文/赵学毅

　　 新年以来，A股各项技术指标仍处弱势调整阶段，与此同时，权重股安全边际逐步显现。众研究机构近期纷纷表示，本轮权重股调整基本到位，中小板成为近期市场持续弱势的主要原因。

　　《证券日报》市场研究中心对各板块及个股的市盈率进行了分析。截至本周末，共有194只A股动态市盈率低于20倍，这些公司集中在银行、地产、采掘、交通运输、高端装备及水利水电等板块。特别注意的是，中央今年1号文件直指水利，估计2011年水利投资在3000亿元，为其二级市场表现带来很大想象空间。

　　综合前期涨幅及最新市盈率来看，六大板块10只龙头个股安全边际较高。临近春节，在持币过节还是持股过节的大讨论中，这10只股票毫无争议成为资金的首选。

一、4000亿元投资提振 水利水电2011年最安全

    明星个股： 
    葛洲坝（600068）

　　国都证券表示，葛洲坝集团与中国水利水电建设集团重组已经于近两年提上日程，这已经是公开的行业秘密。如果中水电成功重组葛洲坝集团，将形成资产过千亿的超大型水电施工类央企，两公司合并后，主营业务也会进一步扩大，对葛洲坝未来业绩将有重大影响，值得关注。

　　钱江水利（600283）

　　广发证券表示，目前同区域已开盘别墅项目价格区间为25000-35000元/平米。公司持有业内知名创投企业天堂硅谷股权投资管理集团27.9%的股份。预计2010-2012年每股收益为0.51、0.36和0.62元，目标价17元，给予公司“买入”评级。

二、高端装备估值渐合理五条思路探寻潜力股

    明星个股：

    潍柴动力（000338）

　　中投证券表示，目前公司股价52.37元，对应2010-2012年PE为14、13和11倍，估值偏低，对照公司2011年业绩合理估值为17倍左右，未来6-12个月目标价75元，给予“推荐”评级。

　　中联重科（000157）

　　东方证券上调公司盈利预测与目标价，给予公司0.7倍PEG和18.87倍PE的估值水平，对应2011年预测EPS的合理股价为19.93元，目前股价存在低估，维持“买入”投资评级。

三、交通运输板块闪现四大亮点

    明星个股：

　　东方航空（600115）

　　招商证券表示，公司今年运力供给方面相对谨慎。按现有运力引进计划，公司2011年将引进25架飞机，其中包括3架A330。预计公司2011年静态座位数净增速在8-10%左右。小幅下调2010年EPS预测至0.55元，维持2011年EPS0.63元预测，维持公司“强烈推荐”的投资评级。

四、采掘业升值空间巨大 两条主线选安全股

    明星个股：

　　上海能源（600508）

　　中信建投表示，2010年前三季度公司实现收入66.61亿元，实现归属母公司净利润10.33亿元，折合每股收益1.43元，单季度每股收益0.15元，业绩低于预期。三季度为传统淡季，公司生产计划放缓，精煤量也有所缩减。2010年下半年成本结算进入高峰，受制于客户需求，精煤量有所缩减。新疆矿成为后备力量，未来两年依然受益于精煤比例提升，业绩潜力依然强劲。调低2010年业绩至1.68元，2011、2012年每股收益分别为1.92、2.48元，目前股价对应今年EPS为20倍，2011年18市盈率，依然具备长期投资价值，维持对公司“买入”评级。

五、业绩稳增促估值提升银行股安全边际高 
    明星个股：

    光大银行（601818）

　　国泰君安预测光大银行2011年净利润同比增长34.32%，EPS、BVPS分别为0.415元、2.33元，对应2011年动态市盈率、市净率为9.2倍、1.64倍，估值相对偏高，谨慎增持。

　　宁波银行（002142）

　　国泰君安认为，目前宁波银行2010年动态市净率、市盈率分别为2.50、17.2倍；2011年动态市净率、市盈率分别为2.22、13.76倍，维持谨慎增持评级，目标价提升至18元，该目标价对应的2011年市净率、市盈率分别为2.89、17.93倍。

六、业绩增长明确地产股估值继续修复

    明星个股：

　　金地集团（600383）

　　爱建证券认为，根据公司初步测算，预计2010年度净利润较2009年度增长50%左右。鉴于公司去年8月份以来不断加力的良好销售业绩，上调公司2010年-2011年的盈利预测，调整后的每股收益分别为0.60元和0.79元，给与“推荐”评级。

　　首开股份（600376）

　　中投证券预计2010-2012年EPS1.14元、1.55元、2.09元。RNAV26.93元。公司2011年1月11日股价18.69元，RNAV6.9折交易，投资价值被严重低估。鉴于公司资源量大、开发实力强、高增长可持续以及业绩释放动力强，给予公司6-12个月27元的目标价，对应11年17倍市盈率，RNAV平价，给予“推荐”评级。