股市早九点

    早晨基本面信息简评:

    1 中国钢铁工业协会今日在其网站发布声明表示,不能接受力拓与新日铁达成的铁矿石降价幅度,并明确表示不予跟进。

   点评：铁矿石谈判近两周一直抑制钢铁板块的走势，6月初也会继续施加影响，如果中国钢协最终接受下降33%的日本和韩国已经和国际铁矿石巨头谈妥的价格，则依然有短期的抑制。如果能够降价40%以上，则对于钢铁行业极为有利。无论何种价格，都是倾向于降价，对于钢铁行业的成本控制都是有益的，只是多少的问题。

    我个人也依然认为，未来两个季度当地产开发的投资则速将逐步扩大，这将刺激钢材需求。由于房地产行业占据钢材需求的25%，因此地产投资增速的进一步加快将有助于在未来两个季度刺激钢材需求，对于钢材价格的上涨是有益的。从中线的角度来看，钢铁板块也是选择之一。

    2  1-4月份,全国22个地区工业实现利润4873亿元,同比下降27.9%,降幅比一季度减小4.3个百分点。

    点评：这是前期的数据，对于目前的大盘短期没有实质影响，但是这一数据和5月初发布的诸多经济数据一样，反映出二季度相比一季度，无论是宏观经济还是企业利润，都在持续好转。虽然还有一些经济数据在下滑，不是所有的数据都增长，但是整体的形势是在好转了。

    3 据WIND统计,6月份共有134只个股有解禁股上市,解禁总股数为138亿股,股改限售股仍是解禁的主力军。6月份共有107家公司的股改限售股解禁,解禁股份超过100亿股。

    点评：6月份限售股解禁1600亿左右，但是相比5月份下降50%，整体来看，5月份大盘都经受诸多考验，加上一些新基金的发新，大小非这类问题在6月显然难以发挥核心作用。

    4 国务院5月27日公布了固定资产投资项目资本金比例的调整结果,其中最值得关注的是,普通商品住房项目投资的最低资本金比例从35%调低至20%,成为此次调整受惠最大的项目之一。

    点评：一个月前，管理层曾经强调将会下调住房固定资产投资项目资本金比例，如今最终公布，最终下调的比例超出市场预期，对于地产板块，特别是蓝筹地产股构成利好。蓝筹地产的走势依然看好。

    此外，在近期，另一个即将影响房地产板块走势的因素在于5月份地产行业的销售数据，5月份销售环比4月显然会回落，我们应当重点关注同比去年5月的增速有多少。我个人倾向于乐观。

    5 财政部和银监会联合发布关于当前应对金融危机加强银行业金融机构财务和风险管理的意见指出,应高度关注借款企业财务管理,确保贷款质量稳定,认真分析和评估并购贷款风险,避免因企业盲目扩张造成银行信贷资金损失。

    点评：我依然坚持前期的观点，整个09年的银行信贷将保持稳健增长，管理层不会对于总量和增长速度严格限制，但是会对信贷的结构进行调整。譬如抑制短期的银行票据融资，引导其更多地流向实体经济，以及其他措施。正因为这一结构性调整中对于银行票据融资的抑制分流，后市银行信贷也不会重现一季度的飙升。6月份我依然看好蓝筹，如煤炭、有色、地产、石油和钢铁，但是银行除外。当然，银行板块中也有特例，譬如业绩增长最好的浦发银行（上海本地政策刺激），在整个09年都回独立于银行板块。

    昨晚外围股市：

    标准普尔500指数收盘涨12.31点，至919.14点，涨幅1.36%，本月累计上涨46.33点，涨幅5.31%。那斯达克综合指数涨22.54点，至1774.33点，涨幅1.29%，本月累计上涨57.03点，涨幅3.32%。

    大盘展望：

    简单的技术分析我们也可以看到，2550之上的上升通道依然维持，只要2550完好，这一趋势暂时还没有变化。当然，大盘能在IPO开闸信息下依然守稳2550，其原因这些天多次分析，是因为5月份以来的诸多经济数据显示经济进一步好转，经济好转既是挂不理层铁下心开闸IPO的重要原因，也是市场最终守稳上升通道的主要原因。因此，这一上升通道依然完好。

    谁将奏响6月开门礼炮？依然是蓝筹。

    6月关注板块：蓝筹为王。这和5月份的策略是一样的。
    1 资源类蓝筹：煤炭、有色金属、石油
    2 行业已转暖蓝筹：地产、汽车
    3 行业即将转好蓝筹：钢铁

    其他题材板块：新能源(如新能源发电设备)

    就这些天来看，地产、煤炭、有色金属等将带领大盘震荡上行。有色金属中如江西铜业、中金岭南等等。地产主要是万科、中粮地产、金地集团、保利等蓝筹地产。煤炭主要是西山煤电等等。钢铁主要是唐钢股份、邯郸钢铁等等。短线主要关注江西铜业和中金岭南。