雪里已知春信至

先说蓝筹： 

1.发改委、央行等七部委：允许发起设立私募股权投资基金开展债转股，各类债券都能转股，连不良都可以，综合降杠杆方案，降低企业融资压力、银行风险，怎么感觉是以前的包袱股市里一扔，股民摊摊买个单……当然银行减负增收，利好！

银行自有资金无法直接投资企业股权。这很好理解，国内前几大行个个资产几万亿， 都买买买的话，这天下不都成了银行的么？

那么如果债转股快速成为风口，随便一家银行对公部门都有上万家企业客户，这些客户申请贷款的时候，银行可以做出判断，后续对有成长性的企业进行债转股，那这肉不都被银行吃干净了。

好吧，我狭隘了，这是一片新蓝海，银行优质的债权，拟上市公司的债权变成股权？岂不是重大淘金机会！ 之前做非标债权的小伙伴们，融会贯通之后，可选择从事监管鼓励的非标股权，走上再就业之路。

当然，这么下去，是银行把小创投的饭碗给砸了，国内金融体系银行一家独大的局面日益显现，借用某公司银行卖方的报告作个第一段的结尾吧，1）当前银行板块的整体PB1.09 ，与历史中位数接近（PB最高值为2.7，最低值为0.84，中位数为1.08）；2）银行整体仍然较为便宜。 其中工、农、中、建四大行当前PB分别为1.30、1.11、0.99、1.43倍，基本处于历史中位数水平；3）银行的业绩增长和资产质量改善的情况决定了估值的提升空间，从策略自下而上角度，我们维持“银行板块”持续推荐的评级。

2.继续说蓝筹，我们不是炒作蓝筹么，明显海外h股更低，所以一旦继续开干蓝筹，其实倒逼资金去港股，港股这次这么牛，其实也就是倒逼出来的！资产配置环境是温和通胀，权益是资产配置排除法之后的选择（排除地产、境外投资），港股由于便宜的估值以及投资者结构变化导致的估值修复成为大中华区权益龙头（不是茅台），这就是牛市，300亿基金不是偶然，也不会是最后一个。 

蓝筹里除了银行首选外，2018最大driver是CPI上行，我们在上半年最看好的方向是受益于CPI上行，堪比2016、2017年的PPI上行以及2015年的人民币汇率，与之对应的就是油跟黄金的通胀属性。

2.小票方面，“上市是企业最好的转型升级，并购重组是企业最快的转型升级”——浙江省长袁家军 ；上交所：2018重点支持新技术、新业态通过并购重组进入上市公司……并购重组和IPO交替兴旺，2018是IPO小年，孕育着并购重组大年。

行业上，老生常态的最近又比较了风光，发现风电也不差，光伏0.75电价中有0.35会成成为2年以上的应收补贴款，风电0.61中只有0.16应收，按0.45的普通电价算，光伏0.75电价中有0.35会成成为2年以上的应收补贴款，风电0.61中只有0.16应收，按0.45的普通电价算，风电目前Irr高于光 ，发电小时两倍于光，缺点是分布式难 ，央企运营抢了很多高风速项目，香港的958、816、1798都不错，上游金风，天顺有2年好日子！

另外汽车领域，周六下午听了一会儿汽车智能化方面的探讨，感觉这个行业最大的机会就是中国人想自己干，不让谷歌之类进来！然后会出现一些国内的本地化服务企业……另外，手机通讯领域积累的技术爬坡，有助于中国汽车智能化过程中的国产化。

另外，今天网宿复牌，这里想补充的是，海外集中度更高，纳斯达克市值前30的企业市值达到了纳斯达克市场总市值的50%，中国要达到这个50%的市值的话，需要前160家企业~~~在没有新的经济模式动能之前，全世界都在马太效应中，就国内而言，等又有了新的经济点时候，新的模式时候，又会有小企业出来变成大企业，但这个周期很长，相当于现在的百度阿里腾讯也许都没跟上节奏要死掉时候！暂时看不到这个趋势改变。。。现在就是BAT重点要进入的行业，由于重建成本太高了，肯定是参股上市的企业 ！

盘中而言，市场的焦点在创业板，创业板的焦点有两个：网宿科技复牌和蓝色光标的卡位，蓝色光标：这个反包尾盘破过一次，但后面的封单很牢，光线传媒和横店影视尾盘有抢筹。周一可能出现两种情况；

蓝色光标周一开盘加速板，传媒股在上午就会形成一致性预期，全体上涨。这是最强势的情况，集合竞价看蓝色光标的位置和成交量，就能大致感觉这种情况发生的概率有多大。最强的情况：蓝色光标加速板，横店换手上板，再加一个票，共三个板，其余的票上午冲高，下午纷纷回落。低开，直接放弃整个传媒板块。

另外，文中前面提了油跟黄金，谈了通胀，盘面有一些行业大票创新高，都是调整的较长时间后再次上来，601111、601225+600188、000425+600031、600138、601857+600028。

我偏向于跟着期货走势做煤和石油。

天亮了，先写这么多！各位早安！