“数据观股”三季度选股再取优良战绩

    八成回报率超大盘  10只金股领先大盘30%

   文/赵学毅
 
　　本博每周末的“价值选股”已推出110期，入选股票中的绝大多数都取得了超越大盘的良好业绩。在过去的三季度，我们再接再厉，继续秉承价值选股的思路，领先市场一步看准热点，所选百余只股票中有89只自入选至今跑赢大盘，占比76.72%。

　　今年三季度，本博“价值选股”共推出12个选题，推出了116只股票。自入选后，有96只股票实现上涨，且跑赢同期大盘的股票就有89只。116只股票入选后的平均涨幅为14.08%，同期上证指数平均涨幅仅为3.97%，也就是说，三季度所选股票整体以高于11%的增长率强势击败大盘。

　　本博价值选股，绝非只是“授之鱼”，而是“授之渔”，将各种投资理念带给投资者。所以，每期的价值选股并非今天入选明天就涨，价值选股是在充分研究的基础上进行的逐级筛选，五六个条件一起圈定股票。由于所选股票内在的含金量高，所以能获得稳定收益，通过时间的积累就能显示出超越市场的收益。据统计，116只股票中，有22只自入选后涨幅跑赢同期大盘20多个百分点。

　　记得在7月4日，市场弥漫着对中期盈利的乐观情绪，并在经济复苏以及中报业绩有望超预期等利好刺激下，A股强劲反弹至3000点上方。不过，我们从预告情况分析，中报业绩并未如市场预期的那么乐观，萎靡的中报业绩可能为A股上行埋下了隐患。我们在预示风险的同时，对业绩预增的公司进行多方面筛选，还格外关注重组题材，把一批具有明显“后劲”的股票选了出来，华邦制药就在其中，入选至今，该股累计大涨89.53%，与同期上证指数2.45%的涨幅相比，回报率十分惊人。

　　时至8月初，正是上市公司半年报披露正酣的时候。历年来，每到周期性盈利公布的前夕，市场总会冒出各种理由的对高分红预期股的憧憬。本博就此推出“12只金股近5年分红额超净利润七成”的选题，对近五年持续分红的上市公司进行仔细“盘查”，以便让具备高分红概率的上市公司现身。双良股份近5年累计分红4.12亿元，占净利润总额的八成，成为当期重点介绍的股票，难得的是，这只股票入选后逆市上涨56.05%，与同期上证指数下跌7.27%对比明显。

　　来到8月中旬，A股行情已经出现8个交易日的单边下跌，市场情绪已达冰点。但我们看到行情催化剂已经生变，一些行业景气度转暖、业绩及成长性良好、估值和股息率较低的优质股惨遭错杀。于是，本博在8月15日做了一期“震荡调整格局深化，五大条件寻宝十大错杀金股”的选题，挖掘那些被错杀的低股息率个股。在入选的10只股票中，有9只走势明显强于大盘，其中当期入选的大杨创世最突出，入选后至今累计大涨124.76%，高于同期上证指数回报率120.92个百分点。

　　回顾一下三季度以来的“价值选股”，这些个股的收益率大大高于同期指数的涨幅。需要提醒的是，大涨之后这些股票已有一定的投资风险，尤其是在入选之后大幅度已经明显领先上证指数的股票。

    1  大杨创世（600233）
 　　入选日期：2009年8月15日

　　自入选后至今累计涨幅：124.76%

　　领先同期大盘涨幅：120.92个百分点

　　入选第一理由：行业景气度转暖、业绩及成长性良好、估值和股息率较低的优质股惨遭错杀

　　基本面概况：

　　纺织服装概念、社保重仓概念、QFII持股概念。

　　主营服装行业：公司属于服装行业，主要从事中高档男西服、女时装、运动装、职业装、学生装等服装的生产、销售及相关进出口业务。是大连市重点扶持的服装生产企业，年生产能力600万件(套)服装。

　　介入商业行业：公司出资400万元，与大连友谊(集团)股份有限公司共同成立大连友嘉购物公司，占20%，新公司在瓦房店长兴店开业，结束了当地没有现代化大卖场的历史，同时也标志着两家上市公司的强强联合迈出了坚实的一步。

　　持有上市公司股权：公司下属控股子公司大连华星服装认购山东沃华医药科技定向增发A股120万股。

　　大股东增持：大杨集团通过在二级市场买入的方式增持本公司股份的计划已经完成，自2008年10月13日起至2009年10月12日止，大杨集团通过上交所交易系统实施了为期12个月的增持公司股份计划。在增持计划实施期间，大杨集团共增持了公司股份53.1万股，增持的股份总数未超过公司总股本的2%。
 
