[转载]十年检阅－寻找下个10年牛股_趋势永远向上

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[转载]十年检阅－寻找下个10年牛股

(2012-05-04 17:19:40)

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分类： 5.价值研究

原文地址：十年检阅－寻找下个10年牛股作者：昆明海通证券

十年检阅－寻找下个10年牛股

朱晓芸

从2000年12月31日到2010年12月31日，当然仅考虑在2000年12月31日之前上市的公司。结果如下表：数据来源：IFIND数据库

1、年复合回报超过14.5%的有69家，超过19.5%的有35家，超过24.5%的有9家，超过30%的有两家。

2、除重组公司及有色金属行业公司外，大部分ROE水平较高或持续提高。

3、2000年12月31日的上证指数是2073点，接近2245的阶段性高位，估值水平整体较高。2010年12月31日的指数点位是2808点，估值水平整体不高。这几年间，指数的回报仅为35%。

4、未来会怎样？在政体不发生长期剧烈动摇的前提下，视野长远一些，要相信历史总是一而再重复的。

备注：

终极目标：寻找复合收益20%以上的公司。

1、ROE在10%以上同时年复合收益率15%以上的统计表如下：

顺序	证券代码	证券名称	区间涨幅%	年复合	2000年ROE	2005年ROE	2010年ROE
1	000157.SZ	中联重科	1696.13	33.49%	16.04	19.1229	33.41
2	000792.SZ	盐湖股份	1160.61	28.84%	10.92	34.2387	32.93
3	000895.SZ	双汇发展	1107.45	28.29%	22.91	21.88	34.23
4	600276.SH	恒瑞医药	1077.27	27.96%	21.07	15.61	24.45
5	000538.SZ	云南白药	1036.81	27.52%	12.32	30.91	23.07
6	000983.SZ	西山煤电	969.96	26.75%	11.84	23.3	23.37
7	000869.SZ	张裕Ａ	811.98	24.74%	17.5	16.47	41.57
8	000527.SZ	美的电器	791.95	24.46%	14.96	13.33	29.54
9	000933.SZ	神火股份	784.06	24.35%	11.69	29.35	28.32
10	000060.SZ	中金岭南	687.48	22.92%	11.71	20.99	16.57
11	000651.SZ	格力电器	648.34	22.30%	19.1	20.04	36.51
12	000423.SZ	东阿阿胶	629.94	21.99%	16.03	10.52	22.36
13	000002.SZ	万科Ａ	623.35	21.88%	10.69	19.54	17.79
14	600066.SH	宇通客车	607.72	21.61%	12.51	15.32	37.68
15	000858.SZ	五粮液	579.48	21.12%	27.39	11.37	26.68
16	000630.SZ	铜陵有色	536.29	20.33%	12.24	14.84	14.25
17	600256.SH	广汇股份	517.40	19.97%	35.03	11.43	19.45
18	000039.SZ	中集集团	512.34	19.87%	23.97	31.5	20.00
19	600887.SH	伊利股份	415.47	17.82%	12.75	13.54	20.28
20	000876.SZ	新希望	389.67	17.22%	10.69	10.77	15.67
21	600188.SH	兖州煤业	386.50	17.14%	11.46	15.41	27.60
22	000069.SZ	华侨城Ａ	378.17	16.94%	12.16	20.92	25.71
23	000402.SZ	金融街	376.77	16.90%	21.15	19.5	10.98
24	000937.SZ	冀中能源	356.05	16.39%	12.61	21.41	22.38
25	600261.SH	阳光照明	350.36	16.24%	17.66	11.77	17.37
26	600829.SH	三精制药	337.59	15.91%	13.8	21.59	21.44
27	600880.SH	博瑞传播	336.43	15.88%	13.55	18.56	21.70
28	600125.SH	铁龙物流	328.04	15.65%	16.66	11.321	16.07
29	600664.SH	哈药股份	317.41	15.36%	14.68	12.6	18.11
30	600888.SH	新疆众和	311.36	15.19%	12	14.93	14.40

( 红色是消费医药，共11家，占比为42%）

2、ROE在10%以上同时年复合收益率20%以上的统计表如下：

顺序	证券代码	证券名称	区间涨幅%	年复合	2000年ROE	2005年ROE	2010年ROE
1	000157.SZ	中联重科	1696.13	33.49%	16.04	19.1229	33.41
2	000792.SZ	盐湖股份	1160.61	28.84%	10.92	34.2387	32.93
3	000895.SZ	双汇发展	1107.45	28.29%	22.91	21.88	34.23
4	600276.SH	恒瑞医药	1077.27	27.96%	21.07	15.61	24.45
5	000538.SZ	云南白药	1036.81	27.52%	12.32	30.91	23.07
6	000983.SZ	西山煤电	969.96	26.75%	11.84	23.3	23.37
7	000869.SZ	张裕Ａ	811.98	24.74%	17.5	16.47	41.57
8	000527.SZ	美的电器	791.95	24.46%	14.96	13.33	29.54
9	000933.SZ	神火股份	784.06	24.35%	11.69	29.35	28.32
10	000060.SZ	中金岭南	687.48	22.92%	11.71	20.99	16.57
11	000651.SZ	格力电器	648.34	22.30%	19.1	20.04	36.51
12	000423.SZ	东阿阿胶	629.94	21.99%	16.03	10.52	22.36
13	000002.SZ	万科Ａ	623.35	21.88%	10.69	19.54	17.79
14	600066.SH	宇通客车	607.72	21.61%	12.51	15.32	37.68
15	000858.SZ	五粮液	579.48	21.12%	27.39	11.37	26.68
16	000630.SZ	铜陵有色	536.29	20.33%	12.24	14.84	14.25

（红色是消费医药，共8家，占比为50%）

3、ROE在15%以上同时年复合收益率20%以上的统计表如下：

顺序	证券代码	证券名称	区间涨幅%	年复合	2000年ROE	2005年ROE	2010年ROE
1	000157.SZ	中联重科	1696.13	33.49%	16.04	19.1229	33.41
2	000895.SZ	双汇发展	1107.45	28.29%	22.91	21.88	34.23
3	600276.SH	恒瑞医药	1077.27	27.96%	21.07	15.61	24.45
4	000869.SZ	张裕Ａ	811.98	24.74%	17.5	16.47	41.57
5	000651.SZ	格力电器	648.34	22.30%	19.1	20.04	36.51

（红色是消费医药，共4家，占比为80%）

总结：

上个10年的牛股很有参考意义，经历了2001-2004与2008年的两个大熊市，只有一次2006-2007年的大牛市，上个10年的机会主要是在与房地产行业有关，消费医药的占比很小，而下个10年老龄化的到来，消费医药的占比将不断提高，消费医药将继续盛产牛股。

ROE在15%以上同时年复合收益率20%以上的牛股特征：

1、盛产于消费医药行业；

2、全部是具有品牌的龙头；

3、市场的空间巨大。

2011年开始的下个10年的牛股我相信仍将有以上三个特征，有那些？不知白药、阿胶、张裕等是否有机会。

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