三大条件圈定35只中报分配预期股
 　　进入七月市场反弹的原因之一，就是对中期业绩增长和分红送转的预期，这一点从本周业绩预增超过100%的个股有48只涨幅超过10%可以清晰发现。那么，稳健型投资者应该重点关注股本超过10亿股的大盘股，这些个股是影响市场走向的主导力量，又能不动声色十分方便的快速进出，同时，大盘股的业绩情况也相对稳定。

　　从以往经验看，高分红送转股往往会引起股价短期快速上涨。而且这种上涨并不限于分配方案分布后，有不少个股在分配方案公布前就开始逐步脱离整理平台涨幅惊人。

　　例如赣粤高速这只去年10送转10股的公司。去年7月31日公司公告业绩快报，2009年中期公司实现归属于上市公司净利润4.99 亿元，较上年同期增长20.53%，至8月15日继续公布2009年中期业绩报告，2009年1-6月每股收益0.43元，每股净资产6.87元，净资产收益率6.21%，实现净利润49862.49万元，同比增长20.30%，营业总收入148743.15万元，同比增长24.20%，分配方案10转增10股。

　　在公司公布2009年业绩快报公布之前公司表现平平，去年7月1日至7月30日仅上涨3.82%，远远输于上证指数12.24%的同期涨幅。但在7月31日公布业绩快报后，注意并未公布送转方案，行情就出现完全的转变，至去年8月14日（送转方案公布前）公司股价上涨18.74%，送转方案公布后股后短期内继续上攻，8月15至9月6日公司股价继续上涨13.67%，值得一提的是，在公司公布业绩快报公布后大盘已经处于下跌过程中，自7月31日到9月6日上证指数累计下跌13.85%，同期公司股价上涨34.98%，可见高送转对公司股价的拉动效果。

　　如此看来，投资业绩成长力强有高分红预期的股票应该是今年中报公布期间较佳的投资法则。市场分析师认为，寻找有望高分红送转的大盘蓝筹股应从以下几点入手。

　　首先，有较好的经营业绩增长预期，就是公布中报业绩预增公告的个股。在沪深两市A股中，股本超过10亿股的288只个股中，有业绩预告的个股仅有55家，剔除其中业绩预亏、扭亏、不确定的17只个股，剩下的38只初步入围。

　　第二、有较高的未分配利润，这个财务指标是公司实施分红送股的重要基础。从去年中报实施分红的大盘股情况看，高未分配利润个股占比不在少数，比如，中国平安实施每10股派1.5元现金红利，公司2009年一季报时每股未分配利润就达到2.5126元。初选入围的38只个股中有33只每股未分配利润超过0.50元。

　　最后，就是有较高的资本公积金，该项财务指标是公司实施转增股本的基础。从去年中报实施10送转10的大盘股情况看，公司每股公积金数额都不低，上文提到的赣粤高速2009年第一季度每股资本公积金为2.6102元，另外一家10送转10股的营口港2009年第一季每股资本公积金也达到3.8010元。初选入围的38只个股中有30只每股资本公积金超过0.50元。

　　根据最后两个条件，将每股资本公积金与每股未分配利润之和小于1元的公司剔除，仍有35家公司进入2010年中期大盘蓝筹股高分红送转预期股的范围。这35家公司按每股资本公积金与每股未分配利润之和从大到小排列为：首开股份、中联重科、天马股份、上海机场、新钢股份、太阳纸业、兖州煤业、世茂股份、冀东水泥、宝钢股份、盘江股份、美的电器、神火股份、酒钢宏兴、招商银行、南玻A、荣盛发展、金钼股份、宁波银行、金风科技、中金岭南、金地集团、天房发展、苏宁电器、长城开发、招商轮船、露天煤业、日照港、盐湖集团、滨江集团、东风汽车、栖霞建设、中孚实业、锦州港、上实发展，请读者根据自己的操作风格，结合股价走势与基本面进行关注选择。

  
明星个股
  

　　中联重科 中期业绩预增50-100%

　　2010年7月7日公告，2010年中期公司净利润预计约162708万元—216944万元。上年同期：净利润108,472万元，每股收益0.7132元。说明：报告期内市场需求增加，主营产品协同效应显著，销售收入较去年同期有较大幅度提升。公司股价自7月2日起连续飚升，区间累计上涨23.89%，最新收盘价达19.76元。

　　公司涉及深成40概念、大盘概念、预盈预增概念、沪深300概念、机械概念、长株潭概念、融资融券概念、中证100概念等多种题材。

　　公司是中国工程机械装备制造龙头企业，是被湖南省认定的高新技术企业，享有10%的税率优惠，全国首批103家创新型试点企业之一，生产具有完全自主知识产权的13大系列、28个系列，450多个品种的主导产品、产品类别超过同行业任何一家国际知名企业，其中混凝土机械的收入和利润比重约占总量的三分之一，起重机机械的收入和利润比重约占总量的五成，汽车起重机械是公司的支柱性产品。“中联”商标被认定“中国驰名商标”。

