非线性的世界
(2012-06-21 11:22:13)
标签:
杂谈 |
分类: 投资随笔 |
1.
可以把水龙头开到水“嗒”、“嗒”的滴,也可以开到“嗒嗒”、“嗒嗒”的滴,依此推理,似乎有办法延续下去,但实际上,可有人把水龙头开到“嗒嗒嗒嗒”、“嗒嗒嗒嗒”的滴?
2. 科学家发现一个超级细菌,繁殖能力为每10秒钟可繁殖1个后代,它能统治地球吗?
3. 越是简单的事情,成功的概率越是依据经验可以估计,比如伸手去拿桌上一杯水的成功概率。
4. 越是复杂的事情,成功的概率越是难以判断,这个现象可以与牛顿经典力学之于统计力学类比。通过各方面的考察,设置不同的各自独立的要素权重,假设各要素权重相等,成功概率为P1,P2,P3,P4,P5,那么最终事情成功的概率为P1*P2*P3*P4*P5。即使每个P都为90%(高确定性?),几个要素(比如五力模型,十力模型)乘下来,成功概率比想象中要小得多。如果哪位老兄说低估类的非控制类的长期投资,成功概率超过80%,我一定不信。
5. 越是复杂的事情,失败概率比成功概率更容易判断。同样设置各自独立的要素,假设各要素(比如大股东管理层失职、环境变化等)都导致失败,其发生的概率为P1,P2,P3,P4,P5,那么最终事情失败的概率为P1+P2+P3+P4+P5,失败概率比想象中要大得多。
6. 若不想设置独立要素来分析判断,想通过统计或化繁为简的幂次律来判断,那么采样需要避免幸存者偏差,否则差之毫厘,谬以千里。
7. 世界许多事情是复杂的,经济混杂着人性,越发不可捉摸。尤其是在某一段时间截面中,GDP增长,股市不一定涨,GDP下跌,股市不一定跌;利率下调,股市不一定涨,利率上涨,股市不一定跌。利好出来,也许股市大跌,利空出来,也许股市大涨。凡此种种,不一而足,而各位经济学家最大的本事就是线性思维——“过度相关”,从事实1推到2,恩,像那么回事,再从2推到3,再从3推到4,...,最后推到10时,强相关变成了不相关,结论10就是一堆狗屎。
8. 成功概率每波动5%,假设买入价不变,收益率波动超过5%。价格每波动5%,假设概率不变,收益率波动也超过5%。收益率与成功概率和买入价格都是非线性相关。而且,价格每波动5%,相比较成功概率每波动5%,对收益率的影响更大。
上面几点,哪些事情在直觉上欺骗过你?
2. 科学家发现一个超级细菌,繁殖能力为每10秒钟可繁殖1个后代,它能统治地球吗?
