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继续调整，无聊不如看看投名状
(2007-12-18 09:03:47)
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证券/理财 |
继续调整，无聊不如看看投名状
大盘看涨看跌，似乎成为了中国股民每天都要花个好几十分钟考虑，争论，辩论的头等大事。日复一日，年复一年。市场发生了本质上的改变，而我们的股民呢？你们改变了没有？还是和以前一样热衷于自杀式的投机，还是和以前一样做券商的义务工么？我的文章在很多人看来就是废话，因为我很少推荐股票。很多人去追逐那些推股的文章，却不曾想过你是把你的财富、你的投资命运交托给了他人。而你自己却仍然是一无所有，在市场中永远都是失败者。老祖宗说的好“授人以鱼，不如授人以渔”。我希望我的文字能够对大家的投资行为，投资思维起到一定的积极作用。
分析并且判断市场，并不就表示要按照这种思路去进行操作。而是养成良好的投资决策习惯，在你做任何一次投资决策前，你都必须想想为什么要去买入，或者为什么要去卖出。有家机构居然还整出什么TOPVIEW，掩耳盗铃式的玩起数据统计，机构的行为这么轻松的能被监控，那还能叫机构？事实上，只要我们能客观的分析市场，客观的理解宏观政策，把握宏观经济运行趋势。至少，输的概率要降低很多。
那么，回到正题。周一，市场再度大幅下跌。指数是跌了不少，但个股呢？上涨个股的数量要明显多于下跌个股的数量。涨停是11家，涨幅超过5%的67家，成交量也放大到1000亿水平上。这至少说明有主力机构的资金存在于这些行业个股中，其主要方向就是医药、中小板、奥运、传媒行业。但同时，我们所熟知的基金重仓股，汽车、电力、金属、地产、金融、石化却整体性的产生下跌。尤其是权重前列的中石油、工行、建行、万科、国寿等基金庄股大幅下挫。按照以往市场情形来看，这些个股的大幅下跌，指数的跌幅应至少于其平均持平或者略高于其跌幅。但为什么周一没有出现这样的情况呢？很好理解，因为以基金为核心的机构投资者并不是单纯的减持或者出货，而是在保障其净值的前提下，进行的声东击西策略。一方面，大规模减持这些价值高估的蓝筹权重股；另一方面，则追逐于题材热点，进行短线投机炒做。只有这样才能解释，为什么基金重仓股纷纷暴跌时，基金的净值跌幅却远小于理论跌幅的原因。而既然基金它们都要开始玩短线，玩投机。那么，基金等机构的投资报告，个股点评推荐，还值得我们去相信么？糊涂的散户无疑是接了蓝筹泡沫的最后一棒成为牺牲品，该醒醒了。机构的行为转变，说明机构对于宏观局势开始谨慎，主动后退寻求风险的回避。而我们不论信息、技术、分析能力方面都要远弱于机构，那为什么就更应该后退。因此，我向来很反对抄底，抢反弹。那只会增加赌性，引起情绪上的不理智行为。从这个层面上来看，周二仍然是凶多吉少，看空市场。
我们再分析一些权重股。中石油，30元的底限受到了考验，尽管29.98的低点被守住。但前9个交易日的弱势整理平台由周一的阴线宣布突破成功，在趋势上，中石油周二大幅下跌的概率远高于反弹的概率。建行，轻松跌破前期补缺低点，下一个支撑位在9元区域，也还是要继续跌。工行，完成标准的头肩顶结构，破位在即，下一个支撑在7元附近，还是看跌。更不要说那些严重高估的地产股，万科、保利等，已经进入到暴跌阶段。这是盘面信息所能直接透露出来的信息，依据这些信息，可以轻松的判断，周二跌多涨少。我相信，有很多人会认为权重股周一的大幅下跌释放了做空风险，部分权重股进入了不破不立状态。有很多投资公司，券商，投资网站都亮出了“调整进入尾声”的观点。但我们要知道的是，很多个股尾市都加入到跳水行列中来，包括近期强势的中粮屯河、华北制药、中体产业等机构投机个股，说明机构短炒行为的短暂结束，很多个股都面临着补跌的风险。何谈不破不立？说调整进入尾声，没有立足点。
