海信家电投资分析：低估加分红促家电行业估值修复科技赋能出海外销高增
2024-06-25 21:38:02
标签： 财经 股票 旅游 体育 教育
海信家电
，作为国内领先的家电制造商，近年来在国内市场保持稳健增长的同时，积极拓展海外市场，其全球化战略和供应链优化所带来的业绩增长效应日益明显。以下是对海信家电投资价值的详细分析：
一出海战略助力业绩增长
海信家电
积极响应国家“一带一路”倡议，加强海外市场拓展。公司通过设立海外研发中心、生产基地和销售网络，不断提升海外市场的品牌影响力和市场份额。2023年海信家电海外业务实现收入同比增长12.3%，这一增长数据充分证明了出海战略的成效。特别是在欧洲、东盟等地区，海信家电的自有品牌业务取得了显著突破，收入同比增长超过70%，显示出强大的市场潜力和增长空间。
二、
全球供应链整合提升竞争
海信家电
着力打造全球双轨供应链，通过优化国内外供应体系，提升长效降本能力。公司在国内持续深入供应体系优化整合，规范管理服务水平和准入门槛；在海外则提升工厂属地化资源比例，优化全球产能布局。些举措不仅提高了生产效率，还降低了运营成本，从而增强了产品的市场竞争力。
三、
技术创新和产品研发保持行业领先
海信家电
在技术创新和产品研发方面持续投入，推动产品技术升级。公司大力推进IPD流程变革和工程师文化建设，并成立欧洲研发中心，进一步完善全球研发体系布局和资源协同。这些举措使得海信家电在低碳节能、舒适健康、智能保鲜等多个方向取得重点突破，技术水平保持行业领先并实现产品应用。技术创新为海信家电提供了持续的发展动力和市场竞争力。
四
、
品牌影响力不断提升
随着海信家电
国际化战略的不断推进以及连续赞助世界顶级体育赛事等营销活动，其品牌在海外市场的知名度和影响力不断提升。这不仅有助于拓展海外市场份额，还能吸引更多优质合作伙伴和客户资源，为公司的长期发展奠定坚实基础。
五、
财务表现稳健且具备高分红潜力
从财务角度来看，
海信家电
近年来营业收入和净利润均实现稳健增长。2023年公司实现营业收入同比增长15.5%，归母净利润同比增长97.73%，表现出强劲的盈利能力。同时，公司拟每10股派发现金红利10.13元（含税），分红金额比去年增加95.9%，显示出公司对股东回报的重视和良好财务状况。
研报预计24/25/26年归母为34/40/45亿(+20%/+17%/+13%)(前值为33/38/43亿)。
研报认为，公司发布的24Q1业绩大超预期。收入拆分显示，冰洗和外销显著驱动增长。盈利端高于预期，主要受到外销冰冷毛利率提升&公司运营效率升级&央空利润提升的影响。中期看，公司可充分享受今年冰箱红利和海外补库逻辑。长期看，公司在海外拥有产能、渠道、品牌等优势，利润率改善指日可待。
预计目标价：
60元
综上所述，
海信家电
凭借其出海战略、全球供应链整合、技术创新、品牌影响力以及稳健的财务表现等多方面的优势，展现出强大的市场竞争力和长期投资价值。投资者可密切关注其市场动态和业绩表现，以做出明智的投资决策（原创：宜臻轮古）
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海信家电投资分析：低估加分红促家电行业估值修复科技赋能出海外销高增
海信家电
，作为国内领先的家电制造商，近年来在国内市场保持稳健增长的同时，积极拓展海外市场，其全球化战略和供应链优化所带来的业绩增长效应日益明显。以下是对海信家电投资价值的详细分析：
一出海战略助力业绩增长
海信家电
积极响应国家“一带一路”倡议，加强海外市场拓展。公司通过设立海外研发中心、生产基地和销售网络，不断提升海外市场的品牌影响力和市场份额。2023年海信家电海外业务实现收入同比增长12.3%，这一增长数据充分证明了出海战略的成效。特别是在欧洲、东盟等地区，海信家电的自有品牌业务取得了显著突破，收入同比增长超过70%，显示出强大的市场潜力和增长空间。
二、
全球供应链整合提升竞争
海信家电
着力打造全球双轨供应链，通过优化国内外供应体系，提升长效降本能力。公司在国内持续深入供应体系优化整合，规范管理服务水平和准入门槛；在海外则提升工厂属地化资源比例，优化全球产能布局。些举措不仅提高了生产效率，还降低了运营成本，从而增强了产品的市场竞争力。
三、
技术创新和产品研发保持行业领先
海信家电
在技术创新和产品研发方面持续投入，推动产品技术升级。公司大力推进IPD流程变革和工程师文化建设，并成立欧洲研发中心，进一步完善全球研发体系布局和资源协同。这些举措使得海信家电在低碳节能、舒适健康、智能保鲜等多个方向取得重点突破，技术水平保持行业领先并实现产品应用。技术创新为海信家电提供了持续的发展动力和市场竞争力。
四
、
品牌影响力不断提升
随着海信家电
国际化战略的不断推进以及连续赞助世界顶级体育赛事等营销活动，其品牌在海外市场的知名度和影响力不断提升。这不仅有助于拓展海外市场份额，还能吸引更多优质合作伙伴和客户资源，为公司的长期发展奠定坚实基础。
五、
财务表现稳健且具备高分红潜力
从财务角度来看，
海信家电
近年来营业收入和净利润均实现稳健增长。2023年公司实现营业收入同比增长15.5%，归母净利润同比增长97.73%，表现出强劲的盈利能力。同时，公司拟每10股派发现金红利10.13元（含税），分红金额比去年增加95.9%，显示出公司对股东回报的重视和良好财务状况。
研报预计24/25/26年归母为34/40/45亿(+20%/+17%/+13%)(前值为33/38/43亿)。
研报认为，公司发布的24Q1业绩大超预期。收入拆分显示，冰洗和外销显著驱动增长。盈利端高于预期，主要受到外销冰冷毛利率提升&公司运营效率升级&央空利润提升的影响。中期看，公司可充分享受今年冰箱红利和海外补库逻辑。长期看，公司在海外拥有产能、渠道、品牌等优势，利润率改善指日可待。
预计目标价：
60元
综上所述，
海信家电
凭借其出海战略、全球供应链整合、技术创新、品牌影响力以及稳健的财务表现等多方面的优势，展现出强大的市场竞争力和长期投资价值。投资者可密切关注其市场动态和业绩表现，以做出明智的投资决策（原创：宜臻轮古）
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