3. 越是简单的事情,成功的概率越是依据经验可以估计,比如伸手去拿桌上一杯水的成功概率。
4. 越是复杂的事情,成功的概率越是难以判断,这个现象可以与牛顿经典力学之于统计力学类比。通过各方面的考察,设置不同的各自独立的要素权重,假设各要素权重相等,成功概率为P1,P2,P3,P4,P5,那么最终事情成功的概率为P1*P2*P3*P4*P5。即使每个P都为90%(高确定性?),几个要素(比如五力模型,十力模型)乘下来,成功概率比想象中要小得多。如果哪位老兄说低估类的非控制类的长期投资,成功概率超过80%,我一定不信。
5. 越是复杂的事情,失败概率比成功概率更容易判断。同样设置各自独立的要素,假设各要素(比如大股东管理层失职、环境变化等)都导致失败,其发生的概率为P1,P2,P3,P4,P5,那么最终事情失败的概率为P1+P2+P3+P4+P5,失败概率比想象中要大得多。
6. 若不想设置独立要素来分析判断,想通过统计或化繁为简的幂次律来判断,那么采样需要避免幸存者偏差,否则差之毫厘,谬以千里。
7. 世界许多事情是复杂的,经济混杂着人性,越发不可捉摸。尤其是在某一段时间截面中,GDP增长,股市不一定涨,GDP下跌,股市不一定跌;利率下调,股市不一定涨,利率上涨,股市不一定跌。利好出来,也许股市大跌,利空出来,也许股市大涨。凡此种种,不一而足,而各位经济学家最大的本事就是线性思维——“过度相关”,从事实1推到2,恩,像那么回事,再从2推到3,再从3推到4,...,最后推到10时,强相关变成了不相关,结论10就是一堆狗屎。
8. 成功概率每波动5%,假设买入价不变,收益率波动超过5%。价格每波动5%,假设概率不变,收益率波动也超过5%。收益率与成功概率和买入价格都是非线性相关。而且,价格每波动5%,相比较成功概率每波动5%,对收益率的影响更大。
预期最低价 | 0.5 |
预期最高价 | 2 |
成功概率 | 失败概率 | 成功盈利额 | 失败盈利额 | 现价 | 收益率 |
40.7% | 59.3% | 1 | -0.5 | 1 | 11.1% |
42.9% | 57.1% | 1 | -0.5 | 1 | 14.3% |
45.1% | 54.9% | 1 | -0.5 | 1 | 17.7% |
47.5% | 52.5% | 1 | -0.5 | 1 | 21.3% |
50.0% | 50.0% | 1 | -0.5 | 1 | 25.0% |
52.5% | 47.5% | 1 | -0.5 | 1 | 28.8% |
55.1% | 44.9% | 1 | -0.5 | 1 | 32.7% |
57.9% | 42.1% | 1 | -0.5 | 1 | 36.8% |
60.8% | 39.2% | 1 | -0.5 | 1 | 41.2% |
63.8% | 36.2% | 1 | -0.5 | 1 | 45.7% |
成功概率 | 失败概率 | 成功盈利额 | 失败盈利额 | 现价 | 收益率 |
50% | 50% | 0.660 | -0.840 | 1.340 | -6.7% |
50% | 50% | 0.724 | -0.776 | 1.276 | -2.1% |
50% | 50% | 0.784 | -0.716 | 1.216 | 2.8% |
50% | 50% | 0.842 | -0.658 | 1.158 | 8.0% |
50% | 50% | 0.898 | -0.603 | 1.103 | 13.4% |
50% | 50% | 0.950 | -0.550 | 1.050 | 19.0% |
50% | 50% | 1.000 | -0.500 | 1.000 | 25.0% |
50% | 50% | 1.050 | -0.450 | 0.950 | 31.6% |
50% | 50% | 1.098 | -0.403 | 0.903 | 38.5% |
50% | 50% | 1.143 | -0.357 | 0.857 | 45.8% |
50% | 50% | 1.185 | -0.315 | 0.815 | 53.5% |
50% | 50% | 1.226 | -0.274 | 0.774 | 61.5% |
60% | 40% | 1.265 | -0.235 | 0.735 | 90.5% |
60% | 40% | 1.226 | -0.274 | 0.774 | 80.9% |
60% | 40% | 1.185 | -0.315 | 0.815 | 71.9% |
60% | 40% | 1.143 | -0.357 | 0.857 | 63.3% |
60% | 40% | 1.098 | -0.403 | 0.903 | 55.1% |
60% | 40% | 1.050 | -0.450 | 0.950 | 47.4% |
60% | 40% | 1.000 | -0.500 | 1.000 | 40.0% |
60% | 40% | 0.950 | -0.550 | 1.050 | 33.3% |
60% | 40% | 0.898 | -0.603 | 1.103 | 27.0% |
60% | 40% | 0.842 | -0.658 | 1.158 | 20.9% |
60% | 40% | 0.784 | -0.716 | 1.216 | 15.2% |
60% | 40% | 0.724 | -0.776 | 1.276 | 9.7% |
上面几点,哪些事情在直觉上欺骗过你?