投资法：

1. 成长股投资法

主动投资，重在定性或前景预测，希望资产随时间增值，买价合理(小于20倍市盈率），买价不合理的不能算投资。

2. 指数投资法

被动投资，据长时间的统计数据表明：标普500指数是许多基金扣除费用后不可逾越的障碍，尤其是纯粹采用成长投资法的基金。许多人不相信成长型投资基金干不过指数这一点，但美国几十年来的历史数据是铁证。

3. 低市盈率投资法

被动投资，选取大型知名财务稳健的一线公众企业，比如标普500指数里面的过去三年或七年平均市盈率最低的一个更小的组合，比如A股沪深300指数里面的过去三年或七年平均市盈率最低的一个更小的组合。据长时间的统计数据表明，在绝大多数环境下，能击败指数。但偶尔会有几年例外。

4. 熊市全仓买入牛市全仓卖出法

主动投资。不可靠。在某些环境下可以，在某些环境下不行。比如美国历史上的一段长期慢牛时期、以及20年代末30年代初的那段时期，会导致投资者中途出局或放松原来的价格价值标准、或长期严重套牢没有退路。你得把投资看成一生的事情，而不是5年10年的事情。

5. 二线企业前景法

主动投资。基本上揉合了二线企业较低（不是非常低）的被忽视的低价和一线企业的信用前景。如果前景比重过多，放松了价格，则结果不一定理想。格雷厄姆在实践过很长一段时间后，根据不很理想的结果终止了此种投资方法。

6. 套利

买入一个东西的同时，卖出另一个东西。或针对某些证券条款的套利。概率大于80%，平均收益率大于20%的时候做组合。

7. 在并购时能获得现金和相关利益。

比如要约收购。概率大于80%，平均收益率大于20%的时候做组合。

8. 关联对冲

买入可转债，卖出相关股票。国外有专门干这个的对冲基金。

9. 非关联对冲

卖出的东西与买入的东西并非紧密相关。格雷厄姆在实践过很长一段时间后，根据不很理想的结果终止了此种投资方法。

10. NET-NETS法

半被动投资。即股价低于净营运资本法。如果能有几十个标的构成一个组合，在非常长时间的统计中，一直很有效。但现在机会没以前那么多了（竞争者多了）。

11. 单个指标程式法

被动投资。比如低市盈率法，或低市净率法等等。不一定能跑赢指数，但选取单个指标本身会比选取其相反的指标好。

12. 多个指标程式法

被动投资。比如：限定市盈率、限定市净率、限定增长率、限定流动比率等，再比如年底买入年初卖出法（年底会有人避税、或汇集资金，集体卖出股票，导致低价），组合下来，会在一定环境下获得良好结果。但随着使用的人越来越多，效果会不那么明显。

13. 二线企业股息再投资法

主动投资。二线企业，股价低于净资产，股息率很高很稳定，再投资产出比较高（>10%）。根据长时间的统计，在牛市或平稳市这些企业一般会在较短的时间内自动价值实现。

14. 特殊事件导致的机会

比如并购、拆分、重组、清算、诉讼等，比较特殊、多样、复杂，具体情况要具体分析。

15. 有关控制权的并购、融资交易

离我很远。

谨记：以上任何方法，都会遵循这样一个定律：当此方法大受欢迎、使用的人非常多的时候，也正是它逐渐失效之时。换而言之，没有在所有环境中都能击败其他方法的方法。这是我从《证券分析》《聪明的投资者》各个版本、格雷厄姆跨度几十年的修订体现出来的在具体方法上面的灵活态度中感受到的。

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资产配置法：

1. 每月等额买入法。

配合筛选过的稳健一线大企业的组合，根据美国长时间的统计，可以击败指数。A股更应该可以，因为熊长牛短。

2. 再平衡法

股票、债券或其他资产比例动态调整。

这两个资产配置的方法倒是可以固守的，其优势没有随时间、环境和竞争者的变化而改变过。

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其他的投资法或资产配置法不了解，也没有确凿的公开的长时间、大样本的统计，暂不在我考虑之中。我倾向于上面的投资法3、6、7、8、10、12、13、14以及两个资产配置法，希望今后可以将它们有效地融合起来。