【毅言一语】股市3.15

国资委严防信贷资金入市，今日可谓股市3.15.收盘的上涨3.15点，也无稽于此。短期市场的调整，一方面是短期的资金面流动性利空，一方面是美国房地产数据超过预期。但市场的节奏上，短期调整更多的来自流动性问题，上涨的催化剂来自经济数据的好转。

最近IPO速度加快，资金分流现象明显，其实如果站在相对的高位，无论是实体经济的流动性泛滥，还是虚拟经济的流动性催化下的高估值，加快新股上市，都是平滑的手段之一。

所以，从短期政策意图上看，温和的通过调整资金面情况来缓解通胀预期，是符合政策愿景，也是会继续被施行的政策手段。

从行业上来看，有色板块的最近表现，更多的来自西方经济数据的趋暖。有色行业库存低，补库存，同时有色板块需求释放，美元避险需求降低等因素也会导致有色金属的走强。但既然解读为西方因素驱动，那么在今日美国房地产数据公布后，短期行业走弱的可能性很大，建议短期回避。

航空：进入每年的高峰期，行业价量齐声，短期航空股的补涨需求很强，建议短期继续可以关注。

笔者最近注意到一些大型券商的行业报告，特别是中金，中信等投研能力相对较强的券商，在市场相对多空辩证的关键点，从估值的角度极力推荐银行板块，比如周一的银行板块行情，多少有被中金的报告催化的因素存在。从银行的角度考虑，目前估值低，风险偏好提升，存款定期转活期化，李克强老板又表示刺激性的扩张性政策延续。同时从利润率角度，净息差到了历史的低位，年底净息差反转的可能性很大。资产质量角度考虑的话，信贷投放多投向公共建设领域，最起码最近两年内，呆坏账现象不会大幅出现。

所以短期，笔者的观点，在低估值的银行有效的对市场形成烘托后，市场明日继续上行的可能性很大。操作上呢，关注绝对涨幅较小的板块，对短期绝对涨幅较小的个股，都可以重点关注，市场里匆匆一扫，毕竟还有不少于五十个的公司，本轮行情绝对涨幅小于一倍。