二、多项选择

1．主要的投资分析流派有哪些？（　　）。
A．基本分析流派
B．技术分析流派
C．市场分析流派
D．心理分析流派
E．学术分析流派

2．投资证券的预期收益率与风险之间的关系是：（　　）。
A．正向互动关系
B．反向互动关系
C．预期收益率越高，承担的 风险越大
D．预期收益率越低，承担的风险越大
E．证券的风险—收益率特性会随着各种相关因素的变化而变化

3．基本分析流派的理论假设是：（　　）。
A．市 场包含一切信息
B．股票的价值决定价格
C．股票的价格围绕价值波动
D．任何金融资产的内在价值等于这项资产所有者的所有预期收益流量的现值
E．市场是弱有效的

4．基本分析的内容有：（　　）。
A．宏观经济分析
B．行业分析
C．区域分析
D．公司分析
E．行情数据分析

5．公司分析的侧重点主要包括：（　　）。
A．公司竞争能力分析
B．公司盈利能力分析
C．公司经营管理能力分析
D．发展潜力和潜在风险分析
E．财务状况和经营业绩分析

6．关于弱式有效市场的描述中，正确的是：（　　）。
A．证券价格完全反映了包括它本身在内的过去 历史的证券价格资料
B．技术分析失效
C．投资者不可能战胜市场
D．如果不运用进一步的价格序列以外的信息，明天价格最好的预测值是今天的价格
E．内幕信息无助于改善投资绩效

7．下列哪几类属于技术分析理论：（　　）。
A．K线理论
B．切线理论
C．形态理论
D．市场理论
E．波动理论

8．影响债券投资价值的外部因素有：（　　）。
A．税收待遇
B．基础利率
C．票面利率
D．市场利率
E．市场汇率

9．债券的收益率曲线有：（　　）。
A．正常的
B．相反的
C．水平的
D．拱形的
E．波浪形的

10．影响股票投资价值的外部因素有：（　　）。
A．投资者对股票价格走势的预期
B．公司净资产
C．货币政策
D．经济周期
E．公司 每股收益

11．下列关于公司股份分割说法正确的有：（　　）。
A．股本增加
B．净资产增加
C．投资者持股占总股本的比例不变
D．每股利润下降，投资者得到 的股利总额减少
E．每股净资产减少

12．封闭式基金的价格可以分为：（　　）。
A．发行价格
B．申购价格
C．交易价格
D．赎回价格
E．成交价格

13．宏观经济分析的意义是：（　　）。
A．把握证券市场的总体变动趋势
B．判断整个证券市场的投资价值
C．为投资组合提供指导
D．掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度和方向
E．为决策部门服务

14．GDP变动有如下哪几种变动情况？（　　）。
A．持续、稳定、高速的GDP增长
B．高通胀下的GDP增长
C．宏观调控下GDP减速增长
D．波动形的GDP调整
E．转折性的GDP变动

15．财政政策的手段主要包括：（　　）。
A．国家 预算
B．税收
C．国债
D．财政补贴
E．转移支付

16．利率水平的变化会影响人们的哪些行为？（　　）。
A．储蓄
B．就业
C．投资
D．消费
E．预期

17．一国汇率会因该国的（　　）等的变化而波动。
A．国际收支状况
B．通货膨胀率
C．就业率
D．利率
E．经济增长率

18．财政政策的种类大致可以分为：（　　）。
A．扩张性
B．紧缩性
C．中性
D．弹性
E．偏松

19．中央银行进行间接信用指导的具体手段包括：（　　）。
A．规定利率限额与信用配额
B．信用条件限制
C．道义劝告
D．窗口指导
E．直接干预

20．下列关于中央银行执行货币政策的描述正确的有：（　　）。
A．当中央银行采取紧的货币政策时，股价将下跌
B．中央银行提高 法定存款准备金率，货币供应量减少
C．中央银行提高再贴现率，货币供应量增加
D．中央银行在公开市场上买入有价证券，证券价格将下跌
E．中央银行执行松的 货币政策通常使证券市场价格上涨

