Follow your heroes

（1）

大盘如何判断，刚才有个人给我电话说：市场就是不跌，仓位不高怎么办？我说，你就是想当汉奸也得37年当呀，你不能等到45年才叛变呀！

不说这些宏大叙事没意思的，来点实际点，如果主动放开一个外储能相对容易流出的口子，又不愿意看到外储大幅度下降，办法只有一个：一次性大幅度贬到位，看你丫还愿意用那样的汇率换绿票子吗？破了7后，我们国内压力反倒就小了。

从去杠杆角度，扫黑除恶治乱的开展，说明大老虎差不多打完了，然后打小苍蝇。鼓励发展夜间经济，则说明扫黑除恶治乱已取得较好成果，可以让人民充分享受夜间消费了。 

（2）

行业上，泛消费（喝的、医药服务）、芯片与5g应用场景

美国的医药公司实质是科技公司，按照微笑曲线核心竞争力位于研发端。而我国的都是位于生产和销售，绝大部分是仿制药，国内政策对于新药研发非常不友好，只知道压价格，招标，今年4+7就是个例子。

我国医药行业实行两票制，即厂家到医药公司开一次票，医药公司到医院开一次票。我们的药厂都是位于销售端，大家都知道主要靠给中间环节（院长、药剂科主任、医生等）费用来竞争，由于医院平进平出，费用的支出只能由厂家进行套现，造成厂家营业额和毛利严重虚高的。

比如本来成本8块按10块钱可以销售的药，考虑中间环节费用，厂家必须按照30-50开票，差额部分用各种费用进行套现返给代理商做销售费用，这样凭空就增加了营业额和毛利。

但这些的劣币，恰恰给了良币更多的生存空间，给牛逼的类似恒瑞、爱尔眼科躺着赚钱的空间，类似我们国内还可以靠价值投资有口饭吃，但看一下美国老师的现状，美国的资产管理有两个趋势：一个是共同基金的逐渐指数化，另外一个趋势是对冲基金的逐渐走向量化。

白酒就不用说了，2019年年初至今白酒行业涨幅104%，历史上仅次于2006年的259%和2007年162%。今年涨幅可能超过2007年，这种历史性的大行情是不容错过的。2006-07年还能选周期和金融地产股，但今年不选白酒，是跑不过同行的。

另外科技，最近显然贵了，科技难就难在没有定价权，如果全球供应链，科技又是替代关系，供应链上的替代关系，日韩6-8倍的科技企业比比皆是，在手机之后，不觉得芯片行业产能会往内地转移的情况下，国内100倍的芯片股往往就是个主题投资，无非就是主题的周期会比显得很长，至少目前还存在交易价值，周五下跌恐怕还是入场机会。

（3）

炒股亏钱有两种典型：

1、总是陷入宏观、总是滞后市场、总是研究上证指数，。

2、频道短线、追涨杀跌，殊不知波动震荡市最害人。

宏观是需要经历跟承受的，与好企业同行吧！格雷厄姆时代商业的变化太慢，才会提出价格安全，而现在金融与互联网的快速发展，质地安全才是最重要的安全边际，别过分考虑估值，好企业，时间久了就便宜了，垃圾公司，再便宜，时间久了公司不赚钱，反倒变贵了。

也许新时代里，散户最佳的投资策略是：Follow your heroes。（跟随你的英雄）

来自公共号：林毅没有v