案例：

　　孙武，1977年生人，在北京的事业单位工作。妻子与其同岁，现无工作，因为孩子较小，在家做专职太太，平时也在网上做点小生意。

　　今年二月喜添一女。孙武现年收入13万，比较稳定，而且每年涨工资浮动为15%。（目前他们单位还没有年薪超过20万的，这个应该是个工资的上限）每月有住房公积金1200元，单位给他上有养老保险和医保；苏武的妻子，从2005年5月辞职在家，把三险转到了当地的职介中心，一年差不多交社保费用为六千元左右。在家开网店，卖一些小的饰品、化妆品和闲置二手商品。每月进货大约需要1000元左右，生意好的时候每个月可以净赚1200左右，生意不好的时候一个月净赚200-300。

　　两个人没有孩子之前，平均日常每月支出大概是2000元左右，小女儿降生后，花费明显提高，现在每月平均支出在4500元左右，什么都想给女儿用好的，一下子花费就上去了。在北四环内有一套商品房93平方米（2005年出购入），月还贷款2200元，20年期。有一辆汽车；有定期存款10万元，活期5万元。今年3月底，同事给他介绍博时增长基金好，他当时买了两万元的。可是最近他总觉得这个基金涨幅太慢，有意想换基金。

　　孙武认为，他收入虽然稳定，但是几乎是家里唯一稳定的收入来源，而且他感觉有了女儿之后家庭支出明显加大，他不清楚对于他的家庭情况养个孩子究竟要花多少钱合适，他家的财怎么理？孙武在犹豫他需要不需要把手中的基金卖掉，换其他更好的基金？他还想增添一些投资，是再买几只基金？还是炒股？或者投资其他？孙武的妻子从来没有买过任何商业保险，是否应该为老婆孩子买点保险？他个人非常倾向于那种有分红的保险，不知道这种倾向是否正确？

　　理财建议：

　　老基民菜鸟当家：

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　　小菜以为在目前的相对市场高位，作为非专业人士，上班一族，还是投资基金更能积极稳妥地分享经济成长的胜利果实，而不是自己操刀炒股。

　　我们再来看看孙武所持有的博时基金。博时作为“老十家”基金公司之一，历经牛熊，做“价值发现者”！业绩表现可圈可点，三季报显示，博时基金管理公司以2124.29亿元的总资产净值在所有基金公司中排名第一。今年以来旗下的博时主题行业、博时精选股票、基金裕隆（封闭式基金第一）名类前茅。所持博时价值增长今年以来收益率118.80%，最近一年在股票型基金中排名12，如果对目前的收益不满意，又有相应的风险承受能力，可考虑通过基金转换，转投旗下的博时精选（博时主题行业为LOF基金，故不能转换，可待暂停申购开放后进行申购或在场内买入）便捷经济地实现品种的优化，谋取更高的收益。（相关数据见附表）

博时旗下基金投资回报比较

	博时价值	博时精选	博时主题
一个月回报	1.86%	5.76%	4.85%
三个月回报	17.13%	33.60%	25.25%
今年以来回报	118.80%	157.14%	178.00%
成立以来回报	456.26%	444.44%	487.25%

　　同时考虑到分散投资，控制风险，建议搭配易方达（易策略）、广发（优选、聚丰、稳健）、华夏（红利、平稳、优势）、上投摩根（优势、阿尔法、成长先锋）等旗下基金长线投资，同时可根据中长期市场的变化特点适当地进行旗下基金产品的风格转换。也可考虑以定投的方式追加投资，积累女儿的教育基金，享受复利回报。

　　搭配指数基金，购买折价的封闭式基金，或投资QDII产品也是明智之选。

　　论坛版主：信托理财顾问

　　从你的资料内容来看，你是家庭的主要收入来源，你夫妻2人的保险仅是养老保险和医保，这个只是基础社会福利保障而已，不解决问题的，很多人不懂买保险，保险是什么呢？保险是保下一秒我们都不知道会发生的事情，那下秒发生的事情就是死亡与丧失工作能力，如果发生这样的事情会给你的家庭生活带来影响，但是，仅是保险的保障已经满足不了现在人的需求了，所以有和多保险公司都推出投资连接的分红保险产品，但是真的能有多少呢？不知道，投资部分风险还是客户自己承担，保险公司是不会承担这些风险的，中国这几年的股市，房产...市场比较火，收益可能回比较好，但是长期来看呢？经济不景气时可能投资连接的保险产品退的人会很多了，这需要深思熟虑的投资计划。