21．货币政策的调控作用表现在：（　　）。
A．通过调控货币供应总量保持社会总供给与总需求的平衡
B．通过调控利率和货 币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定
C．通过货币政策来改变经济运行趋势
D．调节国民收入中消费与储蓄的比例
E．引导储蓄向投资的转化并实现资源的合理配置

22．在通货膨胀之初，其引起的哪 些效应可能刺激股价上升？（　　）。
A．财富效应
B．税收效应
C．负债效应
D．存货效应
E．波纹效应

23．国际金融市场剧烈动荡对我国证券市场的影响主要通过下列哪些途径：（　　）。
A．通过资本市场资金流动影响我国证券市场
B．通过人民币汇率预期影响证券市场
C．通过外汇市场影响证券市场
D．通过对居民的心理影响间接影响证券市场
E．通过宏观面和政策面间接影响证券市场

24．股票市场需求的决定因素中，政策因素包括：（　　）。
A．市场准入
B．利率变动状况
C．银证合作前景
D．资本市场的逐步开放
E．证券公司的增资扩股及融资渠道的拓宽

25．下列哪些属于上证分类指数：（　　）。
A．工业类指数
B．农业类指数
C．商业类指数
D．金融类指数
E．其他类指数

26．完全垄断市场可以分为：（　　）。
A．自然完全垄断类型
B．政府完全垄断类型
C．机构完全垄断类型
D．市场完全垄断类型
E．私人完全垄断类型

27．汽车制造业属于：（　　）。
A．完全垄断型市场
B．不完全竞争市场
C．寡头垄断市场
D．衰退型行业
E．成熟期行业

28．受经济周期影响较为明显的行业有：（　　）。
A．耐用消费品
B．钢铁
C．生活必需品
D．石油
E．公用事业

29．完全竞争型产品市场的特点包括：（　　）。
A．生产者众多且各种生产资料可以完全流动
B．产品都是同质的
C．生产者对其产品的 价格有一定的控制能力
D．企业是价格的接受者而非制定者
E．资本密集

30．完全垄断市场类型的特点有：（　　）。
A．垄断者能够根据市场的供需情况制定理 想的价格和产量
B．垄断者在制定产品的价格与生产数量方面的自由性是有限度的
C．产品同种但不同质
D．企业是价格的接受者
E．生产者可以自由进入这个市场

31．公司经营管理能力分析包括：（　　）。
A．公司管理人员的素质和能力分析
B．公司管理风格及经营理念分析
C．公司业 务人员素质和创新能力分析
D．公司管理人员的管理知识水平分析
E．公司业务人员的业务能力分析

32．财务报表分析的方法主要有：（　　）。
A．与国民经济 相关指标之间的比较分析
B．与其他行业之间的比较分析
C．单个年度的财务比率分析
D．不同时期比较分析
E．与同行业其他公司之间的比较分析

33．公司财务 比率分析包括：（　　）。
A．偿债能力分析
B．资本结构分析
C．经营效率分析
D．盈利能力分析
E．投资收益分析

34．反映公司偿债能力的指标有：（　　）。
A．流动比率
B．股东权益比率
C．速动比率
D．主营业务收入增长率
E． 利息支付倍数

35．计算存货周转天数的公式包括：（　　）。
A．360/（平均存货/销货成本）
B．360/平均存货
C．360×平均存货/销货成本
D．360/存货周转率
E．360×存货周转率

36．下列哪些会计处理是合乎规范的？（　　）。
A．将公司投资于其他公司所得收益计作公司资本公积金的来 源
B．报表数据未按通货膨胀或物价水平调整
C．非流动资产的余额，是按历史成本减折旧或摊销计算的
D．无形资产摊销和开办费摊销基本上是估计的，但这种估 计未必正确
E．研发和广告支出在发生时已列作了当期费用

