大盘7月初和上周连续两次上涨，两次都创出新高，主要是两个方面的原因，一是货币政策收紧的传闻得到澄清，二则是 宏观经济数据的乐观预期。而且，经济数据所反映的经济的进一步好转也是大盘自6月底的2900阶段性上涨到3200之上的主要原因。但是随着经济数据的发布完毕，利好因素暂时消化。

    而从近期的因素来看，大盘本周初依然有回调压力。主要有几个方面的原因：

    其一：二套房贷趋于严格的政策预期

    随着二季度以来楼价突然飙升,对二套房贷政策的预期也开始转向。以工行为首的大行及部分股份制银行已收到通知:各楼盘二套房贷不再有七折优惠,并对二套房贷严格执行首付四成、利率上浮10%的政策

    首先上述政策主要指二套房方面的信贷政策，不代表中央对于地产行业的政策完全转向。因为5月底中央才下调地产投资开发资本项目金的比例，此次中央对于二套房贷趋于严格的政策主要是避免房地产投机，而非要抑制地产行业的发展。站在中央的角度，更倾向于保障房地产行业的稳健增长，包括销售的稳健增长和地产投资开发增速的进一步增长，房地产行业发展和地产投资开发关系下半年经济增长全局。当然，上述政策也不意味着整个货币政策的转向，而只是非常局部的。

    不过，上述政策对于股市依然有短期的影响，地产和银行两大板块近期依然有压力，对于地产板块我中期依旧看好，但是短期受到上述政策的影响，况且7月份属于地产行业传统的淡季，该板块短期面临调整压力，等待连续和充分的调整之后，可以等待更低的位置中线布局。地产和银行板块依然会在短期内抑制大盘的走势。

    其二：大盘股的IPO行将开闸

    中国建筑120亿股A股IPO上周开始初步询价，本周三网上发行。虽然我认为大盘股的发行对于大盘的中期上升趋势没有根本影响，但是短期内对于大盘的资金面有一定的影响。因此本周初三天，市场依然会受到这一消息的影响。

    对于大盘的中期趋势依旧看好，但是上述短期的利空因素会使得大盘阶段性的回调。连续和充分的回调后依然是逢低买入时机。我个人认为，方地产和银行等板块暂时面临调整或整理，后面一两周，较为看好钢铁、汽车、有色金属等板块，房地产我倾向于8月份再重点关注。虽然市场对于钢铁板块一直分歧严重，但钢铁板块是我自6月份以来作为最重点关注的板块，其中的绝大部分个股都推荐过，后市依旧看好，连续回调后依然是买入时机。我认为，随着房地产投资增速的不断加快，钢材的需求依然逐步提升，钢材价格依然倾向于进一步上涨，这将使得钢铁行业的盈利进一步好转。

    整个大盘而言，7月份剩下的时间依然倾向于在3000-3300区间运行。震荡完毕后，大盘在三季度将会继续向上突破并拓展新的空间。对于大盘的中期走势我依旧乐观，3100或者其下，都可以继续低位买入。大盘的回调不需要过于担忧，不妨将其看作新的介入良机（波段操作当然期盼回调的低位），这样我们反而期待大盘出现回调。