分析宏观因素，才是最能指导我们的。央行连续提高利率的货币政策和股票市场的剧烈波动行情开始在储蓄资金流向上产生效应。根据中国人民银行上海总部日前发布的11月份上海市货币信贷运行情况，当月上海中外资金融机构本外币存款增加1025．6亿元，创单月存款增量历史新高，同比多增379．6亿元。资金回流，意味着市场投资氛围的冷却，投资情绪的降低，可推动股价的资金减少。这是持续紧缩性货币政策的效应体现，当然这才仅仅是开始。
又有消息称，继淡马锡减持中国建设银行部分股权之后，该行最大的外资战略股东——美国银行也表示，将在未来合适时机减持部分建行股权。这如同巴菲特减持中国石油一样，价值标准的紊乱势必会带来价格标准的混乱，导致战略投资资金的撤离。阿里巴巴创上市以来新低，这就是价值泡沫破灭的过程，不由他马云嘴巴强硬。加上未来基准利率的加息预期，通货膨胀的严重，紧缩政策只能更紧，我们还盲目乐观么？而这些影响因素，周二还是持续体现在股价上，造成股价的下跌，影响指数。
回到技术分析上，周一大幅下跌，再度跌破半年线。按照一般投机思维的观点，半年线这样重要的均线有效跌破的标准是三交易日，那么周一就算是已经有效跌破了。20日、30日均线如乌云盖顶，按照均线扣减法则，这两根均线在未来的6个交易日里将会加速下跌，其中20日MA目前速率达到20点/日，瞬间将会下穿半年线，形成价压。30日MA将在4天内下穿半年线，与20日MA形成双价压，这压力才是最强。因此，本轮调整最起码的目标位将会是年线，即4000点附近。而周二也许就会出现20日MA下穿半年线的情况，因此，周二还是会大幅下跌。
以上就是我个人对于行情的判断思路。对于周二，我个人主观是判断为大幅下跌，并且会跌破4778。操作上，没有任何投机的意义，浪费精力。不妨好好考虑什么时候去看《投名状》。
分析并且判断市场，并不就表示要按照这种思路去进行操作。而是养成良好的投资决策习惯，在你做任何一次投资决策前，你都必须想想为什么要去买入，或者为什么要去卖出。有家机构居然还整出什么TOPVIEW，掩耳盗铃式的玩起数据统计，机构的行为这么轻松的能被监控，那还能叫机构？事实上，只要我们能客观的分析市场，客观的理解宏观政策，把握宏观经济运行趋势。至少，输的概率要降低很多。
那么，回到正题。周一，市场再度大幅下跌。指数是跌了不少，但个股呢？上涨个股的数量要明显多于下跌个股的数量。涨停是11家，涨幅超过5%的67家，成交量也放大到1000亿水平上。这至少说明有主力机构的资金存在于这些行业个股中，其主要方向就是医药、中小板、奥运、传媒行业。但同时，我们所熟知的基金重仓股，汽车、电力、金属、地产、金融、石化却整体性的产生下跌。尤其是权重前列的中石油、工行、建行、万科、国寿等基金庄股大幅下挫。按照以往市场情形来看，这些个股的大幅下跌，指数的跌幅应至少于其平均持平或者略高于其跌幅。但为什么周一没有出现这样的情况呢？很好理解，因为以基金为核心的机构投资者并不是单纯的减持或者出货，而是在保障其净值的前提下，进行的声东击西策略。一方面，大规模减持这些价值高估的蓝筹权重股；另一方面，则追逐于题材热点，进行短线投机炒做。