　　2　华邦制药（002004）

　　入选日期：7月4日

　　自入选后至今累计涨幅：89.53%

　　领先同期大盘涨幅：87.08个百分点

　　入选第一理由：众人期待半年报行情，尤其是一季度业绩实质性增长且中期预增股具投资价值

　　基本面概况：

　　医药概念、预盈预增概念、社保重仓概念、成渝特区概念、股权激励概念。

　　主营优势：公司产品主要集中在皮肤科和结核科领域，在银屑病和耐药性结核科细分市场占据了60%以上的市场份额，成为国内皮肤科、结核科等领域的专科厂商，产品整体毛利率较高且稳定增长。

　　手性制药概念：手性拆分技术是公司技术强项之一，目前已上市的手性药物-“左西替利嗪(迪皿)”对抗过敏药最大市场份额的“西替利嗪”的市场替代规模至少在2亿元以上，将成为公司未来的重量级品种。

　　换股吸收合并：2009年10月公司拟通过换股方式吸收合并颖泰嘉和，公司的换股价格为23.85元/股，本次交易前颖泰嘉和预估值109631万元，换股价格为8.56元/股。公司和颖泰嘉和的换股比例为1：2.78，吸收合并完成后，华邦制药所持颖泰嘉和22.74%的股权注销，颖泰嘉和全部资产负债并入公司。颖泰嘉和全部资产和负债预计2009年至2012年扣除非经常性损益后的净利润额总计将不低于8080万元、9605万元、11292万元和14646万元，未达到将以现金补足。
 

　　3　双良股份（600481）

　　入选日期：8月1日

　　自入选后至今累计涨幅：56.05%

　　领先同期大盘涨幅：63.32个百分点

　　入选第一理由：半年报披露正酣，近五年持续分红的上市公司引起市场关注

　　基本面概况：

　　电器概念、中价概念、预盈预增概念、节能环保概念、物联网概念。

　　中央空调龙头企业：公司是中国中央空调行业的领导企业之一，主要产品有溴化锂吸收式制冷机（蒸汽型、直燃型、热水型）、吸收式热泵等中央空调主机及末端产品。公司是溴化锂制冷机国家标准的制定者，是科技部国家火炬计划重点高新技术企业。公司主要为航天、电子、冶金、石油、化工、医药、机械、轻纺等行业以及宾馆、办公楼等民用建筑提供完整的中央空调系统设备。

　　涉足电站空冷器领域：经过广泛的调研论证以及充分的前期准备，公司正式进入电站空冷器领域，公司研制开发的空冷器产品，整体技术指标达到国际先进水平，并申请了12项专利技术。2009年1-6月，公司空冷器产品共实现销售收入27395.79万元，较上年同期增长872.48%。

　　海水淡化设备制造：2009年6月，董事会通过关于公司新建海水淡化设备制造项目，本项目建设投资估算值为3004.8万美元，项目全部建成达产后每年可形成LT-MED/12000吨海水淡化设备9套建设规模，项目建设周期大约为12个月。

    4  上海汽车（600104） 
　　入选日期：8月22日

　　自入选后至今累计涨幅：52.06%

　　领先同期大盘涨幅：45.19个百分点

　　入选第一理由：国家重点投入+大浦东概念+世博概念+资产整合，历史性机遇促上海本地股担纲反弹先锋

　　基本面概况：

　　汽车类概念、新上海概念、基金重仓概念、大盘概念、社保重仓概念、沪深300概念、新能源概念、定向增发概念。

　　整车龙头：向上汽集团发行32.75亿股新股并购买其拥有的整车企业股权等，置入资产包括上海通用30%股权、上汽通用五菱50.098%股权、上海大众50%股权、上汽汽车60%股权、双龙汽车48.917%股权、上汽财务公司55.776%股权等；2009年2月被认定为高新技术企业，享受15%的所得税税率，2009年上半年公司销售整车122.6万辆，同比增长23.7%；国内市场占有率为20.1%，较去年同期提高1.8个百分点，继续保持国内市场领先地位。

　　新能源汽车：集团确定了“以混合动力为主，以燃料电池为前瞻方向，同时推动代用燃料和纯电动产品的研发”的技术路线，并投资20亿成立专门的动力系统公司—上海捷能汽车技术公司。