　　很多人会买错保险，父母自己不买，都给孩子买，爱孩子是非常好的事情，但是这种爱子的方式对不对，如果发生父母发生意外，孩子的保险费谁来承担呢？他又小，没有工作能力，这样会连你交的保险都作废了，父母不单要买保险，而且一定还要买够，买个10万8万的，这点钱在当今社会能花几天呢，多少才够，就要看你的经济情况了，保险应该保家庭的主要收入来源者，这样发生什么情况，你的家庭才不会有经济上的风险。

　　下面我给你一个计划参考：你目前30岁左右，与你目前的收入来假设你每月存1650元，一年存19800元左右，一直存到你退休[假设你65岁退休的话，一共存35年，35年你只需要存70万左右]，如果在此中间你都没有动这笔钱，当然在你需要钱急用，或者孩子读书教育金时，你可以随时拿出来用，假设你一直都没有动他，到你退休时每个月都给你领9.8的利息，这个月花完下月又给你领9.8万的利息，一年117万的利息，每年都领117万的利息，本金一直没有动哦，一直领到你领不动了，你的孩子接着继续领，一个月领9.8万的利息，一年领117万利息，一直领到你的孩子领不动了，他的孩子接着继续领，一个月领9.8万的利息，一年领117万利息.....世代相传下去...

　　在这过程中同时给你10万美金[人民币75万]的保险保障，当然不希望你有事情，等到你退休时每月领9。8万的利息，一年领117万利息，万一有事情，你家人可以得到最少75万的保险金，所以你在与不在，你家人都有保障，这也是一种责任！

　　AFP理财师：sunzy1972

　　孙先生工作稳定，家庭经济较宽裕，有房、有车、有社保，属于典型的小康之家。但是存在三个方面的问题，应该引起重视：1、收入结构脆弱；2、投资不足；3、孩子生活开支较大。如果不及采取对策，隐患较大。

　　理财建议：1、为自己购买至少100万元的定期寿险，保险费控制在每年8000元内；2、进行基金，可选择3至5只股票型基金，并进行定期定额投资；3、控制孩子的支出。4、每年找理财师作理财规划调整，特别是投资规划。

　　AFP理财师：1983wm

　　孙先生的家庭状况还是不错的，不过就他自己是家庭收入的主要来源，风险也是比较大的。

　　我认为这个家庭最大的问题就在这里，对风险一定要有足够的认识，首先要考虑的就是保险的问题。个人寿险和大病医疗险以及意外险都是需要考虑的。我个人认为其妻子的也应有个大病医疗险。孩子适当买点医疗险足够了。但是对于保险知道的不多因此就不多讲了，还是由保险行业的同行来解决吧。

　　他其中有个疑问是说对于他这样的家庭养个孩子究竟花多少钱合适，我个人认为现在每月2500元在孩子上的支出对于将来子女的教育问题和他们的退休问题都没有影响的。现在北京现在的教育成本在不择校的情况下幼儿园大概是2万元每年，小学初中高中平均每年1万元，大学和硕士每年平均2万元，如果要择校那么成本变化会很大，不错的小学择校费每年在1.5－3万元之间，热点小学5万元每年，初中大约是2.5万元每年，高中2万元每年。由于教育支出是刚性支出，同时增长幅度也比较大，我们假设5每年的增长率为5％，至于学费的回报率由于它需要风险非常小，假设回报率为6％。如果不择校孙先生只需要由现在开始每年储蓄2.15万元即可将孩子供到大学毕业，如果择校即使小学选择热点学校那么也只需要每年储蓄4.49万元即可将孩子供到大学毕业。

　　假设孙先生60岁退休，退休后和太太的余命都是20年。退休后跟太太两人的生活费还是以每月2000元的标准，3%的通胀率来计算，也只需要按照每年投资6000元回报率10％的标准就足以达到。但是这部分还是不建议投资风险大的产品。

　　除了这两项刚性开支之外，剩余部分都可以用来买保险甚至还有足够的钱用来旅游。

　　因此对于其想要再增添一些投资我认为可以在满足刚性需求的情况之下投资一些风险高的产品，风险高的基金、股票或者其他的产品都可以。

　　AFP理财师任飞(信诚人寿保险公司)：

　　孙先生并未提出明确的理财目标，目前只能建议如下 ：

　　1、定存的活期留下4500*3=13500继续，其它拿出；

　　2、用年收入的10%，13000来配置家庭保险，主要是孙先生做为家庭主要的收入来源，必须有一定额度的保障。至少得13W*5-10；其中可用寿险，定期寿险和意外险来做套餐；

　　3、定存的10W和活期的3。65W，全部放入金融投资工具中。

　　根据他目前提供的情况，了解到风险承受能力为“中低风险承受能力”

　　风险承受态度，不知道，要经过必需的测试。

　　所以在无明确的理财目标下，此项资产如下安排：

　　股票不能高于60%；债券不能高于50%。

　　其它详细情况要进一步了解才能再确定。

　　AFP理财师：王征

　　家庭状况：

　　夫：孙武 30岁 事业单位工作 年收入13W，每年涨15％，住房公积12×1200

　　妻：与丈夫同岁 全职太太 月收入最多1200元，最少200-300元。年均销售收入约1.9W左右。三金年支出6000元，每月支出500；进货每月1000.

