道氏理论的三种趋势谈移动平均线 + 60日均线看趋势定仓位

 

 

 

 

 

     三种趋势中最重要的是基本趋势，其次是次级趋势，日常波动是唯一可以被操纵的，没有研究价值。即主抓基本运动、参与次级运动、放弃日常运动。

     因为次级运动的运行时间、幅度等具有相对不确定性，在识别上比基本运动要难，风险相对要大，所以对大方向向下的次级反弹仅可适当参与。

    

移动平均线周期同样也分为三类: 

1. 短期: 5日10日20日30日均线。  (生命线)

   优点: 反映短期股价强弱程度，提供最佳进出点。

   缺点: 随机性较强，难以辨别股价的真正趋势。

2. 中期: 60日90日120日均线。   (强弱分水岭)

   优点: 明确中期支撑与阻力区,反映主趋势的强弱。

   缺点: 第一买卖点讯号滞后。

3. 长期: 200日250日300日均线。(牛熊线)

   优点: 明确主要趋势。是最强的支撑与阻力线。

   缺点: 转折点较缓慢。

   

     根据三种趋势的时间描述，结合移动平均线的周期分类，我把股票软件的均线系统简单设置为5日、10日（短期趋势，最后5日、10日的收盘价的平均值）、60日（次级趋势，最后60日即三个月收盘价的平均值）、240日（基本趋势，一年240个交易日的收盘价平均值）。这样就把原来软件默认的多条移动平均线简化为4条移动平均线。【以大智慧软件为例：打开日K线图，点击一下K线窗口，按键盘上的End/Home键转到MA指标,或直接点ma回车。将光标触及任一均线，右键“调整指标参数”，设置5、10、60、240，其他设置0，关闭。】

    当MACD指标与60日均线在同界面比较时，我惊奇地发现他们具有同步的共性，当指数股价上穿或跌破60日均线时，MACD的快慢双线也同步上穿0轴或下穿0轴。 

    MACD(平滑异同移动平均线)根据均线原理，对股票价格的收盘价进行平滑处理，求出算术平均值以后再进行计算，是一种典型的趋向类指标。MACD一般的强弱分析是通过DIF（快线）是否在0轴上方来判断的。股市的走势无非是横盘、上涨、下跌。趋势向上持股，回调吸筹加仓；趋势向下卖出，利用反弹出货。所以K线在60日线上方亦即双线上0轴表明强势，反之弱势。 一般说来，两线在0轴之上运行，中期趋势向上；在0轴之下运行，中期趋势向下。快线上穿0轴中线有走好迹象，慢线上穿确认中期上涨。 围绕0轴上下波动，反映大盘或个股的中短期趋势方向的意义与60日移动平均线的次级运动具有参照的共同点。因此把60日均线作为次级趋势，把握60日均线的走向对于大盘个股的中期趋势有指导作用。 

     有关MACD指标通过快线与慢线之间的粘合、交叉、突破、背离和形态进行研判在此不谈，下面着重谈60日均线以及和5、10、240日均线的运用。

     谈到移动平均线，就不能不提到葛兰维尔，葛兰维尔是美国的投资专家，他通过不断观察，在投资实践的基础上创造性地总结了运用移动平均线进行市场交易的八大买卖法则，这八大法则堪称是移动平均线理论中的精华，是运用移动平均线进行市场交易的典范。http://s10/middle/50618913h8eb525536a99&690