　　参股上海通用：持有上海通用50%股权，该部分投资收益是公司利润的重要来源，截至2008年末，该公司总资产为3137118万元，拥有浦东金桥、烟台东岳、沈阳北盛3大生产基地，共4个整车生产厂、2个动力总成厂，年总产能可达60万辆整车、10万台自动变速箱和57.5万台发动机，其规模与实力在国内汽车企业中位居前茅，据中国汽车工业协会统计，2008年总销量43.86万辆。

　　收购上柴：以9.2342亿元收购上柴股份50.32%的股份已完成过户手续，收购完成后，公司将拥有自主品牌的发动机，与公司的现有产品互补，满足商用车业务全面发展需要，有利于构建商用车领域的核心零部件体系。

 
　　5　大龙地产（600159）

　　入选日期：8月29日

　　自入选后至今累计涨幅：52.39%

　　领先同期大盘涨幅：41.79个百分点

　　入选第一理由：“挑三拣四”容易损失惨重，而以业绩持续性为主导的选股思路成为首选

　　基本面概况：

　　房地产概念、基金重仓概念、中价概念、预盈预增概念。

　　主营房地产开发：公司主营业务是房地产开发。目前公司的土地储备已经足够支撑公司未来10年的开发需求。近期项目包括裕龙花园三区、六区、西辛、滨河等续建项目和仓上项目，中期有王府井西部会馆、17万平方米体量的宣武项目，远期包括占地300亩的满洲里项目。公司新增土地布局内蒙古满洲里市、广东中山市等二三线城市。

　　非公开发行：2009年7月，拟不低于11.33元/股非公开发行不超过7000万股，募资用途：1）王府井“西部会馆”项目(该项目销售收入总额可达200750万元，净利润可达42488.91万元)；2）补充公司流动资金15000万元。

　　预收账款：公司2009年9月底预收款项35454.23万元，比上年末增加89.94%，主要原因为：本期裕龙花园三区及仓苑公寓项目预收款增加。2009年9月末公司存货为20.18亿元。

　　增持概念：截止2009年9月24日，大龙总公司增持公司股份不超过2%的计划已实施完毕。大龙总公司累计共增持公司股份783000股，占公司总股份的0.19%，增持期间大龙总公司未减持其所持有的公司股份。本次增持完成后，大龙总公司共持有公司股份149311394股，占公司总股本的35.98%，依然为公司控股股东。
 

　　6　海螺型材（000619）

　　入选日期：7月4日

　　自入选后至今累计涨幅：42.12%

　　领先同期大盘涨幅：39.67个百分点

　　入选第一理由：众人期待半年报行情，尤其是一季度业绩实质性增长且中期预增股具投资价值

　　基本面概况：

　　建材概念、预盈预增概念、节能环保概念、低碳经济概念。

　　主营龙头优势：公司是科技部确定的重点高新技术企业，主要从事中高档塑料型材、板材、门窗的生产、销售以及科研开发，主要产品包括塑钢门窗异型材、彩色异型材、双色、全色、木纹共挤型材以及塑料栅栏、卷帘窗、百叶窗等装饰异型材。以产销量计算，公司在国内、国际塑料型材行业位于销量首位。

　　税收优惠：公司于2009年3月被认定为高新技术企业，自2008年1月1日起享受国家高新技术企业所得税等优惠政策，有效期为三年，公司所得税享受减少10%的税率优惠，即所得税按15%的税率征收。

　　成都海螺：2009年9月公司拟以现金出资9000万元，占注册资本的90%；英德型材出资1000万元，设立成都海螺型材公司。项目公司规划总投资约5亿元。

　　渠道优势：公司出资3000万元控股60%，在上海投资设立了专业贸易公司，从事PVC等化工原材料的采购、设备进口和型材出口。
 

　　7　友谊股份（600827）

　　入选日期：8月22日

　　自入选后至今累计涨幅：44.44%

　　领先同期大盘涨幅：37.57个百分点

　　入选第一理由：国家重点投入+大浦东概念+世博概念+资产整合，历史性机遇促上海本地股担纲反弹先锋

　　基本面概况：

　　商业连锁概念、新上海概念、中价概念。

　　联华、华联双品牌运作：公司国内零售业销售规模最大的上市公司，拥有中国最大的连锁零售企业联华超市(0980.HK)34.03%股权。2009年6月联华超市及其子公司联华超市发展将合计持有华联超市100%股权，收购完成后，联华和华联将实行双品牌运作。

