医药行业：迎来大蛋糕时代

中国医药行业迎来大蛋糕时代。主要因素归结为以下几个方面。国内：医疗卫生体制改革；经济高速发展，收入分配体制改革提上日程，社会财富积累加快；技术进步；生活方式改变，疾病类型增多；老龄化加速，(预期)寿命的增加；消费者激励。国外：大量专利到期，非专利仿制药(Metoo类仿制药)将迎来用药高峰；以仿制药为主的新兴市场面临突破性的发展，研发储备充足的仿制药企有望率先突围。

家电行业：节能是重要主题

在节能减排、低碳经济的发展趋势下，家电行业亟待转型升级，技术创新是企业的核心竞争力。可长期关注拥有以下优势的家电类企业：首先，技术和资源优势显著；其次，品牌和渠道资源优势；第三，健全的体制；同时，对于4季度旺销的洗衣机和彩电板块，可给予重点关注。