 一、移动平均线四大买进法则：

 1、平均线从下降逐渐走平转为上升，而股价从平均线下方突破平均线时，为买进信号。------简译为：突破买进点。

 2、股价下跌未破平均线，并重现升势，而且平均线仍为上升趋势，为买进信号。----简译为：回抽买点。 

 3、股价虽跌破上升的平均线，但不久又掉头向上，并运行于平均线的上方，此时可加码买进。------简译为：空头陷阱买点或假破位买点。

 4、股价跌破平均线，并远离平均线时，很有可能产生一轮强劲反弹，这也是买进信号。------简译为：急跌反弹买点。 

二、移动平均线四大卖出法则：

d、股价急速上涨远离上升的平均线时，投资风险加大，股价随时会出现回跌，为卖出信号。-----简译为：急涨风险卖点。

a、平均线走势从上升逐渐走平转为下降，而股价从平均线的上方往下跌破平均线时，为卖出信号。------简译为：跌破卖点。

b、股价跌落于平均线之下，然后向平均线弹升，但未突破平均线即受阻回落，为卖出信号。------简译为：反抽卖点。

c、股价虽反弹突破平均线，但不久又跌到平均线之下，而此时平均线仍在下跌时，为卖出信号。-----简译为：多头陷阱卖点或假突破卖点。

    如果把上图的蓝色移动平均线看做60日均线，对照大盘与个股，就可以明了其次级趋势的方向了，5日、10日均线作为买卖指标之一，在60日均线上（斜率大的好）大胆操作；在60日均线下（此时MACD也双线向下），5日、10日线的金叉也可结合MACD的底背离小心买入。240日均线也有一定的支撑压力作用。

    除了了解葛兰维尔移动平均线的买卖法则，还需知道：1、均线尤其是长周期的均线，其斜率的大小与支撑压力的力量成正比，均线的平行走势则支撑度或压力度不大，市场的走向可能是一种震荡整理走势，到了一定的时间周期整理就会结束（此时看BBIBOLL的缩口变盘最有效）重新选择方向。2、K线回落（或反弹）某一周期的均线的次数（触点）越多，说明此周期的均线的支撑（或压力）越有效。

 

http://s13/middle/50618913h8eb52743b24c&690

这是“广角”上证指数日线图，红色的60日均线对整个市场的走向趋势一目了然，按照葛兰维尔移动平均线的买卖法则把握仓位买卖可以有效获利。自2009年8月后，60日均线开始走平，市场处于一个横向上下震荡的状态（小盘股指数在同时段里与大盘独立，所以此阶段小盘股的局部行情不断）。

 

http://s16/middle/50618913h8eb529dbbb4f&690

     2010年4月19日，大盘一举跌破60日均线和240均线，结束了多达将近8个月的震荡，产生了较大幅度的下跌，至7月6日后MACD出现底背离产生了一波已有7周的上升行情，近日的顶背离有结束反弹的迹象，此时上证指数的60日均线走平，虽然前面已有一次触点支撑，但后面的支撑作用可暂不考虑。

 

 

 

从60日均线看趋势定仓位

    《道氏理论的三种趋势谈移动平均线》文中确定了几个要点：

1、在道氏理论的市场中有三种趋势中，主抓基本运动、参与次级运动、放弃日常运动。次级运动（次级趋势）非常重要，把60日均线作为次级趋势，把握60日均线的走向对于大盘个股的中期趋势有指导作用。

2、MACD指标与60日均线具有同步的共性，当指数股价上穿或跌破60日均线时，MACD的快慢双线也同步上穿0轴或下穿0轴。所以把60日均线作为中期主趋势、强弱分水岭的主线得到MACD指标的支持（MACD的0轴上下分强弱），并且60日均线还具有方向性（这一点很重要）。

3、结合葛兰维尔移动平均线的八大买卖法则，把握买卖时机。

 

    今天再增加一点——60日均线定仓位。

    如果一个股民买卖操作10次股票，其中赢利9次、亏损1次，你能说他是高手吗？未必是！因为牛市的震荡上行可能使之身在牛市不识牛，（中小仓位）频繁买卖9次，结果每次获利，自以为是股神了，于是心大胆大，在最后一次全仓买入账面小赚后熊市来临，全线被套，不懂止损（甚至再增加资金补仓），熊市重仓长线持股，原有9次的赢利全失，再至本金重创，成为套牢一族。

    所以，要想在股市中获利，一定要学会控制仓位，仓位的多少与大盘的趋势相关。本文试以大盘的60日均线作为趋势的主线来探讨仓位的确定（个股买卖也可参照此原则）。

    我的博文《仓位控制的重要性》提到：当大盘趋势向上时以持股为主，重仓获利；当大盘趋势向下时以卖股为主，清仓或轻仓，慎抢反弹；当大盘趋势横盘时，个股高抛低吸，半仓或轻仓操作。

    如果把“60日均线”替代“趋势”，就是“60日均线定仓位”：当大盘60日均线向上时以持股为主，重仓获利；当大盘60日均线向下时以卖股为主，清仓或轻仓，慎抢反弹；当大盘60日均线走平时，个股高抛低吸，半仓或轻仓操作。

