当地震到来时——家庭理财的系统性风险

                                                            （作者：CFP持证人 李智海）

 还是在上大学时，一个下午，天白惨惨的，我在寝室的床铺上发呆（上铺），忽然一声巨响，仿佛打一个炸雷，我的床急刹车般剧烈地晃动了几下，差点把我从床上晃下来。等我醒过神来，看到楼下惊慌的人群，才明白发生了一场地震。学生时代的我很喜欢看地质类的书刊，关于各种地震的常识也算知道不少，总以为地震到来之前会有征兆，总以为地震到来时会想办法逃避，经历一次地震，才发现当时除了发愣什么也做不了。一个人在大自然的力量之前是那样渺小，那样无助，当人们能够重新掌控自已命运时，一切其实都已经结束了。
地震、洪水、风灾这些都是自然界的系统性风险，当这种灾害发生时，相当大的地域内都会受到影响。在投资学方面，也有系统性风险，差不多所有的经济体（比如说中国的宏观经济）都有运行的周期，有上升和繁荣的时期，自然就有萧条和衰退，甚至是自然或政治的灾难，我们常把这种衰退或者灾难称为系统性风险。发生这种风险时，人们争论、迷罔，而当意识到这是一场灾难时，其实风险已经发生了。2008年中国股市的调整、次贷危机等都算是系统性风险的例子。
许多人在做投资时，常常会自作聪明：认为自已能够预先识别并避开这种风险，经历了一轮熊市后，才发现这种风险根本就无法规避。系统性风险会给投资人的生活带来较大的影响，在做家庭理财规划时，人们有必要在不同的金融资产，金融市场进行组合，规避一些常见的系统性风险。“不要把鸡蛋都放在一个篮子里”，说的就是这个道理。具体些就是家庭的资产不能都投到一个市场，可以分散到股市、房产、债市，以规避单一市场波动的风险；不能都选择一个利率和期限，以防范利率变化；不能只投一个币种，避免本币贬值或通胀带来的购买力下降；不能只投资一个实体经济，除中国市场外还可以通过QDII配置一些海外资产；不能都投到风险高度相关的产品中，比如同时投资股票、股票基金和投连险，以避免股市波动带来的损失；不能只投资金融资产，黄金、房产、收藏品等实物资产也要进行配置。
理财与投资不同，投资关心的更多是收益，而理财是使一个家庭的财务状况平稳而有序地运行。

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