子弹继续飞

1.先感慨下，研究其实相对容易，而投资还需时刻面对市场的波动和自己的内心，投资做得好真的就是极其卓越了；其实具备以下任意一项都会是很好的公司了：好生意、好企业家、好的制度和管理体系、高护城河，但同时兼具的公司太少了。

2.昨晚，刷屏的是全面屏，缘于富士康工厂流出iPhone8屏幕支架曝光，显示屏占比高，还表明实体HOME键或将会被取消，有可能采用屏幕下Touch ID指纹识别技术；屏幕顶部会采用类似三星S8的保守做法，做规则的屏幕而不是中间挖空一段留给摄像头挺空传感器未！ 一堆卖方推荐了▲深天马，▲京东方▲合力泰▲欧菲光（触显一体化）

不过估计也是大热必死！兴趣不大！

3.前篇说了些人工智能的话题，有后台回复，反正 一群人跟我说，科大讯飞业要落地出业绩了；跟我老家来电话说，隔壁某某老处女要出嫁了，喊我回去喝喜酒似得。从不怀疑他的储备，暂且观察他的落地情况。

 ​​​​

4. 最近流传着一个文章或一个观点，供参考，敦和徐小庆的，“结构性行情往往是牛市的开始，之所以是结构性的就是因为流动性无法支持普遍性的上涨，一旦流动性全面好转，上涨的范围就会进一步扩散，形成全面的牛市。

2013年钱荒并没有改变创业板的牛市趋势，到了2014年流动性好转后，大盘股也开始补涨，A股从结构性牛市演变为大牛市。只不过当前角色互换了一下，上证50就是2013年的创业板。”

5.另外，上周公布了6月的数据，再次让渲染经济深度下跌的人比较难受。年初我曾经开玩笑地说过一句话「通缩和硬着陆，只存在于一些卖方固收研究员的报告里」。极端判断的习惯和口号化习惯，多数来源于2014-2015年形成的惯性，而那时候是典型的通缩交易。
实际上，把2006、2009排除（典型繁荣和再通胀交易），2014和2015排除（典型衰退和通缩交易），经济基本上一直就是那个样子，趋势性回落，周期性波动，如果现在都算差，那么未来10年只存在差这个词了。与历史大部分时段比，2017年整体算景气度的中高位。
虽然经济在年内还在继续温和放缓，但这和周期破灭是两回事。经济处在周期叠加力量之下，典型的再通胀交易和典型的通缩交易都不存在