慎选

蝉一直以为自己是时代的喉舌，直到秋风乍起，方才明白不过是季节的吹鼓手。自己微信上都说“我的感觉，筹码锁定性普遍变弱，换手率偏高，投机性强，故大幅上落概率变大，再上5000点也许需要减仓”；也许再次输给了贪婪，但希望周末的双降不至于让自己输给恐惧。

流动性改善的预期来看，“居民资产从房产转向股票的趋势尚未完结，不管是增量还是存量。伴随人民币国际化进程所导致的，外资对A股的增持，更是还没有正式开始。”更何况，眼瞅着也许社保2万亿入市等，又是自我意淫形成正向推动的开始。

唯一让我不安的也许仅仅是盈利改善的预期以及持续通缩的风险，担心通缩，今年很多下游行业的关税要下来了，下游消费农副行业压力很大 ，当然通缩压力导致货币跟财政不会停，这个跟刘煜辉刘老师说的，现在防的是通缩的风险，缩了，资产负债表就垮了，资产是软的，负债是硬的，一缩，资产更软，负债更硬，表一下子就垮了。靠什么，谁都知道靠“再通胀”， 但没有物价通胀，没有房价通胀，这再通胀只能变成权益的扩张。逻辑就这么简单。表至少当下给挺住了，以后能不能挺住，靠造化了，看你在赢得的时间内，是否能成功地把资产变硬。

所以“国家牛市”其实开工没有回头箭，地方和国企一堆烂表，你还真打算打破这坛坛罐罐推倒重来？

至于说点更现实意义点，满大街烂马路的空头，是周末交流下来的普遍结果，至于改变牛市预期，不至于国家信用为股票市场背书，股票不是保证赚钱，股票市场跟无风险收益率脱钩的效果，我看是达到了，也许是好事；但存量资金大概率在周一周二的反弹中会有减仓，总体上暂时看，周一也许是安全的，周二也许是需要跟随减仓。

先这么随风而动吧。