【泥股谈】3日操作提示

 首先来看一些国际上的信息，据国外媒体3月1日报道，巴菲特日前向旗下伯克希尔-哈撒韦公司的股东提交了年度报告，巴菲特认为从长期来看美国股市将很难保持两位数增长。如果从这个角度来理解，尽管巴菲特没有明确指出未来的投资机会和市场判断，但他的观点以及功能很明显的告诉投资者，美国股市将在今后很长一段时间里进入到震荡周期，甚至是调整周期。毫无疑问，小布什虽然否认了美国经济进入衰退的观点，但至少美国经济进入缓和周期是不可避免的，至于会不会出现衰退，恐怕在更大程度上将取决于欧洲的方向。据我个人的观察和理解，欧洲当前也不甚乐观，欧盟减息恐怕也要出现了扩散趋势。
从国内市场来看，中国证监会上周五新批两只混合型基金和一只股票型基金发行，总规模约300亿元人民币。加上前三期的基金，市场共新增了约1000亿资金。那么这些资金按照基金法又必须进行建仓，因此上周的震荡反弹恐怕就与这些新增资金有关。但是，从当前市场情况来看，这些资金是否主动建仓还是值得商榷的。
统计显示，截至2月28日收盘，上证指数08年已累积下跌了18.28%，同时期沪深两地774只A股出现下跌，580只A股逆势上涨，下跌幅度超过上证指数的个股仅有117只，可见，在权重股领跌之下，仍然有相当数量个股表现活跃。但是我们也可以看到下跌幅度超过指数的这些股票中，绝大多数都属于传统基金重仓股和周期蓝筹。市场经过前期较长时间的调整走势，目前估值水平已大幅下降，以上市公司最近一个财报数据计算，2月28日收盘，沪深300指数成份股简单市盈率为32.01倍，与去年8月初的水平相当。如果算上个股的权重效应，这也明显的显示出大盘蓝筹仍然在遭到基金的抛售。而占市场绝大多数的中小市值品种受到资金的短期关注才造成了目前市场的震荡情况和个股涨跌比例的情况，并不能就表示当前市场就进入到一个相对安全阶段，只能说市场具备了一定投机价值，对于投资来说，也只能理解为进入可投资的范围，但并不适合大多数投资者进场或者说并不适合大仓量的介入操作。
随着目前美圆指数的快速下跌，再度刷新新低，人民币升值趋势的加速将对部分行业上市公司的第一季度业绩形成刺激。但我们还知道的是，主流资金对于投资标的的选择是建立在未来持续的高增长基础之上。但综合当前国际经济环境和国内高通货膨胀率来看，这种持续的高增长趋势显然是不成立的，因此主流资金才选择了短期投机的策略。数据显示，部分估值相对较低，业绩增长预期较为明确的个股，越来越多受到了资金的关注。而这些个股又基本上都属于机构所谓的主题投资，而主题投资简单点来理解，那就是概念性的投机。既然是概念投机，那我就没有任何理由认为股指完全见底。
此外，包括平安保险、中国中铁在内的19家上市公司将于3月3日解禁，为整个3月解禁之最，也就是说周一市场将会面临较大可能的上市公司高管与机构的减持情况。这区区1000亿资金又能起多少的作用？周五全球股市又基本上大体维持着下跌走势，晚间美国三大指数也大幅下挫。在这一点上，我对周一的看法就非常悲观。尤其是A指在上周下半周的缓和震荡仍然徘徊在重要均线下方，成交量逐渐萎缩，这也显然并不支持指数的持续上涨。
从各行业来看，食品、有色、金融、地产在近期都显示出明显的弱势特征，尤其是地产与金融行业似乎形成了战略同盟。两大行业指数的弱势特征非常明显，从技术面上看不出任何调整结束的特征。而从宏观面上，地产价格下跌趋势初步显现，货币紧缩政策只紧不松。那么，这两大权重与基金重仓行业没有短期翻身的可能，也基本上意味着指数还存在一定的下跌空间。另外一点可能也是大家都很关心的事，两会的召开。而我对于两会从来不抱任何幻想，两会讨论的只可能会是国家宏观的稳定，而不会因为一个狭小市场的涨跌而大动干戈。综合以上情况来看，周一，市场将以震荡下跌为主。操作上，继续守仓观望。适当关注概念性的炒做机会，如新能源行业与环保行业。