【泥皮论市】银行怎么了

21日是全国哀悼日的第三天，让我们一起再为死难同胞哀悼。
大盘下午多翻空。无论从下跌的空间跟时间，短期看跟4800---5500的那个吭神似。回过头来看看那个吭吧。

金融股的走弱直接造成了指数的弱势运行，至于说题材概念品种，跌只是时间问题，没有任何的悬念，毕竟炒做其中的资金都是冲着短线利润去的，既然有了超过10%的利润，就不存在不跌的理由。最近是基金托盘，游资唱戏，当然作为投资人也该要明白这样的大趋势，明白我们盟友嘛的赚钱思路了。本来想说投资思路的，觉得用这个来形容很多梦想家，着实是玷污了投资二字。而对于金融股，我则非常肯定的将其与地产联系在一起。万科、中华企业、金地集团、保利地产为代表的地产股纷纷放量杀跌。我们可以翻看几乎所有的地产股到目前仍处于下跌通道内。经过前几年地产的过度炒做，再加上人民币升值造成的表面繁荣，国内房产市场普遍严重高估。而由于美国地产市场的前车之鉴，以及当前宏观政策的紧缩执行，地产开发的资金链开始出现断裂迹象。深圳地产的大幅下跌，可以说是中国地产市场恢复价值的引子。一旦地产市场大幅下跌，必然导致银行坏帐、不良贷款的直线上升，导致其业绩的下滑。所以说，银行、地产，这两大似乎毫不相干的行业，在资本市场上已经实现了利益捆绑。正是这个预期的存在，再配合地震的负面影响，使得指数在3600举步维艰。并终于在盘正多日后，轰然倒塌。
我们说，这既是意料之内，又属意料之外。

再回头看震灾对上市银行的影响。

震灾对银行的影响主要可分三个方面：

（1）个贷不良可能上升。

由于本次重灾区主要为县级以下城镇，个贷较少，即使有少量个贷，也主要由农行、

当地城信社和农信社、邮储银行等分担；上市银行中的工建中交也将面临部分不良损

失，但其损失占比较低，其他对上市银行面临的不良损失很小。

（2）企业贷款不良增加。本次震灾对大企业的破坏较少，即使少数大企业遭受损失，

也会得到政府和社会的救助和扶持，对上市银行的拖累有限。

（3）灾后重建将增加银行贷款需求，减少不良。增加的贷款需求不仅体现在灾区的基

础设施建设上，还会拖动灾区外相关企业的增长。这在一定程度上会弥补银行可能增

加的不良损失，甚至会一定程度减缓宏观调控力度。

总体来说，上市银行所受不良损失较小，大部分不良损失（约2/3）可能要落

在农行、当地的城信社和农信社、邮储银行等头上，后者最终由政府或全社会承担。

根据目前各方面的信息，我们预估银行业损失为200 亿元左右，则上市银行可能要承

担其中约70 亿元的不良损失，而这70 亿元不良损失可能大部分会落到4 家上市大行

身上。

所以在这个位置如果大蓝筹有主动做多的势能，银行板块是机会不大。或许盘面会出现小鬼当家，石油石化双护法的局面。今日的盘面也显示了这点。个股上，笔者还是那么几个板块，新能源板块，医药板块。

预计明日继续收阳，没什么好说的。谁敢砸盘下的强行洗盘后，涨就一个字了。

前日推荐的000598  002218 操作上就各安天命了。今日再推荐一股 000826 合加资源，企业定向增发，或是股价启动的信号。