　　持股好美家建材90%股权：该公司是一家全国性装潢建材专业连锁超市公司，是上海装潢建材超市中经营规模最大的连锁企业之一。

　　参、控股公司业绩优良：参股公司联家超市（联华超市与家乐福合资，联华占45%）2009上半年净利润12,477.8万元，投资收益1,910.59万元；包括友谊商店（100%）2009上半年净利润1,488.69万元、友谊南方（100%）2009上半年净利润3,220.82万元。

　　或受益世博与迪斯尼：随着世博会召开和迪士尼乐园的开发，上海旅游业的整体吸引力将得到提升，商业类公司作为旅产业的延伸，有望直接从中受益。

　　8　浙江医药（600216）

　　入选日期：7月25日

　　自入选后至今累计涨幅：29.22%

　　领先同期大盘涨幅：35.4个百分点

　　入选第一理由：基金二季度侧重股息率选股，果断投资“聚宝盆”式的不断“下蛋”的公司

　　基本面概况：

　　医药概念、基金重仓概念、高价概念、沪深300概念、大订单概念。

　　主营医药行业：公司是我国重要的原料药和制剂生产企业，已成为国家维生素、抗耐药菌抗生素、喹诺酮产品重要的生产基地。公司主导产品维生素E年产量居全国首位，在世界也排名第三。在来立信系列中，公司是国内左氧氟沙星“三强”之一。公司的新型辅酶类添加剂FED产销量居全球第三，是国内唯一一家使用发酵法生产的企业。此外，公司还是我国目前唯一生产苯芴醇的厂家，行业垄断地位十分突出。

　　禽流感概念：公司抗禽流感新药工艺获得突破，该新药属于神经氨酸酶抑制剂，可在羧酸盐低纳摩尔浓度下抑制所有甲型及乙型毒株的神经氨酸酶活性，而且可以高效地抑制禽流感病毒株的神经氨酸酶，也可用于治疗一种广泛流行的源于禽流感病毒株再分布而形成的A型流感毒株所致的流感，属于国际公认的抗禽流感新药。

　　参股上市公司：公司持有交通银行247.97万股，初始投资成本315.25万元。

 
　　9　亚宝药业（600351）

　　入选日期：7月11日

　　自入选后至今累计涨幅：36.46%

　　领先同期大盘涨幅：34.85个百分点

　　入选第一理由：探寻中报白马，业绩成长性好、现金流充足、具有分红惯性和行业优势

　　基本面概况：

　　医药概念、中盘概念、中价概念、税收优惠概念。

　　主营优势：公司以中药现代化生产为主体，生物药和化学药为两翼，主要生产中西药制剂、原料药等11个剂型的300多个产品，形成了治疗心脑血管病用药、妇女用药、儿童用药等几大系列产品群，是全国中成药重点工业企业50强之一，全国最大的透皮制剂生产基地，公司6大生产基地全部生产线生产的药品剂型全部通过GMP认证。

　　技术研发：公司每年科研开发的投入已超过年销售收入的5%，已向SFDA申报新药300余个，获得新药证书108个。2008年公司被认定为国家级企业技术中心。

　　入选新医保受益：《国家基本用药目录》2009年8月18日正式颁布，公司及下属子公司62个品种进入《国家基本药物目录（基层医疗卫生机构配备使用部分）》，主要产品包括：复方利血平（片剂）、尼莫地平片、牛黄解毒片、等25个化学药品种和37个中药品种。

　　税收优惠：2008年12月，经山西省高新技术企业认定管理机构批准，认定公司为2008年山西省第一批高新技术企业，公司自认定后三年内将享所得税按15%征收优惠。

　　10　江苏国泰（002091）

　　入选日期：9月19日

　　自入选后至今累计涨幅：40.32%

　　领先同期大盘涨幅：33.52个百分点

　　入选第一理由：全球经济复苏迹象愈加明显，海外订单回升，外贸股蓄势待涨

　　基本面概况：

　　外贸概念、基金重仓概念、中盘概念、预盈预增概念、新能源概念、低碳经济概念、参股金融概念、税收优惠概念。

　　锂电池电解液龙头：公司控股子公司华荣化工(占78.895%)有2500吨锂电池电解液生产能力，是国内电解液龙头，国内市场占有率达到40%，产品供不应求，并被评为国家重点新产品，2009年上半年度营业收入为1.2亿元，净利润为2314.7万元；重点国家级火炬计划项目“1000吨/年锂离子电池电解液项目”2009年末可完成。