37．上市公司配股后，下面的哪些财务指标是下降的？（　　）。
A．资产负债率
B．股东权益比率
C．资本化比率
D．资本固定化比率
E．固定资产净值率

38．上市公司的资产重组方式主要有：（　　）。
A．公司扩张
B．公司调整
C．公司所有权转移
D．公司控制权转移
E．公司资产租赁

39．对公司的分析可以分为：（　　）。
A．基本分析
B．财务分析
C．市场分析
D．行业分析
E．投资项目分析

40．趋势的方向包括：（　　）。
A．上升方向
B．下降方向
C．水平方向
D．垂直方向
E．无趋势方向

41．下列属于技术分析理论的有：（　　）。
A．随机漫步理论
B．切线理论
C．相反理论
D．道-琼斯理论
E．资产组合理论

42．三角形形态是一种重要的整理形态，根据图形可分为：（　　）。
A．对称三角形
B．等边三角形
C．直角三角形
D．上升三角形
E．下降三角形

43．证券市场里的投资者可以分为：（　　）。
A．多头
B．空头
C．机构
D．持股观望者
E．持币观望者

44．在百分比线中，下列哪些线最为重要：（　　）。
A．1/4
B．1/3
C．1/2
D．2/3
E．3/8

45．在甘氏线中，最重要的三条线是：（　　）。
A．26．25度线
B．33．75度线
C．45度线
D．56．25度线
E．63．75度线

46．具有明显的形态方向且与原有的趋势方向相反的整理形态有：（　　）。
A．菱形
B．三角形
C．矩形
D．旗形
E．楔形

47．波浪理论考虑的因素主要有下列哪些？（　　）。
A．股价走势所形成的形态
B．股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置
C．股价移 动的趋势
D．波浪移动的级别
E．完成某个形态所经历的时间长短

48．在关于指数量价关系分析的一些总结性描述中，正确的有：（　　）。
A．价涨量增顺势推 动
B．价涨量减快速拉升
C．价涨量跌呈现背离
D．价跌量增赶快卖出
E．价跌量增有待观察

49．在使用技术指标WMS的时候，下列哪些经验性的结论是正确的？（　　）。
A．WMS是相对强弱指标的发展
B．WMS在盘整过程 中具有较高的准确性
C．WMS在高位回头而股价还在继续上升，则是卖出信号
D．使用WMS指标应从WMS取值的绝对数以及WMS曲线的形状两方面考虑
E．WMS在单边行情中具有较高的准确性

50．下列哪些是以传统组合管理方式构思证券组合资产时所应遵循的基本原则：（　　）。
A．收益最大化原则
B．风险最小化原则
C．基本收益的稳定性原则
D．谨慎原则
E．多元化原则

51．传统的证券组合管理的基本步骤有：（　　）。
A．确定投资政策
B．实施证券投资分析
C．构思证券组合资产
D．修订证券组 合资产结构
E．对证券组合资产的经济效果进行评价

52．增长型证券组合的投资目标是：（　　）。
A．追求股息和债息收益
B．追求未来价格变化带来的价差收 益
C．追求资本利得
D．追求基本收益
E．追求股息收益、债息收益以及资本增值

53．构建平衡型证券组合的方法包括：（　　）。
A．选择收入型证券和增长型 证券构建组合，并使二者达到投资者所要求的平衡水平
B．同时持有一个收入型证券组合和一个增长型证券组合
C．在投资期的前半段时期内全部持有增长型证券组 合，在投资期的后半段时期内全部持有收入型证券组合
D．选择既能带来基本收益，又具有增长潜力的证券构建证券组合
E．在构建时要考虑本金购买力的无损性

54．增长型证券组合一般会选择具有下列哪些特征的股 票？（　　）。
A．收入和股息稳步增长
B．收入增长率非常稳定
C．高派息
D．高预期收益
E．高收益，高风险

55．现代证券组合理论为多元化投资提供了有应用价值的建议，比如：（　　）。
A．构建证券组合时应考虑证券的收益与市 场平均收益之间的相关关系
B．构建证券组合时应考虑公司的盈利能力
C．构建证券组合时应考虑不同证券的收益之间的相关关系
D．构建证券组合时应考虑税收的影响
E．构建证券组合时应考虑公司的增长性