　　2010年2月，以18.7元/股共向9名发行对象合计发行29795万股已完成，募集资金净额547942万元。募集资金用与大吨位起重机产业化、建筑基础地下施工设备产业化、全球融资租赁体系及工程机械再制造中心建设、社会应急救援系统关键装备产业化、中大型挖掘机产业升级等十大项目。本次募集资金投资项目的盈利能力良好，项目达产后，可有效提高公司利润水平，项目达产后，预计年新增营业收入177.93亿元、年新增净利润23.3亿元(注：年新增净利润未考虑公司在子公司中权益的影响)。

　　2010年7月，拟发行H股，规模不超过发行后总股本的15%。募资拟用于：拓展公司的国际化业务;进行产业升级和核心零部件配套能力建设;建设公司研发能力及开展新技术研究;补充公司流动资金等。

　　公司间接收购CIFA的60%股权。CIFA已经成为欧美具有较强盈利能力的混凝土机械装备制造商，是意大利最大的混凝土输送泵、混凝土泵车和混凝土搅拌运输车制造商，欧美排名第二的泵送机械制造商，同时是欧美排名第三的混凝土搅拌运输车制造商。CIFA在意大利拥有7个生产基地，通过其在70多个国家拥有的58名独立经销商以及在意大利拥有的24家代理机构进行产品销售。CIFA公司年产约1200台混凝土泵送机械类产品，约占销售收入的60%；和3000台混凝土搅拌运输车，约占销售收入20%；其他产品销售收入约占20%。CIFA产品销售的年复合增长率达到约20%。交易完成后，公司将稳居中国第一大混凝土机械制造商的地位，接近世界第一。

　　2008年公司启动超大吨位履带吊QUY1000的研制，深入研究大吨位全地面起重机QAY350研制的核心技术；完成了中联系列精品泵车轻量化设计及泵车国产自制底盘研制；推出目前国内最大的动臂塔机TCR6055-32和超大型塔机D3600；成功试制国家科技支撑计划项目ZD500地下连续墙设备、ZR200A多功能旋挖钻机、ZE60和ZE80小型挖掘机等新产品；开发出了纯电动扫路车、天然气动力清洗车、排放达到国Ⅲ和国Ⅳ标准的扫路车、垃圾车等环保产品。2009年8月国家科技部日前发布第一批国家自主创新产品名单，公司ZLJ5281THB125-37型混凝土泵车获国家自主创新产品认定。

　　中银国际认为，由于中联重科在过去2年内快速扩张，公司目前的负债率较高。如果公司能成功发行H股，将有助于公司减轻债务负担，加快推进公司全球化战略的实施进程。目前该股2010年市盈率为10.1倍，估值便宜，对该股维持买入评级。

　　首开股份 中期业绩预增150%

　　2010年7月2日公告,公司预计2010年上半年实现净利润约为8亿元，同比增长约150%（09年同期净利润3.2亿元；每股收益0.40元）。主要原因为公司第二季度结算望京B29商业金融项目用地土地开发建设补偿收入，对业绩产生了积极影响。公司股价自7月1日开始启动上行，区间累计上涨20.50%，最新收盘价为15.81元。

　　公司涉及房地产概念、基金重仓概念、中价概念、预盈预增概念、沪深300概念等5类概念题材。

　　公司土地储备丰富。2009年在北京地区获取回龙观项目和限价房项目的同时，逐步布局二线城市，获得了北京大兴康庄三期、扬州市蒋王片区D地块、太原龙城大道、沈阳沈北新区、厦门翔安区等项目，项目储备290万平方米，目前公司项目储备共1292万平方米，项目储备丰富，能够满足公司至少5年的开发需要。

　　2010年7月，公司分别以5.69亿元、5.37亿元、4.73亿元的价格竞得贵阳市宗地编号为G20号、21号、22号的住宅项目国有建设用地使用权，总计15.79亿元。上述土地出让面积分别为25.04万平方米、25.74万平方米、23.46万平方米；规划用途均为居住及商业；公司以11.526亿获得北京市房山区房山线长阳站8号地东侧地块。该地块总用地面积12.6万平方米，其中建设用地7.64万平方米，建筑控制规模16.68万平方米，用地性质为商业金融及居住项目用地。2010年5月，公司以17.07亿拍得北京市房山区长阳镇起步区2号地及3号地北侧住宅混合公建和多功能项目用地。该项目总用地面积40.83万平方米，其中：建设用地25.59万平方米，建筑控制规模52.48万平方米，用地性质为住宅混合公建和多功能项目用地。