　　女儿：1岁

　　家庭月支出4500元，年支出54000元

　　房贷支出：2200元 年支出26400元

　　存款：定期10W，活期5W，基金2W，购入3.30日净值：2.77元，目前10.23日净值3.552元

　　基金投资值25646元除去手续费约25000元。收益率为26.4％

　　资金年供给：13W+1.9W+1.44W=16.34W

　　资金年需求：5.4W+2.64W+1.8W=9.84W

　　年资金盈余：16.34-9.84＝6.5W

　　总储蓄：10W＋5W＋2W＝17W

　　理财方案：

　　1、子女教育基金的设立

　　小女今年年初刚出生，7岁就可以读书

　　小学每年预计1W左右，共6万；

　　初中每年预计1W左右，共3万；

　　高中每年预计1W左右，共3万；

　　大学每年预计2W左右，共8万；

　　学费以每年学费以3％的水平增长；

　　子女教育基金设立需要：从现在开始每年1.2W左右的储蓄，可以保证小女大学本科毕业。

　　除去子女教育：资金年盈余＝6.5-1.2＝5.3W

　　2、保险

　　以遗族需要法来计算，妻子今年也是31岁，以现在每年的资金开销为9.84＋1.2＝11.8W约12W来计，若妻子余命还有49年，若以3％折现，其中房贷20年，子女教育20年计，需178W的现值。余下29年生活费以每年5W计，需要现值53.12W，应为孙先生买人生意外险保额为178＋53＝231W的保险。若投保人生意外险以每10W保额保费100元计，每年需支出保费2500元，保额为250W的人生意外险。

　　除去孙先生的保险：资金年盈余＝5.3-0.25＝5.05W

　　3、投资

　　孙先生3月份买的博时基金的收益率为26.43％，明显低于基金的平均收益率，建议孙先生可以考虑改投QF2全球配置基金，A股市场平均市盈率已经超过世界水平，存在一定的风险。但从长远来看，可以进行国内基金的定投。

　　AFP理财师翁晟(广东发展银行杭州分行)：

　　孙武一家人的情况，是现在非常普遍的一种家庭模式，男的负责养家，女的负责管家。虽然丈夫收入较高，但是妻子没收入，且有小孩和房贷，负担较重，比较需要由专业的理财师进行详细理财规划和指导。

　　一、综合评价：孙武先生收入较高，且比较稳定，目前可以保证家庭开支的需要。但是他的妻子没有工作，又有小孩要养，还有房贷压力，压力也是比较重的。理财的主要目标是安排出足够的资金来养小孩，包括教育金。考虑到孙武夫妻都已经30岁，需要开始准备养老金，必须做好一个投资规划。还有为了防范风险，要制定一个详细的保险计划。

　　二、财务分析

　　家庭月工资收入：孙武10833元（年增15%。最高年薪20万） 妻子200-1200元 总工资月收入11033-12033元

　　住房公积金：月1200元

　　家庭月开支：4500元

　　妻子社保费用：月500元

　　月供房贷：2200元

　　家庭月储蓄（不含公积金）：3833-4833元

　　流动资产：活期存款50000元

　　投资资产：定期存款100000元 基金—博时价值增长 市值34421元（按3月底买入时净值1.05，累计净值2.770，10月26日累计净值3.541，前端申购费1.8%）

　　自用资产：汽车一辆 商品房一套

　　自用负债：住房房贷尚欠294221元。（按2007年1月利率表，个人住房商业性贷款20年优惠利率为5.814%，首付20%，等额本息法）

　　目前房贷支出占家庭总工资收入的20%，尚在安全范围。月自由储蓄率35%（不含公积金）。
家庭财务状况健康。

　　三、主要目标养小孩测算

    小孩的从出生到工作为止，都是一直为净消费状态，其中最大开销为教育金。其中由于我国的义务教育制，最大的开销为幼儿园和大学时代。特别是大学学费，目前至少大学本科一年需要2万的学费。以大学本科4年计算，假设大学学费成长率5%，则经测算在小孩18岁读大学的时候，需要183361元才能支付后面4年的学费。之前的幼儿园阶段，每年需要1万左右的学费。

