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江恩360---如火行情，挖掘有价值公司
(2009-07-01 22:25:48)
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证券理财新能源龙头江恩宝安股票 |
分类： 鼎砥精品文章推荐 |
江恩360---如火行情，挖掘有价值公司
【推荐】
| 行情如火如荼，今天一举突破3000整数关，由于市场肩负多重任务，便似乎更加被赋予了更加顽强的生命力一般了。神州大地，最容易产生神奇的事情，万寿无疆自古以来就是大众不停的幻想。 形势大好，我们可以挖掘有价值的公司，作为随波逐流的欢呼。今天研究中国宝安： 近期房地产股票表现强劲，而中国宝安作为二线地产的典型代表公司近期表现平常。我们认为公司目前的价格尚未体现公司真正的价值，在近3000点的位置公司依旧具有很高的投资价值。 1、公司是新能源龙头，控股的贝特瑞（控股54.76%）是锂电池碳负极材料和磷酸铁锂正极材料龙头，而天骄公司（控股75%）主要产品三元正极材料08年销量全国第一。08年贝特瑞净利润超过3000万，天骄公司净利润3500万，预计09年还将进一步保持增长，此外还公司通过收购石墨矿资源保持了自己在新能源材料上的成本优势，盈利能力进一步增强。 2、公司是二线地产典型代表，拥有302万平米建筑面积、268万平米权益建筑面积的未结算项目储备。开发项目地价成本低，主要位于海口、武汉、深圳和惠州；未来有望进入结算高峰期。2009年公司收购了深鸿基19.8%（截至2009年6月）股权，而深鸿基在深圳和西安拥有3个、147万建筑面积的在建住宅项目，另有诸多历史遗留住宅开发土地；这必将进一步扩大公司的项目规模和成本优势。此外公司在北京、上海等地拥有15万平米优质出租物业（写字楼、商业等）。 3、在医药方面，控股了马应龙公司等多家企业，08年马应龙实现净利润0.8亿元，占公司净利润的12%，净利润年均增速在20%以上。 4、公司还拥有丰富的农业和林业资源。在海南澄迈和三亚分别有2080亩和884亩农用地，地价成本约1.6万/亩，其中三亚近900亩，将受益于海南旅游岛计划；在广东拥有54 万亩承包山林地的总协议，其中从化市4 万亩，连州市30万亩，清新县20万亩。公司计划3-5 年时间中做到种植30 多万亩；目前山林租金相比公司成本已经上涨一倍多，这部分也将为公司带来丰厚回报 5、在资本运作方面，公司是创投强手：通过上市公司直接投资与通过控股36%的中国风险投资公司投资参与了多个创投项目，将充分受益于创业板推出预期。 6、我们认为公司未来存在众多的看点，包括（1）未来将进入结算高峰期，地价低成本带来高收益；（2）作为新能源龙头必将受益于新能源产业振兴计划和环保节能产业振兴计划。（3）创业板。控股的中国风险投资公司可能拥有20个左右创投项目储备。（4）可能的深圳关外关内合并。（5） “海南旅游岛计划”。 7、综合考虑新能源、医药和房地产，预计09和10年EPS分别为0.48元和0.7元（其中09、10年新能源贡献0.06元和0.1元）。考虑公司独特的竞争优势，给予长期增持评级。 从技术上来看，中国宝安面临前期头部压力，估计在13附近会有大的反复，突破之后，还应该有空间。 另外，文中股票，并非为了推荐，以上内容都是公开资料；我也只是记录我的研究内容，据此操作，风险自负。 |
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