周四来看，军工、核电等板块继续走强。而周四港口、交通运输等板块也一度强势拉升，这也和新的政策刺激有关。今日，国务院发布关于依托黄金水道推动长江经济带发展的指导意见。此外，在日前举行的长江中游城市群交通运输联席会上，武汉、长沙、合肥、南昌等长江中游城市群四城市将在铁、水、公等方面实现全面对接，尽快启动编制城市群综合交通规划。这些信息刺激港口、交通运输板块的强势，且这类板块本来估值较低，沪港通也是临近，因此也就有了更好的表现舞台。

政策上来看，微刺激的政策依然在延续。今天媒体报道，国务院常务会议在减轻企业负担、促进制造业转型升级的方向上再出实质性举措。会议要求，加快落实完善固定资产加速折旧政策，适时扩大政策适用的行业范围。据测算，A股所有上市公司第一年由此节省税收高达2333亿元，相当于2013年经营活动现金流总额的7.8%。从今年二季度以来，管理层采取的主要是在维持稳健货币政策和积极财政政策的基调之下，出台一系列定向宽松的货币政策和微刺激的财政政策。从中央多方表态来看，暂时还不会出台类似降息或全面降准等力度较大的货币政策。今年以来央行采取多次定向降准的货币政策，也在上周下调了14天期的正回购利率，但是一直全面降准或者降息。此外，刺激政策也都是着眼于调整经济机构和体制改革的思路，而非以前4万亿那样全面的刺激。这种方式对于经济的影响较为缓慢，但中长期来看则有利于经济健康和长远的发展。

周四的大盘一度冲高，创下今年反弹的新高，午后拉升后，也遭遇快速回落。我个人认为，2400-50区间压力很大，大盘步入2350-2400区间，其震荡幅度还会加大。大盘后市有望延续震荡反弹的走势，后市的目标在2400附近。上周大盘多次跳水，我们则一直坚持：谨慎点有必要，但不看空，且5月底以来一直坚持看多。从技术层面来看，2400-50是一场关键关键，如果大盘站稳在这一区间之上，加之政策和经济面的配合，就是一个中长期的大底部了，那个时候，去谈论牛市已经不为过了。但在2400下方或附近的震荡也会持续较长时间，突破需要很多方面的配合。因此在近期的反弹过程中，应该多保持一分冷静。再继续反弹甚至可逐步降低一下仓位。市场很狂热，但我们时刻要保持一颗冷静的心。

【作者简介】何群荣：光大证券专家级投资顾问，光大证券广州天河北路营业部投资顾问部经理。08年荣获由新浪网、和讯网和《英才》杂志评选的首届“中国财经博客50张面孔”，并获得“最稳健财经博客”称号。在东方财富、新浪等各大财经门户网站开设名家专栏博客；曾连续4年受邀在广州电视台、南方电视台、广东人民广播电台担任特约嘉宾。