清明随意谈

清明节，回去老家，作为从农村走出来的穷孩子，如今在二级市场这份工作上又能接触到社会金字塔顶端的上市公司，感谢这个时代，感谢这份工作，让我能见证普通老百姓生活越过越好，也能学习行业佼佼者们如何引领各行各业不断前行。

历史上牛逼的消费产品和服务，大都是触及到人性最根本的一些特点：上瘾、炫耀、社交、懒惰等。所以，无论是创业者还是资本，都已经将战火烧到最底层事物—人性上；投资中最简单的事儿，就是如何更好更多的从商业模式等去根本上探究，最简单也是最难！投资的本质是认知的变现，很难赚到你不信不懂的那份钱！

去年市场的主题是内忧供给侧改革下的周期股现金奶牛，今年是外患贸易战下的国产化率提高……隔夜，青山缭绕疑无路，忽见千帆隐映来，全面推动通过一致性评价产品替代原研，一批外企销售超10亿元产品将出局… 有两张巨手，把这些药企扔出了行业。一个是环保、一个是产业调整（优胜劣汰）。此次国办文件明确了中长期仿制药领域的政策框架，在质量监管、仿制药鼓励名单、审评审批、鼓励政策等方面做出了详细指导，预计具备高品质仿制药生产能力和研发基础的优质仿制药大厂将进一步提高市场份额，同时原辅料和药包材行业也将提升质量标准和市场集中度。

验证！由估值驱动向业绩驱动转移，此次仿制药政策的出台，是非常好的契机。一致性评价虽然是老调重弹，但这两个月是可能落地兑现的窗口，如果能够借此在业绩预期方面发生兑现，与投资面就会形成共振。所以，我们看好这个月仿制药的市场表现，建议没赶上创新药的各位把握机会！

聊点房子，越来越多城市明确摇号，而且偏向刚需，客观效果就是，“计划经济”——开盘就这点，放盘速度快不了，价格就这样，刚需请速来摇号，我已经努力了，通过摇号确保了公平；或者，不让别人摇号，就让你们来摇号，你不来自己的事，以后我也不好说。

摇号“普遍化”，对于房价来说，好处是价格可以坚挺，购房者数量也是计算好的。房地产在一些地方似乎进入了“计划”时代。计划实际是卖方市场。所以我们才看到，计划经济时代，黑市的价格是很高的。需求在那里，你又计划着供应，黑市价格能不高吗？

通过摇号，满足调控要求，又可以持续利好房地产，何乐而不为？这是地方的想法。我们注意到的是，中央对于房地产实际已经不打算当最爱了，努力通过资本市场支持科创和实业发展，希望早日完成动能转换。

相关方面希望让中国股市成为全球，起码是我国科创、独角兽企业的融资富地，还希望让各风投、早期投资方，获得较好的收益和退出回报。

这样串起来就清晰了，上头希望调控不放松以争取时间，同时大力支持科创和实业发展，早日获得回报，让我国走上新的发展方式。

从总的外部环境看，无论利率还是上层偏好，都不希望地产再作孽。但从我国实际出发，没有其他选择时，房地产又必须得依赖。

或许我们可以这么说，这波支持新经济、独角兽、实业的国家总动员，能不能获得回报，是房地产是否卷土重来的关键。