　　2009年7月，公司完成以13.96元/股非公开发行33995万股，募资净额为46.15亿元。1）拟投入募资21.26亿元于单店住宅小区二期，计划实现税后利润8.38亿元；2）拟投入募资12.48亿元于回龙观文化居住区D02、F06项目，计划实现税后利润4.82亿元；3）拟投入募资6.02亿元于苏州市工业园区90地项目，计划实现税后利润1.69亿元；4）拟投入募资5.4亿元于北京顺义区李桥镇住宅商业金融项目，计划实现税后利润2.74亿元；5）拟投入募资2.28亿元于首开理想城二期住宅项目，计划实现税后利润8915万元。

　　公司项目进展顺利。截止09年末，单店住宅小区二期（首开常青藤）项目，拟投入212624万元，实际投入61286万元；预计收益83833万元，项目在建，部分销售；回龙观文化居住区D02、F06（首开智慧社）项目，拟投入124,865万元，实际投入4278万元；预计收益48172万元，项目在建，部分销售；苏州市工业园区90号地（首开悦澜湾）项目，拟投入60260万元，实际投入9529万元；预计收益16977万元，项目在建中；北京市顺义区李桥镇住宅商业金融项目，拟投入54005万元，实际投入4487万元；预计收益27458万元，项目在建中；首开海门理想城二期住宅项目，拟投入9766万元，实际投入5700万元；预计收益8915万元，项目在建中。

　　招商证券表示，预计2010-2012年EPS1.17 元、1.60元及1.92元。当前股价隐含公司楼盘价格比2009年末下降20%。基于当前市场环境，给予2010年15倍PE，目标价17.55元，维持“强烈推荐-A”评级。安信证券提出更高的股价预期，认为6个月内的目标价为19元。

    
    上海机场 中期业绩预增50%以上

　　公司一季度业绩报告表示，预计2010年上半年净利润将增长超过去年同期的50%,2009年同期净利润2.59亿元；每股收益0.134元。公司股价表现平稳，7月以来仅上涨0.50%，最新收盘价为11.95元。

　　公司是绩优国企大盘股的优秀代表,具备较强的盈利能力和良好的财务结构，并具备世博会概念，作为航空物流中心，上海世博会将为公司带来新的发展机遇和利润增长点，09年，浦东机场实现飞机起降287,916架次，旅客吞吐量3192.10万人次，货邮吞吐量254.34万吨，分别比去年同期增长8.35%、13.05%和-2.29%；全年新开航航空公司共有6家，地面代理新增4家外航公司。2010年5月飞机起降27877架次，同比增长16.76%，旅客吞吐量336.33万人次，同比增长31.39%，货邮吞吐量28.24万吨，同比增长48.07%。

　　2009年11月24日发改委核准上海迪士尼乐园用地，占地116公顷，建设内容包括游乐区、后勤配套区、公共事业区和一个停车场。上海迪士尼项目建成后，若以每年3000万的游客数量计算，其全年的门票销售近60亿元，1元钱的门票将拉动8元钱的消费，服务业产值将达到480亿元；据预计，上海世博会期间的客流将达到7000万人次，将为上海虹桥和浦东两机场带来620万的新增旅客吞吐量。

　　公司市场垄断地位突出，独占资源优势。经过资产置换以后，公司现主要经营性资产为浦东机场的跑道和航站楼以及浦东航油公司40%的权益，为国内机场上市公司中唯一同时拥有航站楼和跑道资产的公司，使公司可以集中精力经营浦东机场，有利于提高经营管理效率。上海机场位于我国经济发达的长江三角洲，远景规划定位于亚太枢纽机场，将伴随我国航空业未来10年的高成长期而同步增长。

　　2004年7月，中美就航空开放达成新的协议，在10年的时间内将增加更多的航班，其中货运航班增加最多，浦东机场作为我国三大枢纽机场之一，具有优越的区位，经营着上海地区全部国际地区航线，未来随着国际枢纽地位的加强，境外航空公司的不断入驻以及大型飞机使用比例的上升将保持其单位收费水平稳定增长。

　　公司具有整体上市概念，浦东机场定位于国际枢纽机场，虹桥机场主要以国内航线为主，同时作为浦东机场的备降机场存在，虹桥机场二期扩建工程2010年3月建成第二跑道和第二航站楼，建成后虹桥机场的吞吐能力达到3000万人次，公司在股改方案中承诺未来将通过一个上市公司整合集团内航空主营业务和资产(上海机场集团旗下运营上海虹桥机场)，截止2009年6月末，该项工作取得了一定的先期进展，但尚未能形成完善的具体操作方案和时间表。

　　继UPS的国际航空转运中心2007年8月在浦东机场西货运区正式破土动工，另一大快递巨头DHL也将落子浦东机场，浦东机场将建设5条跑道和拥有38个全货机机位的西货运区，后者将与上海市规划中的国际空港保税物流园区相连，冲刺国际货运枢纽。

