平价来判断庄家筹码成本），60日均线在周K线上看（同样了解进庄情况或通过最低走平价来判断庄家筹码成本和做箱形情况）。

二、个股庄家筹码基本出货价的另外一种计算方法：首先个股一般运做4—5年时间一定会上山（2001年是特殊情况），庄家筹码最基本出货价可为建仓时的最高价*3，在大牛市中，一般情况下庄家对大分部个股的拉升分会分为3个波段：

第一波（也叫第一浪）的最高价为：个股最低起步*3（或2），然后开始调整（大盘必须在日K线上跌破60日均，才被认为调整到位）；

第二波（也叫第三浪）的最高价为：第一波段最高价*1.5或为第一波段回抽时最低价*3；

第三波（也叫第五浪）的最高价为：第二波段最高价*1.5或为第二波段回抽时最低价*3。

（从上可以看出，股价调整的幅度一般为前一波最高价的50%，2007年5月30日部分个股高达70%，如600156从17元调整到7元，此时应视为个股调整后的底部，也是最佳的重新介入点。此时应特别注意并切记：大盘在日K线上先跌破60均线，再重回到60均线上方并企稳，如果大盘没有重新回到60日均线，很可能是熊市开始了，所以这是重新介入的关键要素和前提，即所谓的大盘60日均线为生命线）；

三、部分个目标价：

000951——13.35*3；

600786——13.38*3；

000778——13.38*3；

000613——12.03*3；

600156——13.8*3；

000753——20.8*3；

600030——10.67*3。

四、在牛市中，日K上的60日均线是大盘的生命线，大盘在按波浪理论行走过程中，第二浪和第四浪的调整浪在日K上必须跌破60日均线，并重新回到60日均线上方才算第二浪和第四浪调整完成，同时此点也是大盘调整完成后重新介入的最佳时间点。如果在调整过程中还没有回到60日均线上方，就说调整还没有到位或熊市开始了（具体范例请看2005年到2007年牛市走势：2005年6月份的998最低点到2005年9月份1223点是在底部，从1223点（2006年3月份的1308点是颈部突破）向上走是新的一轮牛市开始，直到2006年7月份达1737点才算完成第一浪完成；大盘在2007年2-3月份的调整由于没有跌破60均线，所以并不是第三浪结束点，应视为第三浪的子浪，直到2007年5月30日达4300点才算第三浪完成）。

五、大盘2007年11月下旬第五浪后还会有一个调整，沪市大盘会达到5800点，还要看个股涨幅节奏，目前部分个股还慢大盘500点，如果还是这样，未来这一浪沪市大盘可能要达6300点。

六、上了山的个股（价格很高）如庄家在山顶出货充分，在下跌过程不存在反弹，股价会直接从最高处跌到10%（或1/4），如000048；上了山的个股（价格很高）如庄家在山顶出货不充分，在下跌过程会反弹，如000503，庄家一直在出货，直至从股价最高处跌到10%（或1/4）为止。

七、怎样通过大盘前半个小时的走势看全天大盘的走势：大盘前半个小时的走势是指挥棒，它指挥所有机构操盘手当天怎样操作自己的个股。一般可通过大盘在9点30分、9点40分、9点50分、10点等4个时间点来看，按F3，如果黄线在白线上方运行，表明当天要小盘股涨势强，大盘指标股涨势较弱；反之，表明当天要大盘指标股涨势强，小盘股涨势较弱。具体如下： 

（1）9点40分、9点50、10点的指数比9点30分的指数都高，称开盘三线连三上，当天大盘肯定收阳，其幅度的大小取决于10点的高度。对个股，如果在10点30分前放天量，可能是庄家拉高出货。如图1

（2）9点40分、9点50、10点的指数比9点30分的指数都低，称开盘三线连三下，当天大盘肯定收阴，其幅度的大小取决于10点的高度。如图2

（3）9点40分、9点50的指数比9点30分的指数都高，10点指数比9点30分低，称开盘三线连二上一下，当天振荡为主，大盘收小阳。如图3

（4）9点40分的指数比9点30分的指数都高，9点50、10点指数比9点30分低，称开盘三线连一上二下，当天振荡为主，大盘收阴，其幅度的大小取决于10点的高度。如图4

（5）9点40分、9点50的指数比9点30分的指数都低，10点指数比9点30分高，称开盘三线连二下一上，当天振荡为主，大盘探底反弹收小阴。如图5

（6）9点40分的指数比9点30分的指数都低，9点50分、10点指数比9点30分高，称开盘三线连一下二上，当天振荡为主，大盘振荡上涨收阳，其幅度的大小取决于10点的高度。如图6