赵军  淡水泉投资

赵军：总经理、投资总监

15岁即考取南开大学数学系，获得数学学士、金融学硕士学位。

1999年：中信证券，担任资产管理部分析师。

2000年-2007年：嘉实基金管理公司，历任基金丰和基金经理、研究总监、机构投资总监、总裁助理。

2007年：和原嘉实基金同事共同创立淡水泉投资。

赵军精通国内资本市场投资运作，并拥有管理全国社保基金、企业年金、保险机构和银行资金的丰富经验，历经牛

熊市历练，公募基金和阳光私募基金业绩均为行业前20%。

业绩表现

公募基金时期的管理业绩：

长期收益优异，短期爆发力强

1. 长期业绩优异：代表产品“淡水泉成长1期”于2007年9月大盘位于5000点时成立，在大盘下跌超过50%的，淡水

泉获得超过100%的绝对收益，在同期发行的私募基金中排名第一。

2. 进攻性强:淡水泉成长1期运作以来历经3次中级反弹行情，涨幅均超过股指近20%。

3. 风控卓越：淡水泉虽满仓运作，但其对所持个股的估值要求严格，在大跌的市场中，其个股具有较强的安全边

际和抗跌性。2008年，大盘下跌60%，淡水泉仅回调30%，净值未破0.8。

公司概述

业务范围

主要在国内及海外市场进行证券投资，目前同时运行阳光私募基金及海外对冲基金。

公司荣誉

福布斯：《2011中国基金榜》最佳偏股型基金经理第二名
中国证券报：第三届金牛阳光私募管理公司、首届金牛阳光私募管理公司、首届金牛阳光私募投资经理
上海证券报：2009“金阳光”最佳私募管理公司 
证券时报：2009年度阳光私募明星管理公司、2009年度两年持续回报阳光私募明星管理公司、2009年度阳光私募明

星投资经理 
国金证券：2008-2012年“中国最佳私募基金”五年期长期优胜奖，2009-2011年“中国最佳私募基金”三年期长期

优胜奖，第二届“中国最佳私募基金”长期优胜奖，入围第一届“最佳私募基金产品”奖

投资理念

淡水泉信奉“逆向投资”，认为股票市场中情绪聚集的地方不容易找到好的投资标的，公司团队更喜欢在被市场

“忽略”和“冷落”的地方去“淘金”，越是不被看好的投资，公司越是加强对其基本面的研究，以期先于市场发

现投资机会。 
同样是分享企业未来的成长，淡水泉始终恪守两个准则：
1、可被证明的过往经营能力；
2、合理的估值水平。
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淡水泉采用投研一体制的工作方式，每位投研人员均定位为投资经理。公司同时构建了以i-FARM为核心的信息采集

系统，持续获取包括二十余家国内券商、近十家国际投行、以及独立第三方在内的最新研究报告，并开发了适合自

身特点和投资风格的投资研究管理系统，可以在团队内实现研究项目和投资策略的共享，实时跟踪和更新。

风险控制

淡水泉的风险管理理念是进行最优风险管理，这意味着淡水泉并不是一味地追求风险最小化，而是努力把风险控制

在公司和客户可接受的范围之内，在既定风险框架内，给投研团队发挥自己能力的空间，为客户创造最大化的收益

。最终目标就是在面对不确定性时，辅助做出高质量的决策，使风险管理成为创造超额收益的来源之一。

淡水泉是中国大陆第一家引进美国Imagine面向对冲基金开发的组合及风险管理系统的公司，依托于该系统以及淡

水泉自行开发的工具，可以实现估值、风险实时监控及产生报告、业绩归因分析等全面的投资组合管理功能。

投资案例概况

个股案例