【毅言一语】周一操作策略

上周A股市场整体上维持着探底震荡回升走势，但实际上，虽然周三和周四连续两个交易日出现反弹，但市场仍然维持弱势。在中央的“遏制”基调下，房地产的收紧措施应该不会只局限于税收和土地等政策，政策紧缩预期将继续成为影响近期市场运行的主要因素。而在短期市场稳定后，接下来进一步抑制通货膨胀的措施依然会有秩序的推出，这也符合政府稳定股市，避免大幅波动的政策需要。

上周无论是中央领导人在视察中的讲话，还是各部委出台的具体政策措施，无不显示出对促进消费和发展战略新兴产业为主要内容的经济结构调整将成为经济发展的重点，相关的行业必将陆续受到政策扶持。电子元器件、家电和信息设备行业居于涨幅榜前列。而受政策打压影响，房地产板块及关联度较高的金融板块本周一直处于弱势。而实际上，在市场交易过程中，我们也很容易发现，题材股的炒做几乎也是以基金为首的机构投资者所为，基金在市场震荡过程中的掩护出货特征尤其明显。尽管有众多新基金的成立和进入建仓期，但在政策紧缩预期仍存及市场维持弱势格局下，新基金的建仓过程将被拉长，也赋予了这些基金逢低被动建仓的特征。就后市而言，市场的焦点仍然聚集于小盘股和题材股。

就市场热点来看，我认为接下来资金面依旧会围绕政策进行机会选择。在管理层的六大行业扶持体系中，新兴行业短期过热已经很明显，生物医药作为最典型的非周期行业以及防御性品种，已经显露出暗渡陈仓的含义。近期大型药企的兼并重组一直在有序进行，云南白药、恒瑞医药等龙头个股的刷新新高为医药股的再度上涨奠定了基础，建议本周可重点围绕生物医药，尤其是中成药行业进行短线投机。