说好不哭  闲谈市场

看最近的股票市场，方才明白周杰伦昨天连夜放出新歌《说好不哭》背后的深意; 上一首刷屏的单曲，4月19日，吴亦凡发布新歌《大碗宽面》，沪指当天报3270.80，是今年的最高点，随后迎来几个月调整。

一定要扯点逻辑跟理由，就是白马贵了，科技股一直没有业绩，并且一直贵。但科技股没有业绩，这事儿还不到证伪的时候。感觉要下跌也难，市场投资者结构变了，上去确实没什么成交量，上去得让外资来认同，需要让白马通过时间的维度盘整下，变得便宜点，长期资金才会买买买。

说点未来的东西，在翻阅的比如石油勘探这块，有点类似之前的三大运营商，每家都有信号塔，而且不兼容，最后行政整合成铁塔；三桶油，目前只有中海油的中海油服起来了，石化的石化机械和石油的中油工程没起来；目前三家公司，每家都只能输送自己的油，不能输送其他家，整合之后有个弊端，就是定价权给了整个后的公司，整合后中车级别不好说，但至少也是铁塔级别的。

就是对基础类的东西，国家的管控能力要提高，市场化的东西国家放手让大家去干，另外国家用资本化的手段让市场去买单，这不就是一直惯用的手法嘛。

比如000852石化机械，东西很明确了，就是装石化勘探这块的，而且业绩开始好转，但在分红之后股价就是不涨，每天都是冲高就洗，换手也不大。

5g连接大会在那开着，后面估计跌下去还可以看的有散热，散热未来两年内是重点，芯片越小，散热越重要，尤其是高端机，花万把元买个手机动不动就卡机，死机，谁受得了。

还有就是未来所谓的人工智能，中国AI行业的核心优势就是大数据，国内管的松这个优势特别明显;中国和美国ai各擅胜场，中国优势在数据和数据应用，美国优势在算法。不过后面如果网络监管趋严，感觉这个优势在弱化。

扯了那么多，感觉都没啥用，说明我也找不到重点了，有些行业是看着有机会，但行业不够稳定，胜负未分，一下资本进来，行业回报率就下来了，充其量就是个行业趋势，谈不上企业趋势，二级就得在胜负已分，从行业趋势到企业趋势，优秀企业跑到头部后，才有确定性。二级的人别为梦想具备，那是一级市场创业者干的事情，我们需要的是乖乖的张望，等格局确定了，与最优秀者的人为伴。

有些国企改革之类，类似我提的石油勘探这些，依赖投资，非c端市场，财政口袋里脸蛋还干净下，能否执行，另外最后整合后，平台谁受益，都太不确定，寻租套利还行，价值投资者的说实在心有余悸。

也继续跟踪下工业大麻，第二波工业大麻投资机会的驱动因素有哪些？ 1 、加拿大迎来第二波合法化：今年10月17日，加拿大开启第二波全面合法化，大麻素产品如可食用产品、饮料、香料、浓缩物和雾化烟水烟等迎来合法。此类产品吸引年轻一代消费者以及原本可能不会尝试大麻素产品(如CBD)的人，并且利润率比干花更高！ 2 、我国工业大麻种植即将进入收获季：按照我国工业大麻室外种植周期，我国工业大麻普遍于4-5月播种，9-10月收获。今年春季种植的工业大麻将迎来收获，有望为相关公司贡献业绩。 3 、联合国有望放松CBD管制：联合国讨论是否将纯大麻二酚(CBD) 的制剂从国际毒品管制公约附表中删除，有望在2019年12月召开的CND会议进行投票，CBD的受管制身份或许有望从会议上被改变。 

这行业就是典型案例，胜负未分，虽然需求是放在那，感觉迟早会井喷，最好等格局确定，有某几个企业嗷嗷的杀出血路来。

这周太忙，也没去跑什么企业，我喜欢参加企业的年会和高管会，我喜欢找中层闲聊，我喜欢穿过拥挤的工位观察每个人的状态，我喜欢走近一块块白板仔细看上面的研发小纸条……因为我知道，企业真实的样子并不会写在自媒体头条上，组成它的是一个个真实的人，和散布在空气中的文化和价值观。 

回顾这一年多，感觉是特别好的一个案例，各种饭局和会议上各色人等做出种种预测，当然多数是悲观失望的。最后发现剧本跌宕起伏，而股市却渐渐脱敏。我们这些投资者一直执着于去做预测，却不肯承认面对超级复杂系统，预测基本是徒劳的。我越来越懒于预测，而愿意去做情绪的对立面和小概率事件的对手盘。

从熔断到现在，发现找到好赛道的靠谱公司是寻求超额收益的更便捷的通道，独立思考，多方讨论，认真求证，努力！