　　兴业证券预计2010-2012年上海机场EPS为0.57、0.56、0.76。考虑到上海机场未来较小的资本开支、稳定的增长趋势、上升的盈利周期和枢纽的强势地位，我们给予30X的PE估值，则看高股价到17.1元，给予推荐评级。

    新钢股份　中期业绩预增500%以上

　　2010年6月30日公告，公司预计2010年半年度净利润同比增长500%以上，预计每股收益超过0.18元。上年同期净利润为4203.5万元、基本每股收益0.03元。业绩变动原因说明：公司1580mm薄板工程于2009年度逐步投产后，产销规模大幅增加，设备和工艺技术水平得到优化；公司加强内部管理，严格控制成本，提高生产效率，生产成本得以降低，导致报告期内净利润增幅较大。公司7月以来表现不俗，累计上涨11.66%，最新收盘价为5.65元。

　　公司涉及钢铁概念、基金重仓概念、社保重仓概念、鄱阳湖概念、破发破净概念等五类概念题材。

　　公司在钢铁行业地位突出。公司最大规模的品种钢绞线，品牌知名度在同类品种中处于领先地位，已连续多年被评为江西省名牌产品。铝包钢品牌知名度在国内处领先地位，拥有近60%的市场份额。钢丝连续多年获冶金部金杯奖，在同行业中处于上游水平，市场占有率在8%左右。2009年年报披露，公司在全国钢铁企业的综合排名为20名，2009年完成生铁628万吨、钢671万吨、钢材坯635万吨，同比分别增长38.05%、26.19%、29.35%。

　　控股股东新钢公司以钢铁主业资产认购公司定向增发13.1亿股中的10亿股，随着大股东的钢铁主业资产进入上市公司，公司业务转变为以钢铁业务和原有金属制品业务并举的经营模式，公司资产质量、经营规模相应提升，核心竞争力得到加强。

　　中投证券表示,下调之前的盈利预测：2010年至2012年公司基本每股收益分别为0.37、0.68、0.97元，2010年每股净资产6.23元。未来6个月目标股价10元，对应2010年公司市净率1.60倍，维持对公司强烈推荐的投资评级。

　　中信建投认为，短期内公司债转股可能性不大，只能静待宏观经济及行业基本面好转，公司股价才能有较好表现，对公司中长期的业绩提升还是比较看好的，预计公司2010-2012年EPS分别为0.37元、0.50元、0.62元，首次给予公司“增持”评级。

　　
　　太阳纸业　中期业绩预增120%-160%

　　2010年一季报披露，报告期投资收益比去年同期增加4266万元，增长770.09%，主要系联营、合营企业本季净利润高于去年同期所致。预计2010上半年净利润同比增长120%-160%（上年同期净利润1.52亿元）；原因是公司产能利用率和产品价格均比去年同期有较大回升，使得利润大幅增加；两子公司项目均已达产增加部分利润；合作公司营业利润比去年同期大幅增加，公司投资收益随之增加。公司7月以来表现一般，累计下跌1.60%，最新收盘价为10.16元。

　　公司拥有年产120万吨纸浆、机制纸产能，产量、销售收入、利润等主要经济指标连续几年居行业前四位，其中涂布白纸板、涂布白卡纸等高档包装用纸产能稳居全国前两位，涂布白卡纸中烟卡市场占有率更是迅速增长。21号机建成投产，尤其是本次发行股票募资项目建成后，各类纸制品年产能将超过150万吨。体现出规模效益优势。公司掌握了国内最先进的涂布技术，并在高档烟卡领域公司占有超过30%的市场份额。

　　公司积极探索林纸一体化。公司积极开拓自备原料基地，已与农户合作种植三倍体毛白杨，不断扩大与农户合作，逐步实现自供浆占相当比重，可为企业提供稳定优质造纸原料，降低原料成本。2008年报披露加快公司在老挝的原料林和浆纸基地的建设，一期造林10万公顷（含百姓合作林7万公顷），力争3到5年生产出纸浆，条件许可再生产纸。2009年12月公司老挝“林浆纸一体化”项目的前期准备及配套项目的建设正按计划有序实施，与项目配套的200公顷育苗林基地已经建成，30万吨/年漂白阔叶木浆厂的工厂用地已经落实到位。

　　兴业证券认为，公司此次两项重大资产投资和发行中期票据短期内不会对公司业绩产生显著影响，且由于我们此前盈利预测中已对公司未来的投资计划考虑较为充分，因此我们暂不调整盈利预测，仍然维持之前2010-2012年EPS0.72元、0.86、1.02元的盈利预测，对应PE分别为13.5X和11.2X，维持强烈推荐评级。