交易体系之系统要点_百年一人

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交易体系之系统要点

(2010-02-26 15:09:07)

标签：

基金

股票

e-c

胜率

风险与收益

分类：鼎砥精品文章推荐

交易体系之系统要点

【推荐】

    之前几篇文章都是讲的“大道理”，可能有的朋友觉得比较虚，今天就来点实的。以下的讨论参照《通向财务自由之路》中第7章《成功交易系统的六个关键》。

   成功的交易系统至少包括以下的六个要素：
1、胜率（P）：赚钱的交易占总交易的比例。
2、回报率（X）：即潜在的利润与承受的的损失（R）的比值。
3、投资规模：即可供交易使用的资本。
4、资金管理：控制风险的比例
5、频率（F）：可操作的机会
6、成本（C）：交易的成本

期望值E：每次交易赚取（损失）值。E=XR*P – (1-P)*R，化简得到E=[(X+1)P-1]*R

   根据上式可知，期望值受三个因素的影响即胜率P、回报率X及承受的风险值R，期望值为正，即E>0，则要求（X+1）P>1，反之，则相反，回报率X和胜率P决定盈亏，而R决定盈亏的大小，这个就从数学上解释了“你所能承受的就是你能得到的”，当然这个式子是简化的模型。这里忽略了交易的成本，考虑这个因素之后单次盈亏则变成E-C，再把机会概率算上，则变成（E-C）*F，投资资本可以这样想，100万与1万同亏10%，大家想想对谁的影响较大，结果不言而喻，资金管理的因素这样考虑，假设投入的比例为Y，则潜在的回报为（E-C）*Y。六个因素缺一不可，至于各个因素的影响，可参照《通向财务自由之路》P137的“打雪仗的比喻”，原书讲的很透彻。至于如何提高胜率和回报率，以及资金管理就是后面制定规则所涉及的，以后会一一讲到。

   这个问题就简单的到这，接下来还是说说关于交易的一些概念，还是特别推荐青山老师的《无题》，真要明白了这篇文章，就足够交易了，反正我是爱不释手，隔段时间读上一遍，每每都会有惊喜、收获。

1、技术分析：分析相应的买卖点所面临的风险与收益和最大可能性的走势，其是衡量风险与收益的尺子。其根本目标是实现大赚小赔，明白了此点很多问题就能释怀，第一不会苛求完美，要求百发百中，第二明确并接受了风险的存在，就不会产生恐慌（怕）的情绪，就更加坦然从容的进出市场。

2、操作要有确定性，这就是策略的作用。技术分析分析的是无数的可能性，而操作策略是从可能性中寻找相对的确定性。其确定性表现在
1）、走势的确定性：未来具有无限的可能性，由于认知的局限，预测只是取大概率事件，这就是操作所认定的确定性，无论对错。
2）、风险的确定性：因为知道将得到或者失去什么，所以从容。
《“三见”-股票的三个阶段》中描述的第二阶段之所以更具破坏性就是受困于不确定性，初入市场者因为简单，能坚决的按照某种规则操作，恰恰符合了这一特点所以往往强于“半桶水”（懂一些，但又不完全懂）。总说这个市场两种人—初学者和完全精通者—可能赚钱，区别在于前者可能偶尔赚钱，而后者能持续、稳定地获利。

3、止损：这是保障资本的措施，难于执行往往就是认识不深，其实质就是不承认犯错的可能，不接受风险的存在。当然，止损是有技巧的，概括地讲是由结构或位置决定。这方面以后会重点讨论。

   实际上交易是立体、系统的，无法全面把握，但站在一定的高度，会看得更加清楚，而这个就是我们所要做的，这也是为什么花这么多时间讲“大道理”的原因。接下来就讨论具体的规则制定，下期预告《交易体系之跟随趋势》，具体地讨论如何应用各种技术分析手段。系列文章有《交易体系的建立》《如何实战操作》《交易体系之经典推介》《交易体系之“我是谁，要到哪去”》
《交易体系之“市场是你的朋友”》

作者：务虚

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