    再来看下面的“葛兰维尔移动平均线的八大买卖法则”图。    http://s14/middle/50618913hb29e513cb61d&690

 

     我们把上图中蓝色的主线当做60日均线，黑色线可以看做K线或短期均线（如5、10日均线等）。

    （一）图片中虚线左侧蓝色主线（60日均线）转折向上，是属于买入重仓全仓持股时段，1、2、3是买入机会。

    “1”的位置是主线由向下走平、K线短期均线由下上穿主线，建仓3到5成；“2”是回抽确认主线后回升买点，是加仓、重仓到全仓的买入机会；“d”位置是急速上涨远离上升的主线（60日线）之风险卖点，是减仓（不是空仓）之卖点， 此卖点“d”要通过其他技术指标来判断，对于个股是主力洗盘的行为，牛市中长线投资者只要主线向上短期洗盘也可不理而继续持股，对于大盘或有可能是热点切换的过程。 “3”空头陷阱的买点（洗盘比较猛）股价虽跌破上升的平均线，但不久又掉头向上（注意，主线仍保持上升）突破主线形成买点；如果掉头向上不能突破主线又掉头向下，则变成图右侧“b”反抽卖点（主线会变走平、向下），清仓观望。    

   （二） 图片中虚线右侧蓝色主线（60日均线）走平转折向下，是属于卖出空仓和轻仓博取反弹时段。

    其中“a”为破位卖点。主线走势从上升逐渐走平转为下降，而股价或短期均线从主线上方往下跌破主线，此时要转变牛市思维，保住胜利果实，仓位空或轻； “b”点反抽卖点（主线会变走平、向下），是逃命位置，坚决空仓！如果在“b”位置股价或短期均线掉头向上能突破主线，此时主线变走平，则是高位横盘震荡，不必空仓。

  （三）主线（60日均线）的斜率越大，其趋势的方向性越强。即主线持续向上，斜率越大支撑力度也越大，“2”、“3”位置买入获利的空间、成功概率大，重仓持股；相反，主线持续向下，斜率越大反压力度也越大，“b”、“c”位置卖出后下跌的空间也大，空仓休息。见下图中A。

    如果主线（60日均线）的斜率不大，为起伏不定的微波浪形，呈横向走势，此时主线（60日均线）的支撑和压力作用不大，股价或指数在60日均线上上下下，走势不明确，所谓震荡牛皮市，操作难度较大，应该半仓以内、轻仓操作。见下图中B。

  http://s5/middle/50618913hb29e534f23d4&690

 

  （四） 以上“葛兰维尔移动平均线的八大买卖法则”对于大盘指数是仓位的把握，对于个股是买卖的法则。

 

    自2009年8月4日大盘达到3478点高位后，近两年多来大盘一直处于横向震荡或震荡下行的状态，60日均线也是在横向波动或缓慢下行（斜率小），虽然个股活跃，但整体来说操作难度较大，仓位在五成以下操作或空仓。近期的60日均线是缓慢下行，所以是阴跌，很少见大面积跌停的恐怖绿色行情。

    10月底，2300点上的双底及双底指标背离触发了10个交易日（时间在6天左右、通常不超过2周的是短期趋势，反映的是市场短期的波动）的反弹行情，很多媒体认定反转，但在主线未转折向上的情况下，谈反转的都是空谈。11月16日，沪市深市结束反弹拉出大阴线，图线上，沪市表现为“c”假突破卖点，深市表现为“b”回抽卖点，执行卖出，就回避了后来了持续下跌。卖点出现时心存幻想而不果断清仓者不能保持好心态，不要主观臆断后市的走势。下跌途中瞎抢反弹者不理智。一般情况下，当J值由负转正且K线拉阳线时才表明反弹到来，反弹高度看之前是否有底背离及底背离的周期。下图是11月16日发在微博上的图片。   

http://s10/bmiddle/50618913hb29e54c4db89&690

    后市大盘若未创前低点2307点的新低再度冲击60日均线，可能出现（短期）“1”的买点，60日均线走平。若大盘创下新低（2307点下方），则60日均线继续下行，我们继续休息。