只有这样才能解释，为什么基金重仓股纷纷暴跌时，基金的净值跌幅却远小于理论跌幅的原因。而既然基金它们都要开始玩短线，玩投机。那么，基金等机构的投资报告，个股点评推荐，还值得我们去相信么？糊涂的散户无疑是接了蓝筹泡沫的最后一棒成为牺牲品，该醒醒了。机构的行为转变，说明机构对于宏观局势开始谨慎，主动后退寻求风险的回避。而我们不论信息、技术、分析能力方面都要远弱于机构，那为什么就更应该后退。因此，我向来很反对抄底，抢反弹。那只会增加赌性，引起情绪上的不理智行为。从这个层面上来看，周二仍然是凶多吉少，看空市场。
我们再分析一些权重股。中石油，30元的底限受到了考验，尽管29.98的低点被守住。但前9个交易日的弱势整理平台由周一的阴线宣布突破成功，在趋势上，中石油周二大幅下跌的概率远高于反弹的概率。建行，轻松跌破前期补缺低点，下一个支撑位在9元区域，也还是要继续跌。工行，完成标准的头肩顶结构，破位在即，下一个支撑在7元附近，还是看跌。更不要说那些严重高估的地产股，万科、保利等，已经进入到暴跌阶段。这是盘面信息所能直接透露出来的信息，依据这些信息，可以轻松的判断，周二跌多涨少。我相信，有很多人会认为权重股周一的大幅下跌释放了做空风险，部分权重股进入了不破不立状态。有很多投资公司，券商，投资网站都亮出了“调整进入尾声”的观点。但我们要知道的是，很多个股尾市都加入到跳水行列中来，包括近期强势的中粮屯河、华北制药、中体产业等机构投机个股，说明机构短炒行为的短暂结束，很多个股都面临着补跌的风险。何谈不破不立？说调整进入尾声，没有立足点。
分析宏观因素，才是最能指导我们的。央行连续提高利率的货币政策和股票市场的剧烈波动行情开始在储蓄资金流向上产生效应。根据中国人民银行上海总部日前发布的11月份上海市货币信贷运行情况，当月上海中外资金融机构本外币存款增加1025．6亿元，创单月存款增量历史新高，同比多增379．6亿元。资金回流，意味着市场投资氛围的冷却，投资情绪的降低，可推动股价的资金减少。这是持续紧缩性货币政策的效应体现，当然这才仅仅是开始。
又有消息称，继淡马锡减持中国建设银行部分股权之后，该行最大的外资战略股东——美国银行也表示，将在未来合适时机减持部分建行股权。这如同巴菲特减持中国石油一样，价值标准的紊乱势必会带来价格标准的混乱，导致战略投资资金的撤离。阿里巴巴创上市以来新低，这就是价值泡沫破灭的过程，不由他马云嘴巴强硬。加上未来基准利率的加息预期，通货膨胀的严重，紧缩政策只能更紧，我们还盲目乐观么？而这些影响因素，周二还是持续体现在股价上，造成股价的下跌，影响指数。
回到技术分析上，周一大幅下跌，再度跌破半年线。按照一般投机思维的观点，半年线这样重要的均线有效跌破的标准是三交易日，那么周一就算是已经有效跌破了。20日、30日均线如乌云盖顶，按照均线扣减法则，这两根均线在未来的6个交易日里将会加速下跌，其中20日MA目前速率达到20点/日，瞬间将会下穿半年线，形成价压。30日MA将在4天内下穿半年线，与20日MA形成双价压，这压力才是最强。因此，本轮调整最起码的目标位将会是年线，即4000点附近。而周二也许就会出现20日MA下穿半年线的情况，因此，周二还是会大幅下跌。
以上就是我个人对于行情的判断思路。对于周二，我个人主观是判断为大幅下跌，并且会跌破4778。操作上，没有任何投机的意义，浪费精力。不妨好好考虑什么时候去看《投名状》。
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