56．假设证券市场上的借贷利率相同，那么有效组合具有的特性包括：（　　）。
A．在具有相同期望收益率水平的组合中，有效组合的风险水平最低
B．在具有相同风险水平的组合中，有效组合的期望收益率水平最高
C．有效组合的非系统风险 为零
D．除无风险证券外，有效组合与市场组合之间呈完全正相关关系
E．有效组合的α系数大于零

57．反映证券组合期望收益水平和风险水平之间均衡关系的模 型包括：（　　）。
A．证券市场线方程
B．证券特征线方程
C．资本市场线方程
D．套利定价方程
E．因素模型

58．假设表示两种证券的相关系数。那么，正确的结论是：（　　）。
A．的取值为正表明两种证券的收益有同向变动倾向
B．的取值总是介于-1和1 之间
C．的值为负表明两种证券的收益有反向变动的倾向
D．=1表明两种证券间存在完全的同向的联动关系
E．的值为零表明两种证券之间没有联动倾向

59．下 列结论正确的有：（　　）。
A．同一投资者的偏好无差异曲线不可能相交
B．特征线模型是均衡模型
C．由于不同投资者偏好态度的具体差异，他们会选择有效边 界上不同的组合
D．因素模型是均衡模型
E．APT模型是均衡模型

三、判断
1．证券投资分析是通过各种专业性的分析方法和分析手段对来自于各个渠道的、能够 对证券价格产生影响的各种信息进行综合分析，并判断其对证券价格发生作用的方向和力度。
2．证券投资分析中，技术分析解决的是“买卖何种证券”的问题。
3．组建证券投资组合时要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题。
4．投资组合的修正实际上是对以前证券投资步骤的重复，可以忽略不做。
5．证券投资分析是能否降低投资风险，获得投资成功的关键。
6．从会计师事务所、银行、咨询机构等处得到的资料属于历史资料。
7．分析人员最终所提供的分 析结论的准确性，主要取决于占有信息的广度和深度，分析方法和分析手段的作用相对较小。
8．在有效证券市场分类中与证券价格有关的“可知”资料分类中，其 关系是：第Ⅰ类资料包含于第Ⅱ类资料包含于第Ⅲ类资料中。
9．组合管理者在强式有效市场中选择消极保守型投资。
10．技术分析的主要特征是以价值分析理论 为基础，以统计方法和现值计算方法为主要分析手段。
11．具有提前赎回可能性的债券应具有较高的票面利率，其内在价值相对较低。
12．利率期限结构的形成 主要是由对未来利率变化方向的预期决定的，流动性溢价和市场分割可起一定作用。
13．某公司普通股股票当期市场价格为10元，那么该公司转换比率为15的 可转换债券的转换价值是150元。
14．债券的利率期限结构是指债券的到期收益率与债券的已持有时期之间的关系。
15．用现金流贴现模型计算股票内在价值 时，当计算的内部收益率（必要收益率）时，可以考虑购买这种股票。
16．认股权证的杠杆作用是指认股权证价格的小幅波动能够引起可选购股票价格的大幅波 动。
17．确定基金价格最根本的依据是其盈利水平和市场利率。
18．可转换证券的市场价格必须保持在它的理论价值和转换价值之下。
19．宏观经济因素是影 响证券市场长期走势的唯一因素。
20．总量分析完全是一种动态分析。
21．在统计GDP时用到的“长住居民”，包括居住在本国的公民、暂居外国的本国公民 和长期居住在本国但未加入本国国籍的居民。
22．GDP增长，必然有证券市场指数的增长。
23．当社会总需求不足时，使用扩张性财政政策，将促使证券市场 价格上涨。
24．中央银行提高再贴现率，将提高货币供应量。25．汇率上升，本币贬值，出口型企业的盈利将增加。
26．当处于高通货膨胀时，即便GDP在增长，也必须实行紧缩政策。
27．通货膨胀通常对经济造成破坏，而通货紧缩将会使实际经济总量增加。