　　投资硅烷偶联剂行业：公司控股子公司华荣化工现有年产1000吨硅烷偶联剂产能，生产6大类60多个品种产品，质量达到国际先进水平，是国内品种最齐全生产厂家之一，也是国内最早出口硅烷偶联剂企业，现有产品80%出口。美国杜邦公司、GE公司、法国米其林公司等跨国公司直接向公司订货。

　　扩大产能规模：公司以9952万元投资1000吨/年锂离子电池电解液和3000吨/年硅烷偶联剂技改，分别将于2009年12月和2010年9月达到预定可使用状态。以3576.6万元投资扩大出口创汇高档休闲服装生产线技改，预计年均净利润712.44万元，2010年12月达到预定可使用状态。

　　参股金融：2009年2月公司与紫金财产保险股份有限公司其他12家股东共同签署《出资协议书》，公司已按约定出资4000万元，占注册资本的4%，2009年上半年未产生收益，紫金财产保险股份有限公司注册资本为10亿元，均为实缴货币资金。公司以5000万元参与设立金石财产保险公司，占2.94%。

　　税收优惠：2008年12月公司控股子公司华荣公司被认定为江苏省2008年度第二批高新技术企业，有效期为三年。根据《企业所得税法》等相关法律、法规规定，华荣公司所得税自2008年起三年内减按15%的税率征收。
  
　　价值选股后表现突出个股一览

　　证券代码 证券简称 入选日期 入选后至今涨幅(%) 跑赢同期大盘（%）

　　600233 大杨创世 8月15日 124.76 120.92

　　002004 华邦制药 7月6日 89.53 87.08

　　600481 双良股份 8月1日 56.05 63.32

　　600104 上海汽车 8月22日 52.06 45.19

　　600159 大龙地产 8月29日 52.39 41.79

　　000619 海螺型材 7月6日 42.12 39.67

　　600827 友谊股份 8月22日 44.44 37.57

　　600216 浙江医药 7月25日 29.22 35.40

　　600351 亚宝药业 7月11日 36.46 34.85

　　002091 江苏国泰 9月19日 40.32 33.52

　　01696 宗申动力 8月15日 36.68 32.84

　　002191 劲嘉股份 7月11日 34.02 32.41

　　600210 紫江企业 8月22日 37.63 30.76

　　000548 湖南投资 9月5日 40.44 29.87

　　000869 张裕A 8月1日 21.90 29.17

　　002250 联化科技 7月11日 28.36 26.75

　　000625 长安汽车 9月12日 31.03 25.20

　　002255 海陆重工 8月29日 34.78 24.18

　　000338 潍柴动力 9月12日 29.70 23.87

　　600388 龙净环保 8月8日 20.09 23.05

　　002131 利欧股份 8月15日 25.63 21.79

　　600518 康美药业 7月6日 22.56 20.11

　　600628 新世界 8月22日 26.65 19.78

　　600607 上实医药 7月11日 21.31 19.70

　　600809 山西汾酒 8月15日 23.21 19.37

　　002001 新和成 8月8日 16.39 19.35

　　600607 上实医药 7月6日 21.31 18.86

　　600037 歌华有线 9月26日 29.59 18.14

　　600469 风神股份 9月12日 23.19 17.36

　　002226 江南化工 7月6日 19.22 16.77

　　600458 时代新材 8月29日 26.76 16.16

　　600518 康美药业 7月11日 17.59 15.98

　　600196 复星医药 8月22日 21.84 14.97

　　600704 中大股份 9月19日 20.90 14.10

　　600088 中视传媒 9月26日 25.48 14.03

　　600683 京投银泰 9月19日 20.17 13.37

　　002011 盾安环境 9月5日 22.40 11.83

　　002133 广宇集团 8月29日 22.42 11.82

　　600551 时代出版 8月15日 15.60 11.76

　　600153 建发股份 9月19日 17.39 10.59

　　002112 三变科技 9月5日 20.65 10.08

　　002081 金螳螂 7月11日 11.54 9.93

　　600720 祁连山 9月12日 15.55 9.72

　　600600 青岛啤酒 9月12日 15.42 9.59

　　600503 华丽家族 8月22日 16.43 9.56

　　000951 中国重汽 9月12日 15.08 9.25

　　600426 华鲁恒升 9月5日 19.81 9.24

　　601958 金钼股份 7月25日 2.91 9.09

　　000012 南玻A 9月12日 14.76 8.93

　　002037 久联发展 8月29日 19.30 8.70

　　600598 北大荒 8月1日 1.03 8.30

　　600101 明星电力 8月8日 5.09 8.05