浅析右侧交易的仓位与风险控管(转贴)

我们所能承受的最大潜在亏损额度决定了我们头寸的大小。
无数成功的交易员告诉我们，每笔交易的亏损额度因该控制在总资金的2%以内，每个月的亏损额度控制在10%以内，一旦达到或者超过这个额度，立刻停止操作。反思操作失败原因，检讨每笔交易的错误，经过一段修正后才可以重新操作。
历史总在重复，市场无数次的证明只有先在市场持续生存下去才有可能成为赢家。
很多人没开始好怎么赢就已经输了，因为我们一进入这个负和游戏的市场我们就已经注定是个输家，不管盈亏每次交易我们都要被抽走佣金，即使只有千分之一，不计盈亏几百笔的交易就可以使你破产。想不那么快破产只有控制交易次数，控制每笔交易的亏损额度。然后逐步提高自己获胜的概率。
下面举例说说风险与仓位管理：
假设你现在有资金10W，每笔交易最大的亏损承受是2000元，也即是2%的风险防范。
现在你在市场上发现了一个进场的好机会，你认为某只股票有从会10元涨到15元的潜力，现在价格为11元，趋势向上，你的系统发出买入的信号，你准备好进场了……
等等……  
先想好离场在进场吧！无论价格在未来是涨是跌，你都因该做好离场的准备。
假设入场后向下怎么办，你也不知道是震荡盘正还是趋势将发生变化，但要控制风险，假设我们以上升趋势做为止损的标准，入场的价格是11元，上升趋势线现在是10元，那么差额是1元，每笔2000元的风险控制亏损额度除以1，头寸是2000股；假如后市跌破10元，那么最大的损失金额为2000，做错了就认输，止损在这个时候是无条件的，千万不要在头寸亏损的情况下补仓，做趋势型的右侧交易者我们选择在头仓有利润的情况先再加仓，这是原则，不可更改。即使错了也是对的。后市继续上涨才可以考虑加仓，例如现在价格上升到12元，趋势仍继续向上延伸，那么现在要加仓加多少呢？还是根据风险控制2%原则即2000元，我们继续以趋势线为止损位，如果现在趋势线是11那么与现在12元的现价差额是1元，那么可以再加2000股。加仓后如果跌破趋势线，头寸和加仓的仓位则一次性卖出；那么这次操作头寸盈亏平衡，加仓失败。如果趋势继续向目标迈进可继续持有，加仓不要太重太多次，因为加的越多尽管利润也将更多，但风险也一样，2次足以。持有到趋势发生转变，比如跌破上升趋势线；或者到了你的目标价。（暂叙）
本文来自：鼎砥论坛               作者:常道莫言