28．一国经 济越开放，证券市场的国际化程度越高，证券市场受汇率变化影响越大。
29．在完全竞争的市场类型中，所有的企业都无法控制市场的价格和使产品差异化。
30．公用事业、稀有金属矿藏开采业等属于寡头垄断的市场类型。
31．周期型行业的运动状态与经济周期呈负相关，既当经济处于上升时期，这些行业会收缩； 当经济衰退时，这些行业会扩张。
32．有时候，当经济衰退时，防御型行业或许会有实际增长。
33．成熟期的行业盈利很大，投资风险也相对较高。
34．食品 业和公用事业在经济衰退时，其收入仍相对稳定。
35．处于产业生命周期初创阶段的企业适合投资者投资，不适合投机者。
36．市场占有率指标是企业市场营销 战略的核心。
37．资产负债表是反映公司在某一特定时点财务状况的动态报告。
38．企业流动资产越多，短期债务越少，其偿债能力越强。
39．资产负债比率 是资产总额除以负债总额的百分比。
40．关联交易属于内幕交易的范畴。
41．净资产倍率越小，说明股票的投资价值越低；反之，投资价值越高。
42．上市公 司经过配股融资后，公司的资产负债率将降低。
43．公司从银行借来一笔款项，总资产增加，资产负债率降低。
44．实质性重组一般要将被并购企业超过60% 的资产与并购企业的资产进行置换。
45．甲、乙两公司无业务往来，但两者共同组建一新公司，则甲乙公司被视为关联方。
46．股价随着成交量的递增而上涨， 是市场行情的正常特性，此种量增价涨关系，表示股价将继续上升。
47．当股价随着成交量的递减而回升，成交量却逐渐萎缩，则股价有反转的可能。
48．目前 世界上所有证券交易所的价格指数的计算方法都是源于道氏理论。
49．市场中的所有投资者都可以分为多方和空方两种。
50．在波浪理论考虑的因素中，形态是最为重要的。
51．旗形和楔形都有明确的形态方向，并且和原有的趋势相反。
52．头肩形是一种反转形态，但也可被视 为整理形态。
53．切线为我们提供了很多价格移动可能存在的支撑线和压力线。但是，支撑线、压力线有被突破的可能，它们的价位只是一种参考，不能把它当成 万能的工具。
54．古典量价关系理论认为当价跌时，如果成交量放大，则会继续下跌。
55．AR指标与BR指标的最大区别在于AR指标可能出现负值，而BR 指标永远不会出现负值。
56．收入型组合的投资者不仅限于中等收入或低收入阶层，作为一种投资目标，高收入阶层也可能有此需要。
57．证券组合管理的主要内容包括：计划、选择时机、选择证券、修正、评价。
58．组合理论关于多元化原则的建议是：要有效的降低证券组合的标准差，证券 组合中至少应包含10种证券。
59．市场组合的系数等于1。
60．指数型证券组合只是一种模拟证券市场组合的证券组合。
61．马柯威茨的均值—方差选择模 型研究了单期投资的最优决策问题。
62．特征线模型是描述证券的实际收益率与市场组合实际收益率之间关系的回归模型。
63．证券的系数表示实际市场中证券 的预期收益率与资本资产定价模型中证券的均衡期望收益率之间的差异。
64．马柯威茨的假设条件明确描述了下述情况的两种组合A和B之间的优劣：。
65．当 市场达到均衡时，所有证券或证券组合的每单位系统风险补偿相等。
66．反映任意证券组合的期望收益率和总风险水平之间均衡关系的模型是证券市场线。
67． 资本资产套利定价模型是描述证券的期望收益率水平与因素风险水平之间关系的一个均衡模型。
68．我国证券投资分析师执业的“十六字”原则是：独立诚信、谨 慎客观、勤勉尽职、公正公平。
69．世界各国证券投资分析师自律性组织通常为会员进行资格认证，资格认证必须通过专门的考试确认。
70．证券投资分析师在 十分确定的情况下，为了自己和客户的利益，可以在进行投资预测时，向投资人或委托单位作出保证。