　　四、投资规划

　　1、按照孙武家庭的情况，非常有必要先留出一个家庭应急准备金。按六个月的标准测算，需要留出约50000元。可以按照一半存活期存款，一半购买货币基金的方式配置。

　　2、每月储蓄不算上公积金，尚留3833-4833元，可以采用基金定投的方式，每月投资3000元。按照年收益率10%计算，在18年后可以获得180万的资金，足够偿付小孩的大学教育金。在大学4年里，采取每月照常定投3000元，学费从基金中支取的办法，剩余部分继续定投。则在支付完学费后，孙武60岁的时候，可以获得557万的退休基金。按5%通胀率算，相当于现在129万。由于当他退休时候，小孩已独立，并且房贷已还清，则当时月家庭支出为现值2000元，按5%通账率算，30年后为8644元，这笔基金定投如果在孙武60岁就全部取出的话，只拿现金，就足够孙武和妻子生活12年。假设孙武和妻子余命为20年，如果到时拿来购买保本固定收益型产品，收益和本金足够孙武和妻子退休后的日常开支，不足部分还有两人的社会养老保险可以做补充。

　　3、孙武目前的投资资产里，收益较低的定期存款比例较高。博时价值增长基金近半年增长率排名为全部基金的105位，风格以价值投资为主，属于低风险，稳健型的基金。从基金报告来看，还是能战胜他的基金比较基准的，建议继续持有。另外，考虑到孙武的年龄和风险偏好，应以稳健的投资风格为主，由于专业知识不足，应该以基金为主要投资方式。建议可以取出5万定期存款，购买指数基金3万，债券基金2万，分享牛市收益。这样就构成了一个由3只风格不同的基金组成的基金组合，基金组合可以按市场形势进行调整。以基金组合预计年收益20%计算，则在3年后，可以获得14万多的资金，6年后，可以获得25万多的资金，12年后。获得75万多的资金，15年后获得130万多的资金。这部分资金可以派2个用途。一个是如果小孩到时候需要择校，分别对应幼儿园小学初中高中，则可以提供教育准备金。如果不择校，则可以用做其他用途，如换车、偿还房贷、提高生活质量、用做小孩今后更高层教育或自己养老准备等，使用范围较灵活，视当时情况而定。至于剩下的5万定期存款，建议购买一年期的银行理财产品，以保本为主（考虑到现在银行理财的门槛，基本都要求5万以上），按年收益率8%计算，每年可获得4000元的理财收入。

　　五、保险规划

    从孙武家庭的条件来看，保险的重点是孙武本人。同时也要注意给妻子和孩子上一些商业保险为补充。至于分红型的保险，由于中国分红险的弊端，实际每年的分红综合收益率不能突破2.5%，收益很低，不建议孙武选择。具体保险规划如下：

　　1、孙武作为重点保障，虽然有社会保险，但是肯定不够用的。建议投保重大疾病保险，意外险和寿险。考虑到其现在房贷欠款、遗属需要、小孩教育需要，需要180万左右的保额。考虑到终身寿险费用较高，可以考虑购买保障期限较长的定期寿险，例如新华B，投保200W保额，约一年要3200元保费，收益人为妻子和小孩。30万的重大疾病保险，一年约要1300元保费。综合性的意外险100万，约需1000元。

　　2、给妻子可以投一个重大疾病保险和意外伤害保险。重大疾病保险30万，需要1300元保费。意外伤害险100万，约需保费1000元。

　　3、给小孩投保侧重于健康保障型和意外伤害型的小儿保险，按现在市场产品计算，健康保障型700多保费，意外保障200左右保费，可以获得10万元左右的重大疾病保障，10万左右的意外保障及住院医疗等其他保障。共需投1000元。

　　4、三者相加，孙武花保费5500元，妻子花保费2300元，孩子花保费1000元，共需8800元左右。投保建议在每年年底或年初，这样孙武可以每年到年底的时候，将自己的一年交纳的住房公积金取出，来交纳这些保费。（住房公积金由于国家控制使用条件，孙武目前还房贷可以动用住房公积金。考虑住房公积金的低利率，建议取出使用为佳）这样每年住房公积金取出后还剩余5600元。

　　综合规划后，孙武家庭目前还留有，每月833-1833元，每年公积金剩余5600元未动用，一年约15596-27956元未动用。再考虑孙武每年工资收入增长15%。则以后每月还可以增加收入1600多，折合全年19500元的增加，以后每年全家共有超过4万元的冗余资金新增。（考虑到小孩养大的过程中，很多地方需要用钱，可能支出还要增加，所以我在规划中保持了一个比较大的冗余资金可供使用。如不使用，可以以银行存款的方式存在。）这部分资金可以用来提高生活水平，好比定期旅游，换车，应付突发事件，或者增加家庭成员的保险，如妻子和小孩等等。

　　如果您还想就这个案例进行讨论，可以到：http://bbs.jinku.com/read.php?